Не только Amazon: 5 акций США с отрицательной доходностью в 2021 году

После резкого падения на 3,25% в понедельник, 4 октября, акции Amazon.com опустились до отметки $3176,25 за акцию. Данному обвалу предшествовал рост доходности 10-летних казначейских облигаций, которые оказали существенное давление на технологические компании с высокими мультипликаторами.

На момент закрытия рынка 31 декабря 2020 года акции компании торговались по $3256,93 за акцию, а это означает, что динамика доходности одной из крупнейших компаний мира оказалась отрицательной с начала года, опустившись на 2,47% по сравнению с ценой на начало периода. К среде бумаги Amazon выросли более чем на 2% и имеют перспективы дальнейшего роста. Поэтому мы собрали свой список «подешевевших» компаний с высокой капитализацией, показавших отрицательную доходность с начала 2021 года.

1. Alibaba

Медвежий тренд акций китайского интернет-гиганта во многом связан с действиями властей страны. Глобальное снижение ценных бумаг Alibaba наблюдается после начала антимонопольного расследования со стороны властей Китая в декабре 2020 года. За месяц до этого регуляторы Китая уведомили Ant Group (финтех-«дочка» Alibaba) о том, что она может не соответствовать требованиям листинга, поэтому IPO Ant Group было отменено. Акции Alibaba обвалились на 56,64% от исторических максимумов, достигнутых в октябре прошлого года, и на 40,5% с начала 2021 года, обновив 4 октября минимум года, — $138,43 на акцию.

Консенсус-прогноз Refinitiv по акциям Alibaba на 12 месяцев:

«покупать»: 45 аналитиков
«держать»: 3 аналитика
«продавать»: 1 аналитик
Целевая цена: $248,31 на акцию (+73,47%)

В текущем году акции обвалились почти на 40%, имея капитализацию свыше $350 млрд. Несмотря на отрицательную динамику китайского интернет-гиганта, корпорация многолетнего партнера Уоррена Баффета — Чарли Мангера — Daily Journal нарастила свою долю в акциях Alibaba на 82,7%, купив 136,74 тыс. бумаг компании. 7 октября бумаги выросли до $155,75 на акцию в 21:59 мск

2. Zoom Video

В прошлом году бумаги видеосервиса Zoom Video стали одними из лидеров роста, показав доходность более чем в 495%. Резкому взлету на спрос услуг видеосвязи способствовали ограничения, связанные с пандемией коронавируса.

Консенсус-прогноз Refinitiv по акциям Zoom Video на 12 месяцев:

«покупать»: 15 аналитиков
«держать»: 11 аналитика
«продавать»: 1 аналитик
Целевая цена: $382 на акцию (+48,57%)

Однако по мере восстановления мировой экономики темп роста выручки компании замедлился и бумаги сервиса оказались «перекуплены». От исторического максимума в $588,84 за акцию, достигнутого 19 октября прошлого года, компания уже потеряла более 56,31% стоимости, а с начала 2021 года — почти 23,5%.

3. Activision Blizzard

Котировки одного из крупнейших производителей видеоигр сильно обвалились после скандала, связанного c обвинением Activision Blizzard в распространении культуры, ведущей к сексуальным домогательствам и дискриминации женщин. После двухлетнего расследования было установлено множество примеров систематических нарушений. Акции Activision Blizzard устремились вниз, потеряв более 6,5%.

После этого обвала котировки достигли уровня $72,2 за акцию, что на 22,2% меньше уровня на начало 2021 года — $92,85 за акцию. В сентябре бумаги Activision Blizzard находились под давлением из-за коррекции , которая затронула весь рынок. В четверг, 7 октября, котировки восстановились до уровня $77,59 за акцию — совокупные потери с начала года составляют более 16,43%.

Консенсус-прогноз Refinitiv по акциям Activision Blizzard на 12 месяцев:

«покупать»: 31 аналитик
«держать»: 2 аналитика
«продавать»: ни одного
Целевая цена: $114,95 на акцию (+48,73%)

4. FedEx

На сегодняшний день американская логистическая корпорация с капитализацией более $55 млрд показывает отрицательную доходность не только с начала 2021-го, но и за последние три года. В январе 2018 года бумаги FedEx поднялись до уровня $274,66 за акцию, а в течение последнего месяца опустились до отметки $223,50 за акцию. Таким образом, с начала текущего года компания потеряла 13,91%, а с января 2018 года — 18,6%.

Однако FedEx выглядит привлекательно по показателям основных мультипликаторов. Отношение рыночной цены к чистой прибыли на акцию (P/E) равно 12,55. Показатель чистой прибыли на одну акцию (EPS) — $17,87. Помимо прочего компания выплачивает квартальные дивиденды — дивидендная доходность составляет 0,33%.

5. Walmart

Крупнейшая торговая сеть США стала второй компанией из потребительского сектора с капитализацией выше $350 млрд, чьи акции показали отрицательную доходность. С начала 2021 года компания потеряла 4,53% своей стоимости. В августе фонд Рэя Далио приобрел 1,631 млн ценных бумаг торговой сети в качестве «защиты» от нестабильности рынков, которая обычно начинается в сентябре. Однако эта инвестиция пока не оправдывает себя — бумаги упали в прошлом месяце почти на 6%, до $139,35 за акцию.

Консенсус-прогноз Refinitiv по акциям Walmart на ближайшие 12 месяцев:

«покупать»: 31 аналитиков
«держать»: 8 аналитика
«продавать»: 1 аналитик
Целевая цена: $168,82 на акцию (+23,57%)

Бумаги ретейлера остаются привлекательными для долгосрочных вложений из-за умеренной долговой нагрузки и широкой диверсификации бизнеса. У Walmart есть своя сеть заправочных станций, магазины одежды, бытовой техники, инструментов для обустройства дома и сада и даже свое финтех-подразделение. На данный момент компания управляет примерно 11,4 тыс. магазинами в 26 странах.