Показано 0 из 0
Ждать ли появления фондов на криптовалюты после присвоения им статуса имущества?
15 ноября 2024 , Investfunds
Правительственная комиссия по законопроектной деятельности 11 ноября одобрила поправки о налогообложении операций с криптовалютами. Из документов к заседанию комиссии следует, что за цифровой валютой закрепляется статус имущества.
Означает ли это, что управляющие компании получили возможность создавать паевые инвестиционные фонды на этот актив? С этим вопросом Infestfunds обратился в несколько крупных управляющих компаний.
Практически все опрошенные профучастники рынка оказались единодушны в своем вердикте: одобрение поправок может потенциально расширить возможности управляющих компаний в отношении создания ПИФов, ориентированных на криптовалютные активы, однако деятельность по управлению активами регламентируется не только налоговым законодательством. Поэтому на текущий момент инвестирование в цифровые активы для доверительных управляющих по-прежнему невозможно и вряд ли будет возможно после принятия поправок. Все ожидают конкретных указаний от регулятора рынка — Банка России.
«Это шаг к легализации и более строгому регулированию операций с криптовалютами, что может способствовать созданию инвестиционных продуктов, таких как фонды. Однако создание таких фондов будет зависеть от дополнительных регуляторных требований и условий, которые могут быть установлены Центральным банком и другими финансовыми регуляторами», — пояснил Евгений Цыбульский, продакт-менеджер УК «Финам Менеджмент».
В УК «ВИМ Инвестиции» при этом обратили внимание, что даже вопрос включения в состав паевых инвестиционных фондов цифровых финансовых активов (ЦФА) в целом, а не только криптовалют до сих пор на законодательном уровне не урегулирован. Остается много вопросов и по оценке таких активов.
При этом во многих управляющих компаниях, таких как «Финам Менеджмент», «ВИМ Инвестиции», «Альфа-Капитал», «РСХБ Управление активами» и других, отмечают, что потенциально они заинтересованы в запуске продуктов на криптовалюты. Однако призывают не забывать о рисках, которые будут неизбежно заложены в таких активах.
«Создание подобных фондов вполне возможно в случае принятия правовой базы по возможности инвестиций со стороны доверительных управляющих. Но надо помнить о рисках таких инвестиций, повышенной волатильности и быть аккуратным в принятии решения», — подчеркнул Александр Присяжнюк, директор инвестиционного департамента УК «РСХБ Управление Активами».
«Интерес управляющих компаний к созданию фондов на криптовалюты может варьироваться. С одной стороны, криптовалюты привлекают внимание из-за своей потенциальной высокой доходности и растущего интереса со стороны инвесторов. С другой стороны, высокая волатильность, риски и неопределенность в регулировании могут сдерживать компании от активного вхождения на этот рынок», — заметил в свою очередь Евгений Цыбульский.
К слову, у УК «Финам Менеджент» весной прошлого года была интересная попытка запустить закрытый инвестиционный фонд, зарабатывающий на майнинге криптовалют, — комбинированный ЗПИФ «Финам — Цифровые активы». Максимально возможная доходность такого инструмента оценивалась управляющей компанией в 60% годовых. Таким образом фонд предлагал вложиться не в сами криптовалюты, а в отрасль майнинга. Однако уже осенью 2023-го фонд был закрыт.
В «Финам Менеджент» пояснили, что «продукт не встретил интереса со стороны клиентов». В связи с этим управляющая компания переориентировалась на создание и развитие инновационных HFT-фондов (high-frequency trading — инструмент алгоритмической торговли на бирже, который основан на использовании компьютерных программ для выполнения торговых операций с высокой скоростью — прим. ред.).
Напомним, в прошлом году Банк России опубликовал Проект основных направлений развития финансового рынка, в котором назвал криптовалюты риском для российского финансового рынка. По мнению регулятора, криптовалюты и стейблкоины могут частично вытеснить национальные валюты, а текущие меры их регулирования являются недостаточными.
Представители ЦБ неоднократно подчеркивали, что не рассматривают криптовалюты как платежное средство на территории России, но готовы обсуждать возможности инвестирования в блокчейн с учетом того, что до инвесторов будут максимально донесены все возможные риски.
При этом Центробанк поддержал идею использования криптовалюты для внешних трансграничных расчетов. Летом этого года Государственная дума приняла закон, согласно которому регулятор сможет создать в стране экспериментально-правовой режим для проведения организованных торгов криптовалютой.
Заинтересованность в проекте высказала СПБ Биржа, а Московская биржа, напротив, заявила, что пока воздержится от участия в эксперименте.
«Это шаг к легализации и более строгому регулированию операций с криптовалютами, что может способствовать созданию инвестиционных продуктов, таких как фонды. Однако создание таких фондов будет зависеть от дополнительных регуляторных требований и условий, которые могут быть установлены Центральным банком и другими финансовыми регуляторами», — пояснил Евгений Цыбульский, продакт-менеджер УК «Финам Менеджмент».
В УК «ВИМ Инвестиции» при этом обратили внимание, что даже вопрос включения в состав паевых инвестиционных фондов цифровых финансовых активов (ЦФА) в целом, а не только криптовалют до сих пор на законодательном уровне не урегулирован. Остается много вопросов и по оценке таких активов.
При этом во многих управляющих компаниях, таких как «Финам Менеджмент», «ВИМ Инвестиции», «Альфа-Капитал», «РСХБ Управление активами» и других, отмечают, что потенциально они заинтересованы в запуске продуктов на криптовалюты. Однако призывают не забывать о рисках, которые будут неизбежно заложены в таких активах.
«Создание подобных фондов вполне возможно в случае принятия правовой базы по возможности инвестиций со стороны доверительных управляющих. Но надо помнить о рисках таких инвестиций, повышенной волатильности и быть аккуратным в принятии решения», — подчеркнул Александр Присяжнюк, директор инвестиционного департамента УК «РСХБ Управление Активами».
«Интерес управляющих компаний к созданию фондов на криптовалюты может варьироваться. С одной стороны, криптовалюты привлекают внимание из-за своей потенциальной высокой доходности и растущего интереса со стороны инвесторов. С другой стороны, высокая волатильность, риски и неопределенность в регулировании могут сдерживать компании от активного вхождения на этот рынок», — заметил в свою очередь Евгений Цыбульский.
К слову, у УК «Финам Менеджент» весной прошлого года была интересная попытка запустить закрытый инвестиционный фонд, зарабатывающий на майнинге криптовалют, — комбинированный ЗПИФ «Финам — Цифровые активы». Максимально возможная доходность такого инструмента оценивалась управляющей компанией в 60% годовых. Таким образом фонд предлагал вложиться не в сами криптовалюты, а в отрасль майнинга. Однако уже осенью 2023-го фонд был закрыт.
В «Финам Менеджент» пояснили, что «продукт не встретил интереса со стороны клиентов». В связи с этим управляющая компания переориентировалась на создание и развитие инновационных HFT-фондов (high-frequency trading — инструмент алгоритмической торговли на бирже, который основан на использовании компьютерных программ для выполнения торговых операций с высокой скоростью — прим. ред.).
Напомним, в прошлом году Банк России опубликовал Проект основных направлений развития финансового рынка, в котором назвал криптовалюты риском для российского финансового рынка. По мнению регулятора, криптовалюты и стейблкоины могут частично вытеснить национальные валюты, а текущие меры их регулирования являются недостаточными.
Представители ЦБ неоднократно подчеркивали, что не рассматривают криптовалюты как платежное средство на территории России, но готовы обсуждать возможности инвестирования в блокчейн с учетом того, что до инвесторов будут максимально донесены все возможные риски.
При этом Центробанк поддержал идею использования криптовалюты для внешних трансграничных расчетов. Летом этого года Государственная дума приняла закон, согласно которому регулятор сможет создать в стране экспериментально-правовой режим для проведения организованных торгов криптовалютой.
Заинтересованность в проекте высказала СПБ Биржа, а Московская биржа, напротив, заявила, что пока воздержится от участия в эксперименте.
