Мосбиржа сообщила о подготовке первого размещения SPAC-компании

На Московскую биржу впервые может выйти компания специального назначения (SPAC или SPV). Ожидается, что процесс размещения начнется в этом году, на начальном этапе у таких компаний не будет листинга на самой площадке. Об этом рассказал управляющий директор фондового рынка Московской биржи Владимир Овчаров в рамках брифинга для журналистов «Медиадни», передает корреспондент «РБК Инвестиций».

«У нас появилась возможность размещения через структуру Special Purpose Acquisition Company (SPAC или SPV). <...> Сейчас идет структурирование сделки. Со стороны инфраструктуры все готово. Планируется, что процесс размещения начнется в этом году, в ближайшей перспективе. Имя компании и сумму сделки назвать не могу, но это IT-сектор», — сказал Овчаров.

Он напомнил, что такого рода сделки проходят на глобальных рынках — например в США, Европе. Теперь такая возможность появится и у Мосбиржи.

SPAC (a special purpose acquisition company) — это компании, созданные специально для слияния с другой частной компанией, которая желает выйти на биржу, минуя процедуру IPO. У SPAC нет ни активов, ни истории деятельности, ни бизнес-плана — это фактически пустышки.

«Многие эмитенты на каком-то этапе развития, пока непубличном, не готовы пускать в число акционеров значительное количество физических лиц, но заинтересованы в привлечении капитала. Они смогут реализовать это через структуру SPAC с тем, чтобы вложить эти средства в компанию, которая будет развивать перспективные проекты, а затем выйдет на IPO», — отметил Овчаров.

Он добавил, что такие структуры, как правило, предполагают конвертацию акций SPAC в акции компании-таргета, когда та уже проводит публичное размещение. «Мы видим, что некоторые компании, которые занимаются структурированием, проявляют интерес к этой услуге», — рассказал представитель Мосбиржи.

История SPAC-компаний на глобальных рынках началась в 1990-х годах, на 2020–2021 годы пришелся пик их популярности. Через SPAC на биржу вышли, например, организатор коммерческих космических полетов Virgin Galactic и медиакомпания президента США Дональда Трампа Trump Media & Technology Group. Пик IPO SPAC был в марте 2021 года, когда они привлекли от инвесторов более $36 млрд.

Но потом ажиотаж вокруг таких структур начал угасать. В первом полугодии 2022 года SPAC на IPO собрали всего лишь $9 млрд против $317 млрд в 2021 году. А июль 2022-го стал первым за пять лет, когда SPAC-компании в США не смогли привлечь деньги от инвесторов. Но история со SPAC не закончилась. К примеру, летом этого года стало известно, что производитель человекоподобных роботов Agility планирует выйти на биржу через слияние со SPAC, получив оценку $2,5 млрд.

В России возможность создания механизма для инвестиций через SPAC обсуждалась еще в 2021 году.