Показано 0 из 0
Медный бум на мировых рынках. Как вложиться инвестору из России
14 апреля 2023 , БКС Экспресс
Ралли в золоте, вызванное слабостью доллара на внешних рынках, оставило в тени другой почтенный металл - медь. Между тем за неделю индекс акций медной металлургии уверенно обогнал золотодобычу.
Золото или медь
Речь о двух глобальных индексах, упакованных в два популярных ETF цветной металлургии: VanEck Gold Miners (GDX) и Global X Copper Miners (COPX) — на акции золотой и медной промышленности соответственно.
Они интересны тем, что чутко реагируют на малейшие изменения цен своих металлов (растут быстрее, чем сами металлы), при этом оба бурно отыгрывают ослабление доллара (относительно мировой корзины валют).
Из-за метаний ФРС вокруг ставки за последние пару лет акции добытчиков золота и меди практически синхронизировались. В итоге у инвесторов появился дополнительный инструмент игры против доллара — медные бумаги.
Их преимущество — в еще более высокой волатильности. Так, за неделю унция золота прибавила 1%, цена меди 3%, акции добычи золота в среднем 5%, акции добычи меди — около 9%. И это на фоне просадки доллара (DXY) всего на 1%.
География добычи
К слову, COPX интересен не только как хедж против доллара или альтернатива золотым акциям, это еще и барометр промышленного спроса, в первую очередь в Китае, который поглощает свыше половины добываемой в мире меди.
Сам Китай производит порядка 10% мировой меди. Недостающие объемы докупает в Южной и Северной Америке, а также странах СНГ. Медь относительно равномерно распределена по планете, и это видно по составу акций COPX.
Фонд Global X Copper Miners инвестирует в 40 крупнейших компаний медной металлургии, из которых 30% приходится на Канаду, 16% страны ЕС, 13% Австралию, 11% США, 9% Китай, 8% Японию, остальные 47% на прочие страны.
Ключевые параметры COPX:
Как еще вложиться в медь
Некоторые акции из портфеля COPX торгуются на СПБ Бирже по отдельности. Это две основные американские меднорудные компании и крупнейший производитель Китая (его акции номинированы в долларах HKD).
• Southern Copper
• Freeport-Mcmoran
• Zijin Mining Group
Все три находятся в восходящем тренде с прошлой осени. После мартовской коррекции они возобновили поход к годовым максимумам. За эти полгода они показывают от 50% до 85% прироста.
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран и ETF, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам.
Альтернативный вариант — акции Норникеля. Доля его выручки, которая приходится на медь, составляет более 20%. Учитывая серьезное отставание от иностранцев, Норникель может показать двузначный рост уже в ближайшие месяцы.
«Пощупать» рынок меди также можно через покупку фьючерса Co-4.23. Он малоликвидный: за месяц совершаются единичные сделки. Но контракт короткий (живет один месяц), поэтому долго в нем сидеть все равно не придется.
Речь о двух глобальных индексах, упакованных в два популярных ETF цветной металлургии: VanEck Gold Miners (GDX) и Global X Copper Miners (COPX) — на акции золотой и медной промышленности соответственно.
Они интересны тем, что чутко реагируют на малейшие изменения цен своих металлов (растут быстрее, чем сами металлы), при этом оба бурно отыгрывают ослабление доллара (относительно мировой корзины валют).
Из-за метаний ФРС вокруг ставки за последние пару лет акции добытчиков золота и меди практически синхронизировались. В итоге у инвесторов появился дополнительный инструмент игры против доллара — медные бумаги.
Их преимущество — в еще более высокой волатильности. Так, за неделю унция золота прибавила 1%, цена меди 3%, акции добычи золота в среднем 5%, акции добычи меди — около 9%. И это на фоне просадки доллара (DXY) всего на 1%.
География добычи
К слову, COPX интересен не только как хедж против доллара или альтернатива золотым акциям, это еще и барометр промышленного спроса, в первую очередь в Китае, который поглощает свыше половины добываемой в мире меди.
Сам Китай производит порядка 10% мировой меди. Недостающие объемы докупает в Южной и Северной Америке, а также странах СНГ. Медь относительно равномерно распределена по планете, и это видно по составу акций COPX.
Фонд Global X Copper Miners инвестирует в 40 крупнейших компаний медной металлургии, из которых 30% приходится на Канаду, 16% страны ЕС, 13% Австралию, 11% США, 9% Китай, 8% Японию, остальные 47% на прочие страны.
Ключевые параметры COPX:
- Цена акции — $42
- Активы — $1,9 млрд
- Приток на месяц: +$19 млн
- Динамика акций за месяц: +12%
- Дивиденд — 2,9% годовых (выплата дважды в год)
- Комиссия — 0,65% в год
Как еще вложиться в медь
Некоторые акции из портфеля COPX торгуются на СПБ Бирже по отдельности. Это две основные американские меднорудные компании и крупнейший производитель Китая (его акции номинированы в долларах HKD).
• Southern Copper
• Freeport-Mcmoran
• Zijin Mining Group
Все три находятся в восходящем тренде с прошлой осени. После мартовской коррекции они возобновили поход к годовым максимумам. За эти полгода они показывают от 50% до 85% прироста.
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран и ETF, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам.
Альтернативный вариант — акции Норникеля. Доля его выручки, которая приходится на медь, составляет более 20%. Учитывая серьезное отставание от иностранцев, Норникель может показать двузначный рост уже в ближайшие месяцы.
«Пощупать» рынок меди также можно через покупку фьючерса Co-4.23. Он малоликвидный: за месяц совершаются единичные сделки. Но контракт короткий (живет один месяц), поэтому долго в нем сидеть все равно не придется.
Валерий Емельянов, эксперт БКС Экспресс
