Новая редакция закона «Об инвестиционных фондах»: что изменится для ЗПИФ

В конце декабря прошлого года Госдума приняла поправки к закону «Об инвестиционных фондах», которые, в том числе, расширили возможности квалифицированных инвесторов на рынке закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ).

Что меняется

Поправки к закону фактически допускают введение инвестиционных паев разных классов – с индивидуальными правами и возможностями для пайщиков, являющихся квалифицированными инвесторами.

Среди прав, которыми могут наделять пайщиков определенные классы паев, стоит отметить:

• Право на получение доходов от доверительного управления фондом с возможностью установления индивидуального порядка их расчета, сроков и периодичности выплаты для паев разных классов.

• Право владельцев паев требовать при их погашении выдела имущества в натуре пропорционально доле в имуществе ЗПИФ.

• Преимущественное право приобретения паев фонда при их дополнительном размещении, а также при их продаже третьему лицу по аналогичной стоимости или по определенной правилами цене.

• Право требования погашения паев в ситуации, когда пайщик проголосовал против решения, принятого на общем собрании.

Ввести разные классы паев можно будет, в том числе, и в действующих ЗПИФ. Однако поддержать изменения в этом случае должны все пайщики фонда. Внесенные поправки также позволяют переводить ЗПИФ для «квалов» в фонд для неквалифицированных инвесторов, но только при соблюдении дополнительно установленных Банком России условий.

Какие возможности открывают изменения перед инвесторами

Поправки к закону фактически позволят распределять доходы между инвесторами ЗПИФ в соответствии с их пожеланиями. Они также откроют возможность создания фондов для «квалов» со сроком до 49 лет против 15 лет, допустимых ранее.

Управляющие компании при этом смогут не обозначать в правилах фонда наименования всего имущества, необходимого для содержания и эксплуатации базовых объектов ЗПИФ. Поправки к закону также расширяют полномочия инвестиционного комитета – теперь в его компетенции, будут находиться, в том числе, вопросы по всем ценным бумагам, относящимся к активам фонда.

Совместно с ранее введенными нормативами изменения в законодательстве значительно расширят круг квалифицированных инвесторов, которым будут доступны инвестиции в закрытые паевые фонды. Кроме того, упростится процедура доступа к паям ЗПИФ для соответствующих требованиям неквалифицированных инвесторов.

Эксперты отмечают, что спрос на ЗПИФ со стороны российских инвесторов может продолжить расти прежними темпами. Прежде всего из-за усиливающегося внешнеполитического давления – в этих условиях российские фонды становятся альтернативой аналогичным зарубежным инструментам и по-прежнему обеспечивают нужный уровень конфиденциальности.