«Эксперт РА» подтвердил наивысший рейтинг финансовой надёжности СберНПФ

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг СберНПФ (АО «НПФ Сбербанка») на уровне ruAАA. Прогноз по рейтингу ? стабильный.
СберНПФ осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Высокая рыночная доля фонда и его социальная значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг. Кроме того, агентство высоко оценивает финансовый потенциал собственника фонда, что выделяется в качестве фактора поддержки.
Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокий объем его активов, который составил 869 млрд рублей на 30.09.2023. Обязательства по НПО на 30.09.2023 по сравнению со значением на 30.09.2022 увеличились на 10,3%, что оценивается агентством позитивно. Прирост обязательств по ОПС за этот же период находился на среднем уровне и составил 0,7%. Диверсификация клиентской базы фонда оценивается как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом составило 3,0% совокупных активов на 30.06.2023. Размер среднего счета по обязательному пенсионному страхованию на 30.09.2023 составил 77,1 тыс. рублей, по негосударственному пенсионному обеспечению – 46,6 тыс. рублей, что ниже бенчмарков агентства.
Среди позитивных факторов агентство отмечает высокое качество активов пенсионных накоплений и резервов, а также собственных средств фонда. На 30.09.2023 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,97, пенсионных резервов – 0,97, собственных средств – 0,96. Кроме этого, положительно оценивается высокая диверсификация активов фонда. На 30.09.2023 доля трех крупнейших объектов, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 1,2%, в активах пенсионных резервов – 1,9%, в активах собственных средств – 0,1%. Также агентство позитивно отмечает отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах.
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду, за 2020-2022 гг. находится на высоком уровне (14,6%), от размещения пенсионных резервов – на среднем уровне (12,4%). Пенсионные средства фонда переданы в доверительное управление компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне А++ от «Эксперт РА». На крупнейшую управляющую компанию пришлось 98,2% пенсионных накоплений и 99,6% пенсионных резервов на 30.06.2023, что указывает на низкую диверсификацию активов по доверительным управляющим.
Запас собственных средств и показатели ликвидности оцениваются агентством позитивно. На 30.09.2023 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России от 30.05.2016 № 4028-У, превысили минимальный размер собственных средств на 2663,1%, а коэффициент текущей ликвидности составил 42,19. Рентабельность капитала находится на среднем уровне (19,0% за 2022 г.). В числе положительных факторов отмечены высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, а также высокая степень информационной прозрачности фонда. Уровень стратегического обеспечения оценивается нейтрально ввиду отсутствия в распоряжении агентства документально оформленной стратегии развития фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 активы фонда составили 869,0 млрд рублей собственный капитал – 114,6 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 665,7 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 88,0 млрд рублей.