Показано 0 из 0
Аналитика по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике. 200+ источников. Российский и глобальный рынки.
Перейти
Привет)
Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ)?
Привет)
Паевой инвестиционный фонд объединяет вложенные деньги инвесторов в общий инвестиционный портфель.
Паевой инвестиционный фонд объединяет вложенные деньги инвесторов в общий инвестиционный портфель.
Этот портфель находится под управлением профессионального менеджера – сотрудника Управляющей Компании фонда.
Менеджер фонда вкладывает средства фонда в акции, облигации, драгоценные металлы, фьючерсы, свопы, акции иностранных фондов, размещает на счетах в банке, покупает недвижимость или другие объекты для инвестиций.
Запускают ПИФы Управляющие компании – профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые получили лицензию Банка России на их создание. Самые крупные управляющие компании представители известных банковских групп, вы их точно знаете.
А где такие компании можно посмотреть?
Зачем и как инвестировать в ПИФы?
ПИФ – это способ инвестирования денежных средств, по своей сложности находится примерно между открытием депозита и самостоятельной покупкой акций и облигаций. Он может принести больше денег, чем депозит, но не требует специальных знаний для составления инвестиционного портфеля.
Чем ПИФ лучше депозита?
ПИФы в последние годы показывают доходность выше, чем по депозитам.
Например, средняя доходность самых низкорисковых ПИФов на российские облигации за 2020 год составила 6,5%, А средняя ставка по депозитам до 1 года – 3.85%. А если брать вообще все ПИФы, то средний прирост за 2020 год составил 10.4%.
Например, средняя доходность самых низкорисковых ПИФов на российские облигации за 2020 год составила 6,5%, А средняя ставка по депозитам до 1 года – 3.85%. А если брать вообще все ПИФы, то средний прирост за 2020 год составил 10.4%.
ПИФы дают больше вариантов стратегий: от очень консервативных до рисковых. В России сейчас более 500 фондов – можно выбрать на любой вкус.
Где то можно вобще посмотреть список этих ПИФов?
Найти ПИФ через поиск по параметрам можно тут
искать ПИфы
искать ПИфы
Средства в ПИФ можно вывести средства в любое время (правда это в открытых и биржевых, но их больше всего, и они самые доступные), а не ждать окончания какого-то срока.
Почему тогда все не ушли из депозитов в ПИФы?
На самом деле этот процесс идет в последние годы из-за снижения ставки по депозитам.
Но все-таки ПИФ более сложный инструмент, в нем заложены разные инвестиционные стратегии с разным уровнем риска. Новый инструмент нужно изучить.
Кроме того, нужно помнить, что депозиты застрахованы АСВ на сумму до 1.4 млн рублей, ПИФы – нет(
В ПИФ есть комиссия за управлением, а иногда комиссии при покупке и продаже. Никто не любит платить комиссии, даже за более высокую доходность)
Хорошо, с депозитом понятно.
Но если ПИФ – это портфель инструментов, я сам могу такой составить и не платить никакие комиссии за это Управляющей компании?
Можешь.
Многие так делают, тем более, что купить акции и облигации стало гораздо проще через мобильные приложения брокеров. Но есть пара нюансов.
Диверсификация
Покупая ПИФ, ты покупаешь как бы частичку рынка, сразу много акций или облигаций. Твои инвестиции становятся диверсифицированными – то есть ты вкладываешь в разные активы, чтобы снизить риск их потери. А если покупаешь несколько разных фондов – это еще более диверсифицированный портфель. Чтобы составить такой портфель самому, нужно купить пару десятков, а иногда и сотен инструментов.
Низкий порог входа
Для покупки большого количества инструментов придется потратить серьезную сумму. Некоторые акции и облигации недорого, но, например, одна акции Amazon или Alphabet (GOOGLE) стоит более 200 тыс. рублей, а вот ПИФ на американский рынок или на американские высокотехнологичные компании можно купить от 1000 рублей.
Наличие активов, которые сложно купить самим. Это как раз активы с высоким порогом входа: некоторые иностранные акции и еврооблигации, а также инструменты, которые недоступны на российском рынке или недоступны для неквалифицированного инвестора (например, иностранные ETF). Такие инструменты можно купить у иностранного брокера либо в составе ПИФа российской Управляющей компании.
Экономия времени
Чтобы купить ПИФ тебе достаточно выбрать сегмент рынка, не потребуется заниматься доскональным анализом рынка, следить, когда нужно купить или продать активы. Это ты доверяешь профессиональным менеджерам выбранной Управляющей компании. И это экономит твое время.
Налоги ниже
Дивиденды акций и купоны по облигациям облагаются налогом, а в составе фонда с этих доходов налог не платится, поскольку они остаются внутри ПИФа, увеличивая его стоимость. Уплата налога происходит только при продаже паев. И даже в таком случае если вы будете держать фонд больше трех лет, а заработаете меньше 3 млн рублей прибыли – налог платить не придется. Это называется инвестиционный налоговый вычет, так государство стимулирует граждан инвестировать.
Конечно, для некоторых самостоятельное инвестирование – не столько способ заработать, сколько полезное и интересное хобби. И нет гарантий, что сами вы не заработаете больше любого ПИФ. Да и на портфеле из 10 акций можно заработать больше, чем на портфеле из 1000. Это просто более рискованные истории. Тут каждый человек сам решает, какой способ для него подходящий.
А что за открытые и биржевые ПИФы?
Есть 4 вида ПИФов
Открытые. Можно купить и продать каждый рабочий день через Управляющую компанию (часто подать заявку можно онлайн). Правда сама заявка на покупку или продажу исполняется несколько дней, а цена пая для покупки/продажи точно не известна (можно примерно сориентироваться). Инвестируют в наиболее ликвидные активы: акции, облигации, золото, валюту, другие фонды.
Вот тут можно их посмотреть все открытые ПИФ
Биржевые. Можно купить и продать каждый рабочий день на бирже через брокера по текущим ценам на бирже. Инвестируют в наиболее ликвидные активы, чаще всего следуют за каким-нибудь индексом, то есть не управляющий подбирает активы, а фонд дублирует состав рыночного индикатора (например, Индекса Мосбиржи или S&P 500), поэтому у них меньше комиссии за управление, а комиссий за покупки и продажу вообще не бывает. Иногда их называют российскими ETF.
Эти можно посмотреть тут все биржевые ПИФ
Интервальные. Можно купить и продать только несколько раз в год в заранее известные периоды. Инвестируют в более рискованные и менее ликвидные активы.
Посмотри их тоже все интервальные ПИФ
Закрытые. Можно купить, когда фонд формируется, а продать – когда фонд закрывается. Бывают еще периоды дополнительной выдачи для покупки. Имеют вторичное обращение на бирже, но ликвидность у них не очень высокая. Закрытые ПИФы в отличие от остальных ПИФов могут выплачивать дивиденды. Инвестируют в низколиквидные активы, часто – в недвижимость.
Вот тут все закрытые ПИФ
Самые популярные инструменты – это открытые и биржевые фонды.
У меня складывается впечатление, что биржевые фонды – это самый удобный формат. Это так?
По многим факторам – да. Их легко купить и продать, ниже комиссия, они меньше зависят от человеческого фактора управляющего фондом.
По статистике ПИФов их активы и количество растут быстрее, чем другие типы фондов. Новые фонды чаще всего создаются с типом «биржевой»
Посмотреть статистику рынка статистика рынка ПИФ
Но у открытых ПИФов тоже есть преимущества
Больше выбор стратегий. Потому что их пока больше по количеству. Дело в том, что биржевые фонды стали появляться в России только c 2018 года, а первые открытые фонды – еще в 1990-х.
Больше период для анализа их результатов. Вытекает из предыдущего пункта. Открытые фонды работают давно – вы можете оценить их работу за последние 3 года, 5 лет, 10 лет и даже больший период. У биржевых фондов пока такого бэкграунда не накопилось.
Автосохранение периода владения при обмене. У открытых фондов есть такой лайфхак – можно внутри одной управляющей компании обменять ПИФ с одной стратегией на ПИФ с другой стратегией. При этом с вас не возьмут комиссий, а период владения будет считаться дальше, что важно при уплате налогов. Для биржевых придется продать один и купить другой на бирже.
Какие бывают инвестиционные стратегии ПИФов?
Стратегии делят по риску.
Низкий риск.
Это инвестирование в инструменты денежного рынка и облигации, то есть те инструменты, которые приносят фиксированный доход.
В фондах облигаций риск тоже разный: некоторые фонды инвестируют в самые надежные государственные облигации, некоторые покупают облигации российских компаний в целом, некоторые сфокусированы на более рискованных высокодоходных облигациях, другие – на еврооблигациях российских компаний или иностранных эмитентов.
Вот тут их можно посмотреть фонды облигаций и денежного рынка
Средний риск.
Покупают и акции, и облигации, то есть придерживаются сбалансированной стратегии. Доля акций может быть зафиксирована, а может определяться ситуацией на рынке.
Сюда же относятся фонды, инвестирующие в золото, серебро, палладий и платину, а также фонды на весь рынок (акции, облигации, драгоценные металлы в одном фонде)
Высокий риск.
Инвестируют в акции. Фонды могут быть на рынок акций в целом (например, российский или американский), а могут иметь узкую специализацию по отрасли (энергетика, высокие технологии) или подбору бумаг (дивидендные, второй эшелон).
Если я выбрал стратегию, как же мне выбрать свой фонд среди множества других?
Обращай внимание на характеристики фондов и сравнивайте их между собой.
Историческая доходность. Показывает сколько фонд заработал в прошлом. Чтобы иметь возможность сравнить фонды по доходности, раз в месяц мы фиксируем специальные рэнкинги (список фондов по убыванию их доходности за выбранный период). Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем, но сравнивая по исторической доходности фонды одной стратегии вы можете понять, какой из них преуспел в этой стратегии больше.
Комиссии фонда. Это тот процент от активов фонда, который Управляющая компания берет себе как
1) вознаграждение за управление,
2) на оплату услуг инфраструктуры рынка и
3) некоторые прочие расходы.
Это комиссии учитываются в стоимости пая, то есть инвесторы их сами не платят, но они влияют на результат фонда.
1) вознаграждение за управление,
2) на оплату услуг инфраструктуры рынка и
3) некоторые прочие расходы.
Это комиссии учитываются в стоимости пая, то есть инвесторы их сами не платят, но они влияют на результат фонда.
А комиссии есть в открытом доступе?
Да конечно, лови комиссии ПИФ
Также у открытых ПИФ могут присутствовать комиссии при покупке и продаже фонда (комиссии при покупке называют надбавками, комиссии при продаже – скидками). Это тот процент, который инвестор платит сверх стоимости пая. При покупке процент зависит от внесенной суммы: чем выше сумма, тем меньше комиссия. При продаже – от срока владения фондом: чем дольше держали фонд, тем меньше заплатите. Эти надбавки и скидки есть далеко не у все фондов, надо проверять.
На Investfunds можно посмотреть эти комиссии на странице фонда. Фонд можно найти через быстрый поиск в верхней части сайта по его названию. Либо перейти на страницу из поиска по параметрам. Информация о комиссия указана в блоке «Условия инвестирования».
Структура активов фонда. Из описания стратегии фонда и названия не всегда очевидно, а во что в реальности инвестирует фонд, гораздо лучше об этом скажут конечные активы, которые фонды купил. Например, фонд может покупать не сами акции, а иностранные ETF на эти акции. Значит это фонд в фонде и нужно учитывать, что внутри купленного ETF тоже есть комиссия за управление. Фонд на золото тоже может покупать как золотые слитки, так и иностранные ETF на золото. Также по структуре фонда вы можете определить, насколько она соответствует заявленной стратегии, а в случае есть фонд смешанный посмотреть соотношение активов в фонде.
На сайте Investfunds можно посмотреть структуру фонда по видам активов на диаграмме и ТОП-5 активов по их доле в ПИФ.
Стоимость чистых активов фонда (СЧА) – это совокупная стоимость всех активов, в которые фонд вложился на внесенные деньги пайщиков. Это показатель может выступать индикатором доверия к фонду: чем больше в него внесли средств, тем больше доверяют фонду.
Количество пайщиков – это еще один индикатор доверия к фонду, показывает сколько человек держат паи фонда.
Управляющая компания. На сайте Investfunds представлены продукты только от лицензированных Банком России Управляющих компаний, тем не менее какие-то из них более известные и крупные, какие-то менее. Оценить надежность управляющей компании можно по рейтингу от специализированных рейтинговых агентств. В России это «Эксперт РА» и «Национальное рейтинговое агентство». Они оценивают работу компаний и присваивают рейтинги надежности и качества услуг.
Также можно посмотреть, какую долю рынка фондов занимает Управляющая компания, сколько в целом у нее фондов под управлением и сколько суммарно активов в этих фондах.
Вот большое спасибо! Все понятно!
Пожалуйста)
Если что пиши мне сюда
Если что пиши мне сюда
