• Акции
  • Облигации
  • ПИФ
  • ETF
  • Криптоактивы
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Войти | Регистрация
Забыли пароль?
Зарегистрироваться
Отмена
×
  • Фонды
    • Поиск ПИФ
    • Что такое ПИФ
    • Биржевые фонды
    • ETF
    • Рэнкинги ПИФ
    • Рэнкинг ПИФ по доходности
    • Статистика рынка ПИФ
  • Акции
    • Поиск и скринер
    • Лидеры рынка
    • Дивидендный календарь
  • Облигации
    • Поиск
  • Золотои монеты
    • Индексы драгметаллов
    • Золото
    • Серебро
    • Платина
    • Палладий
  • Индикаторы
    • Ключевые индикаторы
    • Поиск криптоактивов
    • Индексы криптоактивов
    • Российский рынок акций
    • Мировые рынки акций
    • Валюты
    • Доходность ПИФ
    • Активы пенсионных накоплений
  • Новости и аналитика
    • Новости рынка
    • Аналитика
    • Глоссарий
  • Участникирынка
    • Управляющие компании
    • Брокеры и forex-дилеры
    • НПФ
    • Рейтинги УК от рейтинговых агенств
    • Рейтинги НПФ от рейтинговых агенств
    • Эндаумент-фонды
  • Пенсионнаяиндустрия
    • Пенсионные рейтинги
    • Статистика рынка
Ваш аккаунт удален, спасибо, что были с нами

Лента новостей

Все разделы
  • Все разделы
  • Акции
  • Облигации
  • Криптовалюта
  • Страхование жизни
  • Фонды
  • Пенсионная индустрия
  • «Краснодаргоргаз» задумался об IPO в коридоре пяти лет
    01 августа 2025, 16:44, Акции Агентство Бизнес Новостей
  • Путин поручил быстрее запустить программу поддержки IPO и SPO IT-компаний
    01 августа 2025, 13:09, Акции РБК
  • ПИФ разрешат переквалифицироваться
    01 августа 2025, 12:53, Фонды Банк России
  • СберИнвестиции: после снижения ключевой ставки инвесторы фиксируют прибыль в облигациях и перекладываются в акции
    31 июля 2025, 15:14, Акции Investfunds
  • Инвесторы в 2025 году вложили четверть триллиона рублей в фонды облигаций
    31 июля 2025, 12:41, Фонды РБК
  • Эксперты неоднозначно оценивают грядущие IPO застройщиков, несмотря на снижение ключевой ставки
    30 июля 2025, 16:39, Акции Агентство Бизнес Новостей
  • ПИФ ширится
    30 июля 2025, 11:03, Фонды Коммерсантъ
  • Грузоперевозчик Iteco рассматривает возможность IPO через четыре года
    30 июля 2025, 10:34, Акции Frank Media
  • УК ВИМ Инвестиции заняла 1 место среди управляющих компаний по доходности управления пенсионными накоплениями СФР
    29 июля 2025, 17:33, Фонды ВИМ Инвестиции
  • Наука в помощь. В РАНХиГСе составили стратегию по развитию индустрии ПИФов
    29 июля 2025, 13:01, Фонды Finversia
  • «Дочки» на выданье
    29 июля 2025, 10:25, Акции Коммерсантъ
  • НРА подтвердило рейтинг надежности АО «ТРИНФИКО», прогноз – стабильный
    29 июля 2025, 10:08, Фонды УК ТРИНФИКО
  • Полисы долевого страхования жизни в России «не полетели»
    29 июля 2025, 09:52, Фонды Деловой Петербург
  • Активы девелопера Glorax оценили в 125 млрд рублей в преддверии IPO
    28 июля 2025, 11:55, Акции ПРАЙМ

Инвестиции в сектор чипов. Еще можно «заходить» или уже поздно?

16 сентября 2021 , РБК

Брокер Susquehanna понизил прогнозы по акциям сектора оборудования для полупроводников, отметив, что прибыль компаний вскоре начнет замедлять рост. Разобрались с экспертами, действительно ли потенциал в секторе исчерпан

Аналитик брокерской компании Susquehanna Financial Group Мехди Хоссейни понизил прогнозные цены и рекомендации по акциям нескольких разработчиков оборудования для производства чипов. На это обратило внимание издание Barron's.

Как были пересмотрены прогнозы:
  • Applied Materials — со $170 до $160 за акцию;
  • Lam Research — с $750 до $690 за акцию;
  • Advanced Energy Industries — со $112 до $100 за акцию.
Для всех перечисленных компаний рекомендация изменилась с «покупать» на «держать».

Хоссейни утверждает, что для всех трех компаний цикл повышения прогнозов по прибыли уже позади, а все хорошие новости уже заложены в цены. Акции отреагировали на пересмотр снижением. Котировки Applied Materials на минимуме 14 сентября теряли 1,1%, бумаги Lam Research — 1,7%. Бумаги Advanced Energy Industries в течение дня падали на 2,9%. Торги 15 сентября акции трех компаний также начали снижением.

Акции производителей полупроводникового оборудования стали бенефициарами глобального дефицита чипов, который возник из-за высокого спроса на компьютеры во время пандемии. Однако период дефицита конечен, предупреждает аналитик: по его оценке, уже во втором полугодии 2021 года квартальные затраты производителей полупроводников на оборудование достигнут пика. Хоссейни отметил, что его текущие оценки Applied Materials, Lam Research и Advanced Energy уже включают высокие капитальные затраты производителей чипов.

Хоссейни также сохранил без изменений прогноз по поставщику оборудования для тестирования полупроводников Teradyne — $165 за акцию с рекомендацией «покупать». Он считает, что затраты производителей чипов на продукцию компании достигли пика год назад и с тех пор сокращаются, а в скором времени опустятся до минимума.

Действительно ли рост этих компаний исчерпан? На этот вопрос «РБК Инвестициям» ответили российские аналитики рынка акций.

Инвестиции в оборудование для производства полупроводников продолжат расти быстрыми темпами

Павел Гаврилов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»: «Во многом с мнением аналитика Susquehanna я согласен на фоне ожидаемого спада дефицита чипов в следующем году. Однако компании все еще повышают свои прогнозы по прибыли и выручке, а строительство новых заводов таких гигантов, как Intel и TSMC, еще только набирает обороты, что дает основания полагать о будущем высоком спросе на продукцию всех поставщиков оборудования.

Большим риском для акций можно считать их перекупленность и перегретость на рынке США в целом, что потенциально может привести к значительной коррекции , а также цикличный спад спроса, когда дефицит чипов начнет утихать».

Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам»: «Я сохраняю позитивный взгляд на акции сектора. Важность технологий в современном мире возрастает с каждым годом, и пандемия коронавируса только усилила этот тренд. Драйвером дальнейшего роста спроса на полупроводниковые чипы должны стать развертывание в мире сетей связи стандарта 5G и такие быстро развивающиеся направления, как искусственный интеллект, обработка больших объемов данных (big data), машинное обучение, облачные вычисления, виртуальная/дополненная реальность и автономные автомобили.

На этом фоне инвестиции глобальных полупроводниковых корпораций в обновление оборудования и новые производственные мощности, как ожидается, продолжат расти быстрыми темпами. И это поддержит спрос на продукцию и услуги производителей полупроводникового оборудования».

Виктория Махаффи, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»: «Инвестиционный кейс подобных игроков лежит не столько в цикличности, сколько в структурном спросе на повышение продуктивности и скорости вычислительных систем. Практически невозможно с точностью оценить, какого объема он [спрос] будет. Некоторое пространство для сюрпризов все еще сохраняется в оценке компаний, предоставляющих инновационное оборудование по производству полупроводников нового поколения. Кроме того, на фоне неопределенности по поводу горизонта текущего дефицита оценка также может измениться, поскольку текущие уровни, скорее всего, предполагают более консервативный потенциал роста».

Дефицит полупроводников сохранится до 2023 года

По мнению генерального директора Intel Пэта Гелсинджера, нехватка полупроводников, возможно, сохранится до 2023 года, хотя дефицит предложения может начать снижаться уже в конце 2021-го. Производители полупроводников TSMC и Intel наращивают производственные мощности, однако на строительство некоторых заводов может уйти несколько лет.

В марте американский полупроводниковый гигант Intel объявил, что планирует потратить $20 млрд на строительство двух заводов по производству микросхем в Аризоне. Компания TSMC заявила, что уже начала строительство завода стоимостью $12 млрд — в том же штате. Кроме того, TSMC планирует построить заводы в Германии и в Японии. Всем им понадобится оборудование.

На эти компании стоит обратить внимание

В то же время Хоссейни из Susquehanna сохранил позитивный взгляд на компанию KLA, которая предоставляет решения для производства чипов и сборки микропроцессоров. Он поднял таргет по компании с $380 до $475 за акцию, присвоив бумаге рекомендацию «покупать». Аналитик считает, что KLA еще сохраняет потенциал роста, так как именно этой компании достанется большая часть бюджета полупроводниковых компаний на оборудование. Кроме того, KLA, по его мнению, получит выгоду от тренда на продвинутые технологии сборки микросхем.

Игорь Додонов из «Финама» видит перспективы роста в акциях Applied Materials. Он считает, что «хорошие перспективы Applied Materials еще не до конца отражены в котировках акций компании». Целевая цена аналитика на конец 2021 года составляет $156,7 за акцию, что предполагает потенциал роста на 12% от текущего ценового уровня. Рекомендация — «покупать».

Недавно компания представила сильный отчет за третий финансовый квартал, завершившийся в августе, и дала прогноз на четвертый финансовый квартал с окончанием в октябре. Ранее в этом году руководство Applied Materials объявило программу обратного выкупа акций на $7,5 млрд, отметил эксперт. «По моим оценкам, выручка компании в текущем финансовом году увеличится на 32%, чистая прибыль — на 58%. В следующем году темпы роста останутся двузначными и составят 12% и 16%», — спрогнозировал аналитик.

Валентина Гаврикова

  • Applied Materials, акция об.
  • Applied Materials, деп. расп.
  • Applied Materials, БДР
  • Applied Materials, КДР
  • Lam Research, акция об.
  • Lam Research, БДР
  • Lam Research, акция об.
  • Lam Research, деп. расп.
  • Advanced Energy Industries, акция об.
  • О сайте
  • Написать нам
  • Правовая информация
  • Получить данные / Заказать данные
  • Investfunds-PRO
  • FAQ
  • Портфель инвестора
Copyright © 2003-2025 Investfunds
Другие проекты группы компаний Cbonds
  • Cbonds
  • Cbonds-Congress
  • Private equity and venture capital
  • Cbonds Review
Этот веб-сайт использует файлы cookie для обеспечения удобного и персонализированного просмотра. Файлы cookie хранят полезную информацию на вашем компьютере для того, чтобы мы могли улучшить оперативность и точность нашего сайта для вашей работы. В некоторых случаях файлы cookie необходимы для обеспечения корректной работы сайта. Заходя на данный сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie.
Ок
Развернуть Свернуть
Сообщение
Для корректной работы обновите вашу версию браузера