«Они что, больше JPMorgan?»: компании Джека Ма придется сотрудничать с раскритикованными им банками

Из-за новых правил китайских властей финтех-компании Джека Ма F Ant Group придется больше сотрудничать с крупными банками, которые миллиардер обвинял в мышлении «в духе ломбардов». Об этом пишет Financial Times.

Издание указывает, что Ant Group годами «принижала» крупные государственные банки, но теперь регуляторы изменили ситуацию. С января следующего года онлайн-платформы, которые выдают кредиты населению в партнерстве с банками, обяжут финансировать не менее 30% от каждого займа. Регулятор также ограничил размер капитала, который банки смогут выделять на кредиты в партнерстве с платформами: не более 50% от всех выданных банком займов и не более 25% от капитала кредитной организации первого уровня.

«Подрезать крылья» Ant Group регуляторы решили после того, как в ходе подготовки к IPO стали известны размер и масштабы компании, рассказали FT несколько источников. «Регуляторов поразило то, что Ant Group будет иметь большую рыночную стоимость, чем крупнейшие китайские госбанки», — сказал китайский банкир, консультирующий правительство по вопросам финансовой политики. «Когда выяснилась стоимость компании перед IPO, они посмотрели и спросили: «Они что, больше JPMorgan?», — цитирует собеседник FT.

Сейчас 64% всего капитала первого уровня в Китае принадлежит 10 крупнейшим банкам страны, поэтому для того, чтобы развивать свой кредитный бизнес, Ant Group неизбежно придется с ними сотрудничать, отметил в разговоре с FT аналитик консалтинговой компании Bernstein Кевин Квек.

Bernstein снизила оценку стоимости Ant с $310 млрд до $230 млрд и отметила, что она может упасть еще. «Бизнес-модель [Ant Group] не полностью сломана, но рост компании будет несколько замедлен», — отметил Квек.

На сегодняшний день порядка 90% кредитов, выданных платформами Ant Group Huabei и Jiebei, осуществляются за счет партнерства с сетью из 100 банков, многие из которых являются небольшими региональными кредитными организациями, отмечает FT. Они предлагают Ant конкурентные ставки в обмен на доступ к его обширной клиентской базе, поясняет издание.

Сказаться на жизнеспособности бизнеса Ant могут и новые географические ограничения: например, банк в Пекине больше не сможет в партнерстве с онлайн-платформами предоставлять кредиты клиентам в Шанхае, пишет FT. «У Ant более 100 финансовых партнеров, но в Китае всего около 20 национальных банков. Новые правила межрегионального кредитования сильно повредят компании», — сказал изданию финансовый аналитик исследовательской фирмы Gavekal Dragonomics Сяоси Чжан.

С критикой крупных банков Джек Ма выступил в октябре прошлого года — накануне IPO Ant Group, которе могло стать крупнейшим первичными размещением в мире. Миллиардер назвал международные правила работы финансовых организаций «клубом старых людей», который пытается «регулировать будущее вчерашними методами». Он отметил, что банки должны отказаться от мышления «в духе ломбардов» и перейти от требования залогов для обеспечения кредитов к анализу кредитных рейтингов на основе больших данных.

После этого власти Китая приостановили размещение Ant Group, а позднее потребовал от компании «вернуться к корням» и сосредоточиться на обработке платежей вместо более прибыльных направлений бизнеса. Китай также начал антимонопольное расследование в отношении Alibaba.

После срыва IPO Джек Ма пропал из поля зрения публики почти на три месяца. В январе он вновь показался на публике, призвав поддерживать китайских учителей и систему образования.

В начале февраля источники Reuters рассказали, что Ant Group все-таки сможет провести IPO «в ближайшие два года», но для этого ей придется преобразоваться в финансовый холдинг и выделить в отдельный бизнес свою «сокровищницу данных» о потребительских кредитах. В новом виде компания может быть оценена наравне с другими финансовыми организациями, то есть в гораздо меньшую сумму, чем предполагалось изначально, писало агентство.