ЦБ и Мосбиржа делают ставку на коллективные инвестиции: 20 доходных ПИФов

Вложения частных инвесторов в паевые фонды на Московской бирже в сентябре 2024 года составили рекордные ₽70 млрд., следует из пресс-релиза Московской биржи. При этом физические лица в сентябре сократили объем инвестиций в акции на ₽11,6 млрд. Объем инвестиций в облигации составил ₽65,1 млрд. А суммарный объем вложений за сентябрь — ₽123,4 млрд. Таким образом, практически половина объема инвестиций в прошлом месяце пришлась на паевые инвестиционные фонды.

В последнее время представители Банка России и Мосбиржи заявляли о необходимости развивать рынок коллективных инвестиций. Так, глава набсовета торговой площадки Сергей Швецов указывал, что для развития российского фондового рынка необходимо стимулировать именно эту форму вложений. Рост популярности инструментов коллективных инвестиций как в структуре активов, так и в торговой активности клиентов становится все более выраженным, подтверждает инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.

Инвестор может принять участие в коллективном инвестировании, в том числе через покупку паевых инвестиционных фондов (ПИФы). Эксперты отмечают, что своими успехами фонды обязаны жесткой денежно-кредитной политике Центробанка.

На последнем заседании 13 сентября ЦБ повысил ключевую ставку до 19%. Повышение ключевой ставки началось в июле 2023 года, и с тех пор ее значение выросло более чем в два с половиной раза — с 7,5% до 19%. Главными причинами ужесточения денежно-кредитной политики были слабый курс рубля и высокий уровень инфляции.

Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 25 октября 2024 года.

Директор управления электронных рынков Сбербанка Аиша Кубезова подчеркивает, что наибольшую привлекательность среди инвесторов сейчас имеют фонды денежного рынка. «Мы продолжаем наблюдать рост интереса к фондовому рынку. Мы видим, что инвесторы используют гораздо более широкий набор инструментов, подбирая их в зависимости от макроцикла. В частности, сейчас, в период высокой ключевой ставки, привлекательную доходность могут обеспечить фонды денежного рынка. Именно на их покупку на текущий момент приходится основной объем средств», — добавляет Кубезова.

Подтверждает рост интереса не только приток средств, но и количество самих инвесторов, которые делали вложения в биржевые фонды. Так, их количество в третьем квартале выросло более чем на треть — 213 тыс. человек вкладывали в фонды в течение третьего квартала против 153 тыс. во втором, следует из статистики «СберИнвестиций» (есть у «РБК Инвестиций»).

«На ближайшем заседании Центрального банка мы ожидаем дальнейшего повышения ставки ЦБ. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики стоимость денег остается высокой, поэтому инвесторы будут предпочитать фонды денежного рынка или облигационные ПИФы. И доля флоатеров в облигационных фондах будет определять спрос на них», — комментирует управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков.

Рейтинг паевых фондов с высокой доходностью

«РБК Инвестиции» собрали подборку паевых инвестиционных фондов с высокой годовой доходностью с разбивкой по активам. В рэнкинг были включены фонды денежного рынка, фонды на акции, облигации и драгметаллы. Данные по годовой доходности посчитаны на 15 октября, по данным InvestFunds.

Топ-5 фондов денежного рынка:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ (+16,97%);
• БПИФ Т-Капитал Денежный Рынок (+16,84%);
• БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок (+16,75%);
• БПИФ Первая — Фонд Сберегательный (+16,72%);
• ОПИФ Денежный рынок. Рубли УК ВИМ (+16,35%).

По итогам сентября 2024 года самыми популярным у частных инвесторов среди фондов был фонд «Ликвидность» (LQDT) — на него пришлось 42% от общего объема вложений в фонды в портфелях частных инвесторов. Спросом также пользовались фонд «Первая — Фонд Сберегательный» (SBMM), «Альфа-Капитал денежный рынок» (AKMM) и «АТОН — Накопительный в рублях» (AMNR).

Первым фондом денежного рынка на Мосбирже стал тот же фонд «Ликвидность » (LQDT) — площадка начала торги этим инструментом в январе 2020 года. По собственным данным УК, это первый фонд денежного рынка в стране. В январе 2023 года на Московской бирже начались торги первым в России биржевым паевым инвестиционным фондом с расчетами в китайских юанях — «Первая — Фонд Сберегательный в юанях» (SBCN).

Топ-5 фондов на облигации:

• ОПИФ «Фонд Консервативный» УК БКС (+15,52%);
• ОПИФ «Система Капитал — Валютные накопления» (+14,43%);
• ОПИФ «Промсвязь — Финансовая подушка» (+13,23%);
• ОПИФ «Промсвязь — Оборонный» (+12,8%);
• ОПИФ «Рублевые облигации» УК Первая (+11,56%).

С конца прошлого года доходности по гособлигациям ставят рекорды на долговом рынке. 16 октября Минфин впервые с 2020 года разместил пятилетние ОФЗ-ПД с рекордной доходностью на уровне 18,42%. А доходность длинных облигаций свыше десяти лет с постоянным купоном впервые в истории превысила 17% (размещен выпуск ОФЗ-ПД 26248 с датой погашения 16 мая 2040 года).

При этом, если ранее ведомство планировало делать упор на размещении длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД), то теперь в Минфине будут делать ставку на флоатеры. Благодаря высокому спросу на этот вид ОФЗ у банков Минфин рассчитывает выполнить годовой план заимствований полностью. Замглавы Минфина Владимир Колычев отмечал, что если лимит имеющихся выпусков будет исчерпан, то ведомство зарегистрирует новые флоатеры.

Снижение доли облигаций в общей сумме нетто-притоков за третий квартал 2024 (с 53% до 40%) обусловлено значительным ростом вложений на фондовом рынке в целом и рекордным интересом к биржевым фондам, в том числе и фондам на облигации, отметили аналитики «СберИнвестиций».

Топ-5 фондов на акции:

• ОПИФ «Алёнка-Капитал» (+26,68%);
• БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые акции» (+16,22%);
• ОПИФ «Арикапитал — Харизматичные идеи» (+11,77%);
• ОПИФ «Акции российских эмитентов» УК ВИМ (+9,01%);
• ОПИФ «РБ — Акции» УК Эра Инвестиций (+6,33%).

Инвесторы на фоне высокой ключевой ставки заняли выжидательную позицию в отношении долевых ценных бумаг. В сентябре второй месяц подряд физлица стали нетто-продавцами акций на российском рынке — их продажи превысили покупки на ₽10,7 млрд (в августе нетто-продажи составили ₽17,9 млрд). Такая динамика отразилась и на фондах, инвестирующих в акции.

На биржевые фонды на российские акции AKME и SBMX пришлось по 2% вложений инвесторов Мосбиржи, в фонд на акции крупных публичных компаний России TMOS — 2%, в фонд на индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» EQMX — 1%.

Топ-5 фондов на драгметаллы:

• БПИФ «Т-Капитал Золото» (+39,66%);
• БПИФ «Альфа Капитал Золото» (+39,29%);
• БПИФ «Золото.Биржевой» УК ВИМ (+39,06%);
• БПИФ «Первая — Фонд Доступное Золото» (+39,04%);
• ОПИФ «Фонд Золота» УК ААА Управление Капиталом (+36,56%).

В числе лидеров роста оказались и фонды, ориентированные на вложения в золотые активы (как в физический металл, так и в золотые ETF или БПИФы).

По данным InvestFunds, паи таких фондов выросли в цене на 7,5–9%. Этому способствовало повышение долларовой цены драгоценного металла на мировом рынке до нового исторического максимума, а также рост курса доллара на Московской бирже.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФы. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (ПДУ ПИФ).