АФК «Система», Constellation Brands: за чьими отчетами следить на неделе

Отчеты 5 апреля, понедельник

Duck Creek Technologies: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,03, прогноз выручки — $59,21 млн;

Отчеты 6 апреля, вторник

В центре внимания: Paychex (PAYX)

Отрасль: финансы
Рыночная капитализация: $35,6 млрд
Цена акции на 4 апреля: $98,76
Консенсус-прогноз: $98,34
Когда отчет: до открытия рынка США (16:30)
Ожидания: EPS — $0,9239, выручка — $1,11 млрд

• Paychex — американская компания, специализирующаяся на поставке систем расчета и выплаты заработной платы, кадрового администрирования и аутсорсинга бизнес-процессов для малого и среднего бизнесов.
• P/E компании (33,68) на уровне средних значений в секторе. Однако по значениям P/S (8,96, более чем в два раза выше среднего по сектору) можно говорить о ее переоцененности.
• Аналитик Citi Питер Кристиансен в январе повысил целевую цену по акциям Paychex до $105 с $93 и сохранил рейтинг «покупать». По его мнению, у бумаги есть большое пространство для роста благодаря восстановлению экономики. Кристиансен считает, что компания превзойдет ожидания, а также видит дополнительные возможности для роста в связи с новыми продуктами Paychex.

Другие важные отчеты дня:

Lindsay: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,8625, прогноз выручки — $132,5 млн;
SMART Global: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,802, прогноз выручки — $295,58 млн;

Отчеты 7 апреля, среда

RPM International: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,3003, прогноз выручки — $1,21 млрд;
Lamb Weston Holdings: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,5212, прогноз выручки — $819,94 млн;
MSC Industrial Direct: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,01, прогноз выручки — $779,41 млн;
The Simply Good Foods: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,2271, прогноз выручки — $229,06 млн;

Отчеты 8 апреля, четверг

В центре внимания: АФК «Система» (AFKS)

Отрасль: многопрофильная компания
Рыночная капитализация: 340,6 ₽ млрд
Цена акции на 4 апреля: ₽35,29
Консенсус-прогноз: ₽37,06
Ожидания: годовой EPS — ₽1,44, годовая выручка — ₽676,05 млрд

• В январе АФК «Система» объявила о подготовке принадлежащей ей лесопромышленной компании Segezha Group к IPO в 2021 году. Первичное публичное размещение акций будет возможно в случае подходящих рыночных условий. По информации Reuters, «Система» планирует привлечь $400-500 млн благодаря этому IPO.
• Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко считает, что справедливая стоимость Segezha Group составляет ₽138 млрд. Учитывая планируемое IPO, вероятность которого он оценил в 80%, справедливая стоимость акций «Системы» равна, по подсчетам эксперта, ₽35,67 за бумагу. При этом Ващенко допустил ее пересмотр после IPO, а также после возможного увеличения дивидендов компании за 2020 год.
• По мнению старшего персонального брокера «БКС Мир Инвестиций» Виктора Щеглова, в фокусе инвесторов окажутся результаты непубличных активов АФК, комментарии о трендах на соответствующих рынках, а также планы инвестиций и монетизации активов в 2021 году.
• Щеглов считает, что IPO Segezha может быть катализатором на 2021 год, и если оно пройдет по средним мультипликаторам аналогов, это, вероятно, добавит ₽1-3 к целевой цене «Системы». Ключевой риск по его мнению связан с реализацией АФК «Система» своей стратегии, состоянием российской и глобальной экономики, а также общими настроениями на финансовых рынках, в том числе в отношении российских активов. Целевая цена БКС по «Системе» — ₽47 за акцию.

В центре внимания: Constellation Brands (STZ)

Отрасль: алкогольные напитки
Рыночная капитализация: $44,52 млрд
Цена акции на 4 апреля: $229,62
Консенсус-прогноз: $249,9
Когда отчет: до открытия рынка США (16:30)
Ожидания: EPS — $1,56, выручка — $1,86 млрд

• Constellation Brands — третья по величине пивная компания по объему продаж и ведущий производитель элитного вина в США. Также она владеет 38,6% акций Canopy Growth — производителя марихуаны и продуктов из нее. Основной доход Constellation Brands приносят продажи пива, флагманский бренд — Corona.
• P/E (24,54) и P/S (5,18) компании ниже средних среди конкурентов (76,56 и 5,38 соответственно). Компания может считаться недооцененной по значениям мультипликаторов.
• 16 февраля аналитик Truist Уильям Чаппелл понизил рейтинг акций Constellation Brands до «держать» с целевой ценой в $240 после новости о том, что Anheuser-Busch InBev подала иск против Constellation за использование бренда Corona в категории напитков хард-зельцер. По его мнению, рост акций за последние несколько месяцев был связан с потенциалом Corona Hard Seltzer, и потому он считает, что иск будет фактором давления на котировки «по крайней мере в течение следующих нескольких кварталов». При этом он не уверен в исходе разбирательства, добавил Чаппелл.
• 25 марта аналитик Deutsche Bank Стив Пауэрс повысил целевую цену по Constellation до $223 с $219 и сохранил рейтинг «держать». Он ожидает сильных результатов по итогам четвертого квартала.

Другие важные отчеты дня:

ConAgra: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,5831, прогноз выручки — $2,71 млрд;
Levi Strauss: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,2407, прогноз выручки — $1,25 млрд;
WD-40: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,32, прогноз выручки — $114,3 млн;
PriceSmart: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,06, прогноз выручки — $938,35 млн;