От ЦФА к ЗПИФ с тогами на бирже: Termoland объяснил смену вектора привлечения капитала запросом от инвесторов

Несмотря на эффективность этого инструмента для краткосрочного привлечения ликвидности, стратегические задачи масштабирования сети потребовали иного подхода, поделился в ходе онлайн-семинара Cbonds директор по инвестициям Termoland Михаил Бобровников.

«ЦФА на сегодня ограничены сроком обращения. Банки и операторы не всегда заинтересованы в выпуске ЦФА на длительные сроки, так как это создаёт внутреннюю конкуренцию с депозитными продуктами», - отметил спикер.

В отличие от краткосрочных ЦФА, новый фонд – ЗПИФ «Термолэнд Капитал» рассчитан на сравнительно долгосрочные инвестиции, что позволяет компании привлекать «длинные деньги» под развитие капиталоёмких объектов со сроком окупаемости от 3 до 5 лет.

Кроме того, Михаил Бобровников подчеркнул, что даже с учетом того, что ЗПИФ «Термолэнд Капитал» предназначен только для квалифицированных инвесторов, с точки зрения инфраструктуры и ликвидности, фонд доступнее и удобнее для инвесторов, чем ЦФА.

«Если для сделок с ЦФА инвестор привязан к конкретной платформе оператора, то паи ЗПИФ можно приобрести или продать «в один клик» через приложение практически любого крупного брокера, включая Сбер, ВТБ или МТС Инвестиции… А для поддержания ликвидности на вторичных торгах паями фонда заключено соглашение с маркетмейкером, что гарантирует инвесторам возможность выхода из актива без значительных потерь на спреде», - рассказал он.

По словам IR-менеджера, минимальная сумма вложений в новый фонд составляет 1000 рублей, срок инвестиций - 3 года, а плановая доходность на первый год — около 20,5% годовых. Выплаты по паям предполагается осуществлять ежемесячно.

Проект Termoland создан крупным девелопером России ГК «Основа» в 2019 году. Сегодня это - федеральная сеть акватермальных комплексов, в которую входит 15 действующих объектов в семи регионах России и 9 строящихся. Управляющая компания - ООО «УК Термолэнд».

Формат Termoland - семейные курорты с крытыми и всесезонными открытыми подогреваемыми бассейнами, множеством парных (хаммамы, русские, сауны, шоу-парные), спа-зонами, купелями с минеральной водой и авторской косметикой TL-формула. Комплексы расположены как внутри ТРЦ, так и отдельно стоящими зданиями (точка назначения).

Компания активно привлекает частный капитал: с 2024 года успешно размещает выпуски ЦФА (всего 9 выпусков, из них 5 – в обращении, суммарный долг по ЦФА – 652 млн рублей) А весной этого года на Мосбирже начались торги паями ЗПИФ «Термолэнд Капитал» для квалифицированных инвесторов. Управляет фондом УК «Долгосрочные инвестиции».