Обзор ПИФ рынка драгоценных металлов, январь 2025 г.

Для большинства, 10 из 11 ПИФ, основу (94+%) структуры на конец 2024 года составляют инвестиции в единственный драгоценный металл – золото. Из всего сегмента особого внимания можно удостоить ОПИФ от ТКБ Инвестмент Партнерс, разместившего на 28.12.2024 г. 73,51% активов в 2 «золотых» БПИФ - Т-Капитал Золото и Золото. Биржевой.

Тройку лидеров сегмента PM (precious metals) составляют 3 биржевых фонда от УК ВИМ Инвестиций, Т-Капитал и Альфа-Капитал – «Золото. Биржевой» (GOLD), «Т-Капитал Золото» (TGLD), «Альфа-Капитал Золото» (AKGD) соответственно. Их совокупная СЧА на 31 января 2025 г. составляет более 27,1 млрд руб. (против 24,7 млрд руб. на конец декабря 2024 г.), что эквивалентно 58,8% доли сегмента (против 57,8% на конец декабря 2024 г.). За 1 месяц с начала года суммарное изменение СЧА 11 ПИФ составило +3,4 млрд руб., наибольшие абсолютное и относительное изменение приходится на бронзового призера чемпионской гонки – БПИФ «Альфа-Капитал Золото» (AKGD): +1,25 млрд СЧА (+1,51% за январь).

Оценка дневных притоков и оттоков указывает на сильное влияние топ-3 ПИФ по СЧА: имея под управлением практически 60% активов сегмента, влияние на движение капитала составляет 80,05%. За 17 торговых дней января 2025 г. совокупные притоки составили:

• 2 119 442 759.37 руб. – для всех ПИФ в сегменте PM (синий столбец на графике)
• 1 696 563 349.35 руб. – для топ-3 ПИФ сегмента РМ (рыжий столбец на графике)
• 422 879 410.02 руб. – для остальных 8 ПИФ сегмента РМ (серый столбец на графике)

Исходя из вышеописанной динамики притоков интерес инвесторов, по-прежнему, сохраняется на высоком уровне. За тот же период стоимость золота по оценке Банка России выросла на 133,28 руб. (+1,55%): с 8 551,74 руб./грамм на 09.01.2025 до 8 685,02 руб./грамм на 31.01.2025 г.



Доходность ПИФ рынка драгоценных металлов (указанные фонды не предусматривают выплату дохода) за январь 2025 г.:

Из приведенных расчетов лидером по доходности стал ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Золото», который ранее упоминался за отличительную структуру активов: ПИФ в сравнении с фондами-конкурентами на конец 2024 года (согласно актуальной справке о стоимости чистых активов) инвестировал ~3/4 активов в 2 других биржевых ПИФ этого же сегмента, а также разместил 5,74% средств в акциях золотодобытчиков – Полюс (PLZL) и Южуралзолото ГК (UGLD).

За январь обыкновенные акции Полюс (PLZL) выросли на ~21,82% (с 14 095 руб. на конец торгов на MOEX 03.01.2025 г. до 17 170 руб. – на 31.01.2025 г.), а Южуралзолото ГК (UGLD) – на ~14,98% (с 0.7451 руб. на конец торгов на MOEX 03.01.2025 г. до 0.8567 руб. – на 31.01.2025 г.).