• Акции
  • Облигации
  • ПИФ
  • ETF
  • Криптоактивы
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Войти | Регистрация
Войти через: Зарегистрироваться через:
  • Gmail
  • VK
Отмена
Войти через: Зарегистрироваться через:
  • VK
  • Gmail
  • ФОРМА АВТОРИЗАЦИИ прежняя
Отмена
×
  • Фонды
    • Что такое ПИФ
    • Поиск ПИФ
    • Биржевые фонды
    • ETF
    • Рэнкинги ПИФ
    • Рэнкинг ПИФ по доходности
    • Статистика рынка ПИФ
  • Акции
    • Поиск и скринер
    • Лидеры рынка
    • Дивидендный календарь
  • Облигации
    • Поиск
  • Золотои монеты
    • Индексы драгметаллов
    • Золото
    • Серебро
    • Платина
    • Палладий
  • Индикаторы
    • Ключевые индикаторы
    • Поиск криптоактивов
    • Индексы криптоактивов
    • Российский рынок акций
    • Мировые рынки акций
    • Валюты
    • Доходность ПИФ
    • Активы пенсионных накоплений
  • Новости и аналитика
    • Новости рынка
    • Аналитика
    • Глоссарий
  • Участникирынка
    • Управляющие компании
    • Брокеры и forex-дилеры
    • НПФ
    • Рейтинги УК от рейтинговых агенств
    • Рейтинги НПФ от рейтинговых агенств
    • Эндаумент-фонды
  • Пенсионнаяиндустрия
    • Пенсионные рейтинги
    • Статистика рынка
Ваш аккаунт удален, спасибо, что были с нами
Персональное предложение
с доходностью от +100%
Подробнее
Аналитика по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике. 200+ источников. Российский и глобальный рынки.
Перейти

Лента новостей

Все разделы
  • Все разделы
  • Акции
  • Облигации
  • Криптовалюта
  • Страхование жизни
  • Фонды
  • Пенсионная индустрия
  • Акции Pinduoduo выросли на 8% после публикации сильного отчета за квартал
    27 мая 2022, 18:07, Акции РБК
  • Котировки Alibaba взлетели на 12% на фоне сильной отчетности
    27 мая 2022, 15:14, Акции РБК
  • Совет директоров "Аэрофлота" рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 г
    27 мая 2022, 15:13, Акции ПРАЙМ
  • Акции DIDI взлетели на 10% на фоне заявления FAW о возможной покупке доли
    27 мая 2022, 14:54, Акции РБК
  • Выпустившая Baby Shark компания опровергла решение о проведении IPO
    27 мая 2022, 12:57, Акции РБК
  • Совет директоров ТГК-14 рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год
    27 мая 2022, 12:14, Акции ПРАЙМ
  • На Маска подали иск с обвинением в попытках манипулировать ценой акций Twitter
    27 мая 2022, 12:07, Акции Интерфакс
  • Акции "Башнефти" растут в цене более чем на 14% в ожидании решения о дивидендах - эксперты
    27 мая 2022, 11:21, Акции ПРАЙМ
  • Акции Dell выросли на 11% на фоне отчета о росте продаж
    27 мая 2022, 10:37, Акции РБК
  • Набсовет Сбербанка рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год
    27 мая 2022, 10:28, Акции ТАСС
  • Спекулянты отыгрались на «Газпроме»
    27 мая 2022, 10:15, Акции Коммерсантъ
  • Акции ФСК ЕЭС покидают базу расчета индексов Мосбиржи и РТС
    27 мая 2022, 09:44, Акции ПРАЙМ
  • Акции "Газпрома" подскакивают на 10% на новостях о рекордных дивидендах
    26 мая 2022, 18:07, Акции ПРАЙМ
  • Акции Macy's подскочили на 17% на фоне сильного квартального отчета
    26 мая 2022, 18:02, Акции РБК
  • Акции Baidu выросли на 5% на бирже в США после выхода квартального отчета
    26 мая 2022, 16:57, Акции РБК
  • Акции Alibaba подскочили на 5% на фоне роста годовой выручки
    26 мая 2022, 15:40, Акции РБК
  • Positive Technologies выплатила акционерам дивиденды в размере 950 млн рублей
    26 мая 2022, 15:37, Акции ТАСС
  • HSBC рассматривает возможность листинга своего подразделения в Индонезии
    26 мая 2022, 15:11, Акции РБК
  • Акции «Газпрома» рухнули за минуту на 12,5%
    26 мая 2022, 14:14, Акции РБК
  • Генеральный директор КАПИТАЛ LIFE Евгений Гуревич: «Рынок страхования жизни демонстрирует устойчивость и социальную ответственность»
    26 мая 2022, 13:38, Страхование жизни КАПИТАЛ LIFE
  • Акции NVIDIA упали на 6% после выхода слабого квартального прогноза
    26 мая 2022, 13:24, Акции РБК
  • Распродажа в Америке
    26 мая 2022, 10:01, Акции Коммерсантъ Деньги
  • Акции Snowflake рухнули на 14% после выхода квартального отчета
    26 мая 2022, 09:59, Акции РБК
  • Пайщики идут за недвижимостью: какие сектора коммерческой недвижимости готовы к уходу иностранных арендаторов
    26 мая 2022, 09:47, Фонды Коммерсантъ Деньги
  • Управляющие набрали цену
    26 мая 2022, 09:42, Акции Коммерсантъ Деньги
  • Акции Twitter дорожают на 5,6% на предторгах на решении Маска о выделении еще $6,25 млрд
    26 мая 2022, 09:31, Акции ПРАЙМ
  • Совет директоров "Роснефти" сформулирует рекомендации по дивидендам 25 мая
    25 мая 2022, 18:40, Акции Интерфакс
  • Snap отыгрывает падение. Акции компании выросли на 12%
    25 мая 2022, 18:38, Акции РБК
  • Правительство РФ отклонило заявление ММК о продолжении программы ГДР за рубежом
    25 мая 2022, 18:29, Акции ТАСС
  • Совет директоров ОВК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год
    25 мая 2022, 18:27, Акции ПРАЙМ
  • РЕЗУЛЬТАТЫ НАГРАЖДЕНИЯ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ИНВЕСТИЦИЙ INVESTFUNDS AWARDS
    25 мая 2022, 17:46, Акции Investfunds
  • Акции ГАЗа выросли на 3%, несмотря на вступление в силу санкций США
    25 мая 2022, 17:17, Акции РБК
  • Акции «Квадры» упали на 5% на фоне отказа от дивидендов за 2021 год
    25 мая 2022, 17:16, Акции РБК
  • Совет директоров "Квадры" рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года
    25 мая 2022, 16:50, Акции ПРАЙМ
  • Акционеры Segezha утвердили дивиденды за 2021 г. из расчета 0,64 руб. на акцию
    25 мая 2022, 16:26, Акции ТАСС
  • Комитет Госдумы одобрил законопроект о выкупе ПАО своих акций для мотивации сотрудников
    25 мая 2022, 15:16, Акции ПРАЙМ
  • Акции российского машиностроительного предприятия «Звезда» выросли на 20%
    25 мая 2022, 12:33, Акции РБК
  • СберНПФ выплатил клиентам 3,3 млрд рублей за четыре месяца
    25 мая 2022, 12:21, Пенсионная индустрия НПФ Сбербанка (АО)
  • Акции Nordstrom выросли на 5% на фоне улучшения финансового прогноза
    25 мая 2022, 11:36, Акции РБК
  • Акции сети Wendy's выросли на 11% на фоне готовящейся акционером сделки
    25 мая 2022, 10:59, Акции РБК
  • КТК выплатит дивиденды за 2021 год в объеме $586 млн
    25 мая 2022, 10:10, Акции ТАСС
  • Стоимость акций Twitter опустилась ниже средней цены покупки бумаг Маском
    25 мая 2022, 09:31, Акции Интерфакс
  • Акции «М.Видео» упали на 8% на фоне выхода отчетности
    24 мая 2022, 18:35, Акции РБК
  • Совет директоров «Казаньоргсинтеза» рекомендовал дивиденды за 2021 год
    24 мая 2022, 17:57, Акции РБК
  • Акции Best Buy выросли на 4% после выхода квартального отчета
    24 мая 2022, 17:56, Акции РБК
  • Совдир "Аэрофлота" 26 мая обсудит рекомендации по дивидендам-2021
    24 мая 2022, 17:55, Акции ПРАЙМ
  • Совет директоров "Русснефти" рекомендовал дивиденды по итогам 2021 г в $0,816 на преф
    24 мая 2022, 17:44, Акции ПРАЙМ
  • Открыто электронное голосование на собраниях акционеров Интер РАО и Московской биржи
    24 мая 2022, 17:26, Акции Investfunds
  • "Сургутнефтегаз" получил разрешение на продолжение обращения бумаг за пределами РФ
    24 мая 2022, 15:56, Акции ПРАЙМ
  • Объем мировых дивидендов достиг рекордных $302,5 млрд по итогам квартала
    24 мая 2022, 15:44, Акции Коммерсантъ
  • Регулятор Армении разрешил Варшавской фондовой бирже купить 65% акций Армянской биржи
    24 мая 2022, 14:50, Акции ПРАЙМ
  • НПФ «Открытие» сообщает о промежуточных результатах реализации проекта «Безбумажный офис»
    24 мая 2022, 14:37, Пенсионная индустрия НПФ Открытие (АО)
  • Air France-KLM выпустит акции на 2,3 млрд для возврата долгов за госпомощь
    24 мая 2022, 13:55, Акции Интерфакс
  • "Газпром" объявил о делистинге депозитарных расписок с Сингапурской биржи с 31 мая
    24 мая 2022, 13:49, Акции ТАСС
  • Котировки «Самолета» подскочили на 5% на фоне роста прибыли почти на 90%
    24 мая 2022, 13:21, Акции РБК
  • Акции Snap упали на 30% после негативных прогнозов
    24 мая 2022, 12:31, Акции Коммерсантъ
  • Акции Росбанка упали на 37% в ожидании заседания совета директоров
    24 мая 2022, 11:15, Акции РБК
  • Первый день торгов БПИФ с иностранными активами закончился распродажей
    24 мая 2022, 11:10, Фонды РБК
  • «Открытие Инвестиции» победили в двух номинациях Investfunds Awards
    24 мая 2022, 10:55, Фонды ОТКРЫТИЕ
  • Акции ММК дешевеют на 3,6% на новостях о дивидендах, максимально теряли более 5%
    24 мая 2022, 10:54, Акции ПРАЙМ
  • Совет директоров ММК изменил решение и рекомендовал не выплачивать дивиденды за IV квартал
    24 мая 2022, 10:33, Акции ПРАЙМ
  • Акции Zoom подскочили в цене на 16% после обещаний роста на 2022 год
    24 мая 2022, 09:39, Акции Forbes
  • Акции Rivian упали на 7% из-за проблем с доставкой электрокаров клиентам
    23 мая 2022, 20:33, Акции РБК
  • Совет директоров "Мостотреста" рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г
    23 мая 2022, 18:39, Акции ПРАЙМ
  • Совет директоров "Соллерса" рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г
    23 мая 2022, 17:10, Акции ПРАЙМ
  • "Татнефть" может выплатить дивиденды по итогам 2021 г. из расчета 42,64 руб. на акцию
    23 мая 2022, 16:30, Акции ТАСС
  • Российский рынок акций снижается более чем на 2% в ходе торгов понедельника
    23 мая 2022, 15:36, Акции ПРАЙМ
  • «Северсталь» не будет выплачивать финальные дивиденды за 2021 г.
    23 мая 2022, 15:14, Акции ТАСС
  • СД ДЭК решил не выплачивать дивиденды по акциям «РусГидро» за 2021 год
    23 мая 2022, 14:24, Акции РБК
  • Страховая компания Ричарда Ли получила одобрение на IPO в Гонконге
    23 мая 2022, 14:21, Акции РБК
  • Capital Group продала акции европейских банков на €8 млрд
    23 мая 2022, 14:16, Акции РБК
  • Совет директоров ТГК-2 рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 г
    23 мая 2022, 14:14, Акции ПРАЙМ
  • Гаутам Адани решил принять участие в крупнейшем IPO в истории Абу Даби
    23 мая 2022, 14:06, Акции РБК
  • Акционеры китайской Didi могут поддержать план по делистингу с NYSE
    23 мая 2022, 13:05, Акции РБК
  • Акции «Россети Центр» упали на 7% после объявления о выплате дивидендов
    23 мая 2022, 11:39, Акции РБК
  • Московская биржа возобновляет торги биржевыми фондами на иностранные активы
    23 мая 2022, 10:55, Фонды Московская Биржа
  • Совет директоров "Иркутскэнерго" рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 г
    23 мая 2022, 10:30, Акции ПРАЙМ
  • Совет директоров "М.Видео" рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 г
    23 мая 2022, 10:23, Акции ПРАЙМ

ПИФы не столь удаленные. Какую пользу инвесторы и управляющие извлекли из кризиса

11 июня 2020 , Коммерсантъ

Нынешний финансовый кризис, осложненный пандемией коронавируса, вызвал неожиданные последствия на рынке доверительного управления. Частные инвесторы, извлекшие уроки из обвалов прошлых лет, бросились скупать подешевевшие активы.

Денежная политика ЦБ привела к тому, что банковские вклады растеряли конкурентные преимущества перед инструментами фондового рынка. Управляющие активно подстраивают предложение под меняющийся спрос и новые условия работы с клиентами. В результате ситуация в экономике остается тяжелой, а объемы активов под управлением не только вернулись к докризисным значениям, но по отдельным категориям превзошли их.

Внезапный спрос

После очень успешного 2019 года участники рынка доверительного управления со сдержанным оптимизмом смотрели на 2020 год. Никто не сомневался, что притоки продолжатся, но мало кто ждал даже приближения к рекордным результатам ушедшего года. Ведущие российские и мировые фондовые индексы достигли исторических максимумов, и дальнейший рост был ограничен. Управляющих беспокоили и риски замедления темпов роста мировой экономики, и выборы президента США, во время которых традиционно растет волатильность на рынках. Беспокойство вызывал и торговый конфликт между США и Китаем.

Никто не ждал эпидемии и не смог сразу оценить ее влияние, особенно пока очаг заражения оставался в Китае. Картина стала стремительно меняться, когда центр пандемии сместился сначала в Европу, а затем в США. Усугубила ситуацию «война» на нефтяном рынке и исходный провал сделки ОПЕК+. Это привело к масштабной распродаже практически всех классов активов. Индекс Московской биржи к середине марта потерял 26%, ведущие европейские и американские индексы обвалились на 30–45%. Столь стремительно российский рынок не падал с осени 2008 года, на западных рынках такого обвала не видели более 30 лет.

В предыдущие годы сильное падение приводило к уходу инвесторов и стагнации на рынке доверительного управления. После кризиса 2008 года оттоки из открытых ПИФов продолжались полтора года, а стоимость чистых активов (СЧА) фондов сжалась почти втрое. В кризис 2014 года бегство инвесторов продолжалось больше года, активы фондов снизились на четверть. После августа 2018 года и обвала на российском долговом и валютном рынке оттоки из розничных фондов продолжались шесть месяцев.

В этом году, по данным Investfunds, две трети розничных фондов зафиксировали в марте снижение стоимости паев, а каждый пятый пай обесценил вложения на 10–25%. Однако профучастники фиксировали рост интереса частных инвесторов к фондовому рынку. По данным Московской биржи, количество уникальных брокерских счетов выросло за весенние месяцы на 861 тыс., а общее число к началу июня превысило 5,1 млн. Основной прирост обеспечили индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) — почти 440 тыс. за весенние месяцы. Несмотря на то что отток средств из открытых ПИФов в марте составил 4,3 млрд руб., в апреле и мае граждане вернули в них почти в четыре раза больше средств (более 16 млрд руб.). СЧА открытых фондов к началу лета обновила исторический максимум, по данным Investfunds, достигнув 515 млрд руб., превысив значение конца февраля (513 млрд руб.). С начала года их активы выросли на 13%. Еще быстрее рос самый молодой сегмент биржевых ПИФов (БПИФы) — к началу лета их СЧА превысила 28 млрд руб., на 20% выше значений, предшествовавших обвалу, и на 70% выше значений начала года.


Закаленные инвесторы


Кризисы прошлых лет закалили инвесторов. По словам руководителя отдела продаж «Сбербанк Управление активами» Андрея Макарова, многие уже проходили падение в 2014 и 2018 годах, после которого наблюдался динамичный рост, поэтому текущую ситуацию оценивают не как угрозу, а как возможность. «Уровни цен на активы в марте были привлекательными для приобретения их на долгосрочную перспективу, мы видели интерес к инвестициям в ПИФы, а также рекордные притоки средств на брокерские счета»,— отмечает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов.

Но столь радикальных изменений в поведении инвесторов могло и не произойти, если бы не изменилась политика банков в отношении ставок по вкладам. В разгар кризисов 2008 и 2014 годов банки для привлечения ликвидности поднимали ставки по депозитам, которые порой превышали 20% годовых. Эти шаги делали вклады безальтернативными средствами накопления.

В 2020 году проблем с ликвидностью у банков не было, а ЦБ решил проводить непривычно мягкую денежно-кредитную политику. В конце апреля регулятор снизил ставку сразу на 0,5 процентного пункта (п. п.), до 5,5%, а в середине июня ожидается новое снижение на 0,5 п. п. и даже на 1 п. п. Средняя максимальная ставка по крупнейшим банкам в конце мая достигла 5% годовых, и банкиры ожидают дальнейшего снижения.


Гибкое предложение


Изменилось и поведение управляющих компаний. В прежние годы на фоне затяжных обвалов и оттоков клиентов УК снижали свою активность в привлечении новых клиентов и расширении продуктовой линейки. Теперь же компании сократили расходы на рекламу, но деловую активность даже увеличили, хотя им пришлось перейти на почти полную дистанционную работу.

Компании продолжили активно расширять линейку инструментов. По данным Investfunds, за два карантинных месяца было запущено пять новых биржевых фондов, причем три из них впервые сделали «Райффайзен Капитал», «Система Капитал» и «РСХБ Управление активами».

В конце прошлого года создавать подобные фонды собирались лишь компании из крупных финансовых групп. Теперь планируют запустить аналогичные фонды компании «Тринфико», «Открытие», «Финам Менеджмент», изучают вопрос в компаниях «Атон-менеджмент», «Ингосстрах-Инвестиции», «КСП Капитал Управление активами». «Когда есть накопленный опыт, внесены необходимые поправки в нормативные документы, видишь реальный спрос рынка, значительно проще принимать решение о запуске продукта»,— отмечает глава управления инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов.

Увеличение количества БПИФов неслучайно: эти инструменты можно приобрести только через дистанционные каналы продаж. В период действовавшего в России режима самоизоляции онлайн-каналы стали основными источниками привлечения новых клиентов, потеснив доминировавшие до этого отделения банков.

Стратегии БПИФов основаны на отслеживании динамики рыночных индексов, что обеспечивает большую информационную прозрачность, а также ведет к снижению комиссионных расходов инвесторов. Вознаграждение управляющих компаний по ним составляет 0,15–1% от СЧА, в несколько раз ниже, чем по классическим фондам.

Как отмечает начальник департамента анализа рынков и развития инвестиционных продуктов «Газпромбанк — Управление активами» Борис Попов, частные инвесторы морально более готовы для покупки БПИФов, чем клиенты банков. «Они уже знакомы с их западным аналогом ETF, и БПИФ для них просто еще один биржевой инструмент»,— отмечает господин Попов.

К тому же БПИФы — эффективный инструмент для ИИС, открытых в рамках и брокерского обслуживания. «Покупкой трех БПИФов можно составить портфель, который будет диверсифицирован и по инструментам, и по валютам, и по странам»,— отмечает Андрей Макаров. Биржевые фонды рассчитаны и на институциональных инвесторов, для которых также актуальны вопросы снижения комиссионного вознаграждения и диверсификации активов. «Недавно БПИФы стали доступны для приобретения в портфели пенсионных накоплений. Мы ожидаем еще более широкого доступа к таким фондам и для средств пенсионных резервов»,— отмечает Борис Попов.

Видоизменяются и классические ПИФы. Во время карантина ряд управляющих компаний — «ВТБ Капитал Управление активами», «Открытие», «Тринфико» — поменяли правила пяти открытых ПИФов. При этом фонды ВТБ стали первыми в России розничными фондами, при инвестиции средствами которых управляющие руководствуются принципами ответственного инвестирования — ESG (Environmental, Social, Governance). Такие фонды очень популярны во всем мире, а в России подобные стратегии предлагались только в рамках доверительного управления или Private Banking. В УК «Уралсиб» изучают возможность расширения линейки за счет валютных фондов. «Когда крупнейшие банки снижают до минимума ставки по долларовым депозитам, валютные фонды будут отличной альтернативой и позволят привлечь клиентов сегмента mass и premium»,— отмечает гендиректор компании Альберт Галимнуров.

Перспективная цифра

Управляющие существенно корректируют бизнес с учетом неожиданного опыта удаленной работы. По данным опроса, все участники рынка на период пандемии перевели 90–98% сотрудников на дистанционную работу. «Компании научились полноценно жить в рабочем процессе удаленно»,— отметил Альберт Галимнуров.

По словам Владимира Потапова, цифровизация инвестиционного бизнеса и до пандемии была основным вектором развития отрасли, а в период самоизоляции эта тенденция только усилилась. Некоторые компании рассматривают возможность не только перевода как можно большей части продуктов и процессов в онлайн, но и снижение количества бумажного документооборота в работе с клиентом и во внутренних процессах. По итогам полученного опыта в «Альфа-Капитале» не исключили возможность перевода части бизнес-направлений на посменный график работы. Впрочем, как отмечает гендиректор УК «Открытие» Константин Федулинский, «для получения полноценной картины и принятия управленческих решений нужен более длительный период тестирования, до шести месяцев».

Но дальнейший процесс цифровизации потребует увеличения расходов. «Работа над упрощением операционных процессов в управляющих компаниях и передача части функций в специализированные депозитарии потребуют серьезных вложений как в инфраструктуру, так и в технологии»,— отмечает гендиректор «Райффайзен Капитала» Ольга Сумина. Изменений стоит ждать и в расходах на маркетинг и рекламу, большинство участников рынка ожидают увеличения трат на продвижение своих продуктов в онлайне, социальных сетях, мессенджерах. «Новые, почти не охваченные отраслью деньги находятся в цифровых каналах»,— уверен директор по маркетингу группы «Тринфико» Анатолий Мешков, и для их привлечения от управляющих компаний потребуются определенные компетенции, которые придется либо развивать самостоятельно, либо покупать готовые.
Виталий Гайдаев
  • Альфа-Капитал
  • Атон-менеджмент
  • ВИМ Инвестиции
  • ОТКРЫТИЕ
  • БКС Управление благосостоянием
  • Ингосстрах - Инвестиции
  • Первая
  • УК ТРИНФИКО
  • Райффайзен Капитал
  • Газпромбанк — Управление активами
  • КСП Капитал Управление Активами
  • Система Капитал
  • РСХБ Управление Активами
  • О сайте
  • Написать нам
  • Правовая информация
  • Получить данные / Заказать данные
  • Investfunds-PRO
  • FAQ
  • Портфель инвестора
Copyright © 2003-2022 Investfunds
Другие проекты группы компаний Cbonds
  • Cbonds
  • Cbonds-Congress
  • Private equity and venture capital
  • Cbonds Review
Этот веб-сайт использует файлы cookie для обеспечения удобного и персонализированного просмотра. Файлы cookie хранят полезную информацию на вашем компьютере для того, чтобы мы могли улучшить оперативность и точность нашего сайта для вашей работы. В некоторых случаях файлы cookie необходимы для обеспечения корректной работы сайта. Заходя на данный сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie.
Ок
Развернуть Свернуть
Сообщение
Для корректной работы обновите вашу версию браузера