Книга заявок на IPO «Озон Фармацевтики» была покрыта по максимальной цене

Книга заявок на первичное размещение акций компании «Озон Фармацевтика» была подписана в первой половине дня, 14 октября, по верхней границе ценового диапазона (₽35 за бумагу). Об этом «РБК Инвестициям» сообщили два источника на рынке, осведомленные о ходе сделки. Утром 11 октября компания объявила о начале сбора заявок, который завершится 16 октября.

«Книга покрыта на весь объем по верхней границе ценового диапазона. Основная причина в том, что мы ранее проделали огромную работу: многие институциональные инвесторы и лидеры мнений посетили активы компании, поговорили с менеджментом, построили модели и уже были готовы к сделке. Эта готовность позволила им выразить свое мнение, на основе которого мы установили цену размещения. Цена дала инвесторам комфорт, и они стали довольно быстро ставить заявки», — сказал один из источников.

Также, по его словам, IPO «Озон Фармацевтики» интересно и частным инвесторам, так как сектор «живой и близкий людям»: «С одной стороны, он защитный, с другой — сектор, который имеет потенциал кратного роста».

Оба источника отметили, что пока рано говорить о том, как сложится финальная аллокация для розничных и институциональных инвесторов.

В пятницу, 11 октября, компания объявила диапазон первичного размещения акций на уровне ₽30–35 за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от ₽30 млрд до ₽35 млрд без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии компании в размере до 10% от уставного капитала. Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует направить на реализацию долгосрочной стратегии развития, снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели.

Московская биржа включила акции компании в первый уровень списка ценных бумаг, доступных к торгам. Акции «Озон Фармацевтики» будут торговаться на бирже под тикером OZPH. Начало торгов акциями «Озон Фармацевтики» запланировано на 17 октября, сообщала ранее Московская биржа.

В первом полугодии 2024 года выручка компании «Озон Фармацевтика» выросла на 63% и составила ₽12,6 млрд. EBITDA (прибыль до вычета налогов на прибыль, износа и амортизации) за полугодие увеличилась в 2,7 раза год к году, до ₽5 млрд, рентабельность по EBITDA составила 40%. Чистая прибыль увеличилась в 4,4 раза год к году и достигла ₽2,9 млрд.

Аналитики «Кит Финанс» считают IPO компании привлекательным и видят потенциал роста ее бумаг до ₽42–43 за акцию. По мнению аналитиков Альфа-Банка, справедливая стоимость компании составляет ₽80–100 млрд, то есть бумаги могут подорожать более чем на 120%. В «БКС Мир инвестиций» оценка капитала «Озон Фармацевтики» составляет ₽107–153 млрд. Целевая капитализация через 12 месяцев может составить ₽133–191 млрд, сообщили в компании.

«Озон Фармацевтика» рассчитывает направлять на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли в ближайшие несколько лет. Всего за 2021–2023 годы компания распределила в виде дивидендов ₽3,8 млрд. Средний коэффициент выплат составил 33% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды планируется выплачивать на ежеквартальной основе. На размер выплат в будущем будет влиять уровень закредитованности и свободный денежный поток. В «Озон Фармацевтике» ожидают, что соотношение чистого долга к показателю EBITDA останется в пределах 1–2х на горизонте двух-трех лет. Это может позволить выплачивать не менее четверти от чистой прибыли компании, а в среднесрочной перспективе «Озон Фармацевтика» нацелена на выплату не менее 50% от чистой прибыли.

Компания «Озон Фармацевтика» разрабатывает и производит лекарственные препараты. Она была основана в 2001 году, а в 2003-м начала выпуск продукции. Это крупнейший производитель дженериков в России. У компании более 510 регистрационных удостоверений на лекарства, на различных стадиях разработки и регистрации находятся 244 новых препарата.