RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг УК «Система Капитал»

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Система Капитал» на уровне А+, прогноз по рейтингу - стабильный.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокие результаты управления рыночными портфелями: среднегодовая доходность крупнейшего портфеля ИДУ средствами корпоративного клиента и ОПИФа была выше инфляции и бенчмарка за оцениваемые периоды.

Помимо этого, агентство выделило высокий уровень организации инвестиционного процесса в УК, а также высокое качество вложений собственных средств и активов под управлением. На 31.03.2017 в структуре вложений собственных средств отсутствовали инвестиции, подверженные повышенным кредитному и рыночному рискам, риску ликвидности, а также инвестиции в связанные стороны. При этом отмечается умеренно низкий уровень диверсификации вложений собственных средств: на 31.03.2017 на облигации одного эмитента пришлось 22%. В структуре вложений активов под управлением на 31.03.2017 доля инструментов, подверженных повышенному кредитному риску, составила менее 1%, доля инструментов, подверженных повышенному риску ликвидности - 8%, доля крупнейшего объекта вложений - 16%, доля вложений в связанные стороны, по оценкам агентства, - 22%.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказала умеренно высокая вероятность поддержки со стороны собственника. Агентство внимательно отслеживает ситуацию вокруг судебных процессов «АФК Система», но при этом полагает, что эти риски пока не создают повышенного давления на УК.

За 2016 год УК продемонстрировала высокие темпы прироста чистой прибыли (она выросла в 4,5 раза, в т. ч. по причине роста выручки от ДУ в 3 раза), высокие показатели рентабельности (ROA=48%, ROE=50%), высокий объем выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением и умеренно высокие темпы прироста показателя (по итогам 2016 года 11 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ при среднерыночном значении 6,5 тыс. руб., +109% по сравнению с 2015 годом при динамике рынка -11%).


На 30.06.2017 объем активов под управлением ООО УК «Система Капитал» составил 26,8 млрд руб., объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 102 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 1-го квартала 2017 года, УК занимала 34-е место по объему активов под управлением, 7-е место по объему ОПИФов и ИПИФов под управлением, 10-е место по объему резервов страховых компаний в управлении, 8-е место по объему средств ИДУ корпоративных клиентов под управлением и 12-е место по объему средств ИДУ физических лиц по управлением.


Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО УК «Система Капитал», Банка России, Московской биржи, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru
Присвоенный рейтинг не является кредитным.