Тем, кто верит в прогресс. Зачем инвестировать в акции Applied Materials

Акции Applied Materials взлетели на 9% после того, как компания сообщила о результатах истекшего квартала. Доходы американской компании превысили прогнозы аналитиков.

Поставщик оборудования для производства микрочипов заявил о значительном росте спроса на свою продукцию. В результате Applied Materials повысила прогноз на следующий квартал. Это стало главной причиной повышенного интереса к акциям и привело к росту котировок.

Сразу после выхода результатов истекшего квартала аналитик из Cowen Криш Санкар повысил годовую цель акций Applied Materials с $65 до $75. Эксперт считает, что бумаги в текущем году покажут динамику лучше рынка и подорожают на 20,5%. Санкар дал рекомендацию покупать.

В Cowen ждут сильного роста подразделения компании Foundry & Logic в 2020 году. Аналитик также рассчитывает, что по мере повышения производительности усилится и рост сервисного сегмента бизнеса компании.

Какие результаты представила компания

Чистая прибыль Applied Materials снизилась в годовом выражении на 8%, с $757 млн до $698 млн. В пересчете на акцию чистая прибыль составила 75 центов. Скорректированная прибыль снизилась на 11%, до $744 млн, или 80 центов на акцию. Аналитики с Уолл-стрит, согласно опросам FactSet, ожидали 76 центов на акцию.

Выручка осталась на уровне годовалой давности — в размере $3,75 млрд. За последние три месяца компания вернула акционерам $694 млн: $500 млн посредством обратного выкупа акций с рынка, а еще $194 млн в виде дивидендов.

Итоги финансового года: в минусе по ключевым статьям

Поскольку истекший квартал завершил 2019 финансовый год для Applied Materials, то компания представила также и годовые результаты. Компания за истекший финансовый год (завершился 27 октября) сгенерировала выручку в объеме $14,6 млрд и получила чистую прибыль в размере $2,86 на акцию, а скорректированную чистую прибыль — в размере $3,04 на акцию. В сравнении с 2018 финансовым годом выручка снизилась на 13%, а чистая прибыль — на 11%.

Сгенерировав за год $3,25 млрд свободного денежного потока , компания выплатила своим акционерам дивиденды в объеме $771 млн. Еще $2,4 млрд акционеры получили в результаты обратного выкупа 60 млн акций компании.

Прогнозы на 2020 год

Менеджмент Applied Materials представил ориентиры на 2020 год. В первом квартале 2020 финансового года компания ожидает продажи в объеме $4,1 млрд плюс-минус $150 млн. Скорректированную прибыль в Applied Materials прогнозируют в диапазоне 87–95 центов на акцию.

«Результаты Applied Materials за истекший квартал отражают значительный рост спроса на оборудование для полупроводниковых компаний в сочетании с сильным исполнением во всех подразделениях компании», — приводятся в пресс-релизе слова президента и генерального директора компании Гари Дикерсона. — Полупроводниковая индустрия все больше адаптируется к новым возможностям использования чипов, а мы инвестируем в уникальные решения, чтобы обеспечить успех наших клиентов в эпоху искусственного интеллекта и больших данных».

Почему так важен рост спроса на чипы памяти

Полупроводниковый сектор по истечении двух лет, по всей видимости, начал восстанавливаться, считает аналитик Nomura Дэвид Вонг. Спад в спросе на микросхемы памяти длится почти два года, что оказало давление на весь полупроводниковый сектор.

За последние 18 месяцев цены на оперативную память DRAM (используется в настольных компьютерах и серверах) и на NAND (используется в смартфонах) резко упали. Отраслевые эксперты ожидали восстановления спроса на чипы памяти, но когда именно начнется процесс восстановления, аналитики не говорили.

Возможно, долгожданное восстановление спроса на микросхемы памяти началось именно сейчас. Такой вывод напрашивается и из-за высокого спроса на новый iPhone 11 от Apple и наметившееся увеличение расходов со стороны производителей чипов, допустили в Nomura. Следующий квартал определит, насколько сильным будет восстановление, резюмировал Дэвид Вонг.