Показано 0 из 0
Фонды на золото и драгметаллы в 2022 году: сравниваем по размеру, составу, доходности и комиссиям
07 сентября 2022 , Investfunds
В ситуации неопределенности и поиска "убежища" на фондовом рынке драгоценные металлы всё больше привлекают внимание инвесторов. Один из наиболее удобных способов инвестирования в золото – покупка «золотых» фондов.
Investfunds провел сравнение открытых и биржевых фондов на золото, доступные на российском рынке. Ознакомиться с аналитикой прошлого года можно здесь.
Рейтинг текущего года имеет важную особенность - ряд данных по фондам отсутствует в публичном доступе, в связи с чем приоритет при составлении отдавался фондам, предоставившим актуальные данные.
Объем активов и количество пайщиков
Самый большой объем средств под управлением у "Золото. Биржевой" и "Тинькофф Золото". В прошлом году мы указывали на то, что "FinEx Gold ETF" много лет был единственным биржевым фондом золота, однако, на сегодняшний день у него есть более явные конкуренты, продолжающие торги на Московской бирже, совокупная СЧА которых превышает 6 875 млн руб. (3 542 и 3 333 млн руб. соответственно).
Обратимся к анализу лидерских портфелей, которые позволили занять и удерживать топ-позиции в данном сегменте. Если ранее отмечалось, что выбор УК "ВИМ Инвестиции" при формировании структуры фонда был сосредоточен на иностранном ETF (SPDR Gold Shares), то в настоящий момент согласно регулярно публикуемому ключевому информационному документу (далее - КИД) ожидаемо отмечается, что средства БПИФ инвестируются "преимущественно в золотые слитки с физическим хранением в России", однако, не менее важно уточнить, что на объект инвестирования "Дебиторская задолженность" приходится порядка 30%.
Коллеги из "Тинькофф Капитал", следуя ранее актуальным мировым тенденциям, предпочитали формировать инвестиционный портфель за счет приобретения акций иностранного ETF (iShares Gold Trust), но на сегодня превратили свой портфель в 100%-ный слиток золота - согласно КИД от 30.06.2022 портфель фонда не содержит долей ни в одном инструменте, за исключением физического золота.
По количеству пайщиков (по данным ЦБ на 30.12.2021) пальму первенства удерживал БПИФ "Тинькофф – Золото", запущенный в августе 2020 года и привлекший к концу 2021 года более 145 тысяч пайщиков, а прирост в этом показателе за год составил более 200% (на конец 2020 г. фонд насчитывал более 48 тысяч пайщиков).
Число пайщиков на конец 2021 года в фонде "Золото. Биржевой" составляло порядка 135 тысяч пайщиков, показав не менее ошеломляющий прирост в 350%, увеличившись в натуральном выражении с 30 тысяч за один год.
Совокупно на конец 2021 года к числу пайщиков фондов, ориентированных на золото, можно было отнести порядка 362 тысяч инвесторов, где на долю двух вышеуказанных БПИФ приходилось более 77%. Столь высокий процент экспансии в сегмент "золотого" инвестирования можно оправдать высокой степенью прозрачности, размером комиссий БПИФ и удобством их использования розничным инвестором при составлении своего портфеля.
В тройку лидеров также попал фонд от УК "Альфа-Капитал", ОПИФ "Альфа-Капитал Золото", с результатом в 32 тысячи инвесторов. В отличие от БПИФ, изменивших инвестиционную стратегию в части принципов составления портфеля, управляющий данного ПИФ предпочитает использовать акции иностранных ETF, в частности, SPDR Gold Shares (по состоянию на 30.06.2022) для достижения высокой эффективности - за 6 месяцев 2022 года прирост стоимости пая составил 19.03%.
Исторические результаты доходности
К сожалению, оценить исторические результаты доходности за релевантный период не представляется возможным, т.к. большая часть фондов по настоящее время публично не раскрывает информацию о динамике своих показателей, а представление расчета из имеющихся данных не способно объективно отразить картину в анализируемом сегменте рынка.
Комиссии за управление и структура вложений
Комиссии фондов варьируются от 0.54 до 6.2%, самые низкие комиссии у фондов – "БПИФ Тинькофф Золото" (0.54%), БПИФ "Золото. Биржевой" (0,66%) и ОПИФ "ТКБ Инвестмент Партнерс - Золото" (0,8%).
Фонды на золото и другие драгоценные металлы, как правило, используют физическую репликацию, покупая слитки, которые поступают в хранилище УК-держателя, либо покупают иностранные ETF, которые в своей структуре могут быть наполнены широким спектром специализированных активов.
При физической репликации выше точность следования за ценой золота, а инвестор не платит скрытую комиссию ETF в структуре (при покупке ETF от лица УК уплачивается комиссия, которая далее учитывается в расходах, включающихся в комиссии ПИФ, приобретаемого конечным розничным держателем).
В зависимости от инвестиционных целей, если инвестор планирует вкладывать средства не только золото, но и другие драгоценные металлы, то такие варианты доступны только через иностранные ETF или через ПИФ на такие ETF.
Как и прошлом году, иностранные ETF не допущены к торгам на российский рынок (предполагаем, что возможность диверсифицировать инвестиционный портфель подобным инструментом для российского розничного инвестора появится не скоро), а купить их можно только через иностранного брокера. Выбрать такой ETF можно, проведя анализ структур российских ПИФ.
Рейтинг текущего года имеет важную особенность - ряд данных по фондам отсутствует в публичном доступе, в связи с чем приоритет при составлении отдавался фондам, предоставившим актуальные данные.
Объем активов и количество пайщиков
Самый большой объем средств под управлением у "Золото. Биржевой" и "Тинькофф Золото". В прошлом году мы указывали на то, что "FinEx Gold ETF" много лет был единственным биржевым фондом золота, однако, на сегодняшний день у него есть более явные конкуренты, продолжающие торги на Московской бирже, совокупная СЧА которых превышает 6 875 млн руб. (3 542 и 3 333 млн руб. соответственно).
Обратимся к анализу лидерских портфелей, которые позволили занять и удерживать топ-позиции в данном сегменте. Если ранее отмечалось, что выбор УК "ВИМ Инвестиции" при формировании структуры фонда был сосредоточен на иностранном ETF (SPDR Gold Shares), то в настоящий момент согласно регулярно публикуемому ключевому информационному документу (далее - КИД) ожидаемо отмечается, что средства БПИФ инвестируются "преимущественно в золотые слитки с физическим хранением в России", однако, не менее важно уточнить, что на объект инвестирования "Дебиторская задолженность" приходится порядка 30%.
Коллеги из "Тинькофф Капитал", следуя ранее актуальным мировым тенденциям, предпочитали формировать инвестиционный портфель за счет приобретения акций иностранного ETF (iShares Gold Trust), но на сегодня превратили свой портфель в 100%-ный слиток золота - согласно КИД от 30.06.2022 портфель фонда не содержит долей ни в одном инструменте, за исключением физического золота.
По количеству пайщиков (по данным ЦБ на 30.12.2021) пальму первенства удерживал БПИФ "Тинькофф – Золото", запущенный в августе 2020 года и привлекший к концу 2021 года более 145 тысяч пайщиков, а прирост в этом показателе за год составил более 200% (на конец 2020 г. фонд насчитывал более 48 тысяч пайщиков).
Число пайщиков на конец 2021 года в фонде "Золото. Биржевой" составляло порядка 135 тысяч пайщиков, показав не менее ошеломляющий прирост в 350%, увеличившись в натуральном выражении с 30 тысяч за один год.
Совокупно на конец 2021 года к числу пайщиков фондов, ориентированных на золото, можно было отнести порядка 362 тысяч инвесторов, где на долю двух вышеуказанных БПИФ приходилось более 77%. Столь высокий процент экспансии в сегмент "золотого" инвестирования можно оправдать высокой степенью прозрачности, размером комиссий БПИФ и удобством их использования розничным инвестором при составлении своего портфеля.
В тройку лидеров также попал фонд от УК "Альфа-Капитал", ОПИФ "Альфа-Капитал Золото", с результатом в 32 тысячи инвесторов. В отличие от БПИФ, изменивших инвестиционную стратегию в части принципов составления портфеля, управляющий данного ПИФ предпочитает использовать акции иностранных ETF, в частности, SPDR Gold Shares (по состоянию на 30.06.2022) для достижения высокой эффективности - за 6 месяцев 2022 года прирост стоимости пая составил 19.03%.
Исторические результаты доходности
К сожалению, оценить исторические результаты доходности за релевантный период не представляется возможным, т.к. большая часть фондов по настоящее время публично не раскрывает информацию о динамике своих показателей, а представление расчета из имеющихся данных не способно объективно отразить картину в анализируемом сегменте рынка.
Комиссии за управление и структура вложений
Комиссии фондов варьируются от 0.54 до 6.2%, самые низкие комиссии у фондов – "БПИФ Тинькофф Золото" (0.54%), БПИФ "Золото. Биржевой" (0,66%) и ОПИФ "ТКБ Инвестмент Партнерс - Золото" (0,8%).
Фонды на золото и другие драгоценные металлы, как правило, используют физическую репликацию, покупая слитки, которые поступают в хранилище УК-держателя, либо покупают иностранные ETF, которые в своей структуре могут быть наполнены широким спектром специализированных активов.
При физической репликации выше точность следования за ценой золота, а инвестор не платит скрытую комиссию ETF в структуре (при покупке ETF от лица УК уплачивается комиссия, которая далее учитывается в расходах, включающихся в комиссии ПИФ, приобретаемого конечным розничным держателем).
В зависимости от инвестиционных целей, если инвестор планирует вкладывать средства не только золото, но и другие драгоценные металлы, то такие варианты доступны только через иностранные ETF или через ПИФ на такие ETF.
Как и прошлом году, иностранные ETF не допущены к торгам на российский рынок (предполагаем, что возможность диверсифицировать инвестиционный портфель подобным инструментом для российского розничного инвестора появится не скоро), а купить их можно только через иностранного брокера. Выбрать такой ETF можно, проведя анализ структур российских ПИФ.
