Снижение цен на нефть и укрепление рубля

На прошлой неделе в Саудовской Аравии заявили о том, что рассматривают возможность продления добровольного сокращения добычи нефти, а в ОПЕК+ продолжилось обсуждение дополнительного снижения нефтяного производства. США, тем временем, ввели санкции против трех компаний из ОАЭ за перевозку российской нефти стоимостью выше «ценового потолка», а Еврокомиссия приняла предложения по 12-му пакету санкций в отношении России. Подробнее об этих и других новостях в еженедельном дайджесте от экспертов ТРИНФИКО.

Что нового:
• Саудовская Аравия рассматривает возможность продления добровольного сокращения добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки до весны 2024 года.
• ОПЕК+ обсуждает дополнительное снижение производства нефти объемом до 1 млн баррелей в сутки.
• США ввели санкции против трех компаний из ОАЭ из-за перевозки ими российской нефти стоимостью выше «ценового потолка».
• Еврокомиссия приняла предложения по 12-му пакету санкций в отношении России. Среди них эмбарго на импорт российских алмазов.
• Потребительская инфляция в США замедлилась до 3.2% в годовом выражении по сравнению с 3.7% в сентябре.

Центральная тема прошедшей недели – снижение цен на нефть. В четверг котировки Brent и WTI опустились ниже психологических отметок в $80 и $75 за баррель соответственно. Причинами могли стать рост запасов США, достигших максимального уровня с августа этого года, а также некоторые технические факторы. Однако в пятницу и понедельник нефть отыграла часть падения – этому способствовало появление в СМИ информации о готовности ОПЕК+ пойти на дополнительное сокращение добычи с целью стабилизации цен на рынке.

Рубль на прошлой неделе продолжил укрепляться – курсы USD/RUB и EUR/RUB снизились на 2.5% и 0.7% соответственно. Более заметная реакция доллара связана с ослаблением американской валюты после выхода статистики по инфляции в США: рост цен замедлился и теперь от Федрезерва США ждут снижения ставки уже к середине следующего года. На этом фоне глобальные рынки преимущественно росли.

А вот российский рынок оказался под давлением из-за падающих цен на нефть и умеренного укрепления рубля: индекс МосБиржи по итогам недели потерял 1.1%, тогда как долларовый индекс РТС вырос на 1.3%.

Что нужно знать инвестору:
С начала года Банк России повысил размер ключевой ставки с 7.5% до 15%, что оказало значительное давление на облигации. На данный момент присутствует возможность получения доходности на денежном рынке на уровне выше 14% годовых.

Желание инвесторов защитить вложения от инфляции при этом продолжит поддерживать рост рынка акций. В среднесрочной перспективе драйверами его дальнейшего роста могут стать выплата дивидендов и их реинвестирование, сохранение относительно слабого рубля и сокращение дисконта на российские сырьевые товары.