• Акции
  • Облигации
  • ПИФ
  • ETF
  • Криптоактивы
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Войти | Регистрация
Забыли пароль?
Зарегистрироваться
Отмена
×
  • Фонды
    • Поиск ПИФ
    • Что такое ПИФ
    • Биржевые фонды
    • ETF
    • Рэнкинги ПИФ
    • Рэнкинг ПИФ по доходности
    • Статистика рынка ПИФ
  • Акции
    • Поиск и скринер
    • Лидеры рынка
    • Дивидендный календарь
  • Облигации
    • Поиск
  • Золотои монеты
    • Индексы драгметаллов
    • Золото
    • Серебро
    • Платина
    • Палладий
  • Индикаторы
    • Ключевые индикаторы
    • Поиск криптоактивов
    • Индексы криптоактивов
    • Российский рынок акций
    • Мировые рынки акций
    • Валюты
    • Доходность ПИФ
    • Активы пенсионных накоплений
  • Новости и аналитика
    • Новости рынка
    • Аналитика
    • Глоссарий
  • Участникирынка
    • Управляющие компании
    • Брокеры и forex-дилеры
    • НПФ
    • Рейтинги УК от рейтинговых агенств
    • Рейтинги НПФ от рейтинговых агенств
    • Эндаумент-фонды
  • Пенсионнаяиндустрия
    • Пенсионные рейтинги
    • Статистика рынка
Ваш аккаунт удален, спасибо, что были с нами

Лента новостей

Все разделы
  • Все разделы
  • Акции
  • Облигации
  • Криптовалюта
  • Страхование жизни
  • Фонды
  • Пенсионная индустрия
  • «Краснодаргоргаз» задумался об IPO в коридоре пяти лет
    01 августа 2025, 16:44, Акции Агентство Бизнес Новостей
  • Путин поручил быстрее запустить программу поддержки IPO и SPO IT-компаний
    01 августа 2025, 13:09, Акции РБК
  • ПИФ разрешат переквалифицироваться
    01 августа 2025, 12:53, Фонды Банк России
  • СберИнвестиции: после снижения ключевой ставки инвесторы фиксируют прибыль в облигациях и перекладываются в акции
    31 июля 2025, 15:14, Акции Investfunds
  • Инвесторы в 2025 году вложили четверть триллиона рублей в фонды облигаций
    31 июля 2025, 12:41, Фонды РБК
  • Эксперты неоднозначно оценивают грядущие IPO застройщиков, несмотря на снижение ключевой ставки
    30 июля 2025, 16:39, Акции Агентство Бизнес Новостей
  • ПИФ ширится
    30 июля 2025, 11:03, Фонды Коммерсантъ
  • Грузоперевозчик Iteco рассматривает возможность IPO через четыре года
    30 июля 2025, 10:34, Акции Frank Media
  • УК ВИМ Инвестиции заняла 1 место среди управляющих компаний по доходности управления пенсионными накоплениями СФР
    29 июля 2025, 17:33, Фонды ВИМ Инвестиции
  • Наука в помощь. В РАНХиГСе составили стратегию по развитию индустрии ПИФов
    29 июля 2025, 13:01, Фонды Finversia
  • «Дочки» на выданье
    29 июля 2025, 10:25, Акции Коммерсантъ
  • НРА подтвердило рейтинг надежности АО «ТРИНФИКО», прогноз – стабильный
    29 июля 2025, 10:08, Фонды УК ТРИНФИКО
  • Полисы долевого страхования жизни в России «не полетели»
    29 июля 2025, 09:52, Фонды Деловой Петербург
  • Активы девелопера Glorax оценили в 125 млрд рублей в преддверии IPO
    28 июля 2025, 11:55, Акции ПРАЙМ

ВЭБ в отстающих. Бенчмарк государственного управляющего в среднем обогнали УК и НПФ

29 января 2020 , Коммерсантъ

Частные управляющие традиционно стали лидерами по доходности инвестирования пенсионных накоплений. За 2019 год они заработали для клиентов 10,1–18,6%, а средневзвешенная доходность составила 13,9%. Это лучше результата, показанного негосударственными пенсионными фондами (НПФ), которые не смогли перешагнуть барьер в 11%. ВЭБ.РФ смог составить конкуренцию частным управляющим лишь по портфелю госбумаг (12,1%), тогда как доходность по расширенному портфелю, в котором формируют пенсионные накопления «молчуны», составила всего 8,7%.

Средневзвешенная доходность частных управляющих компаний, которые управляют средствами пенсионных накоплений граждан, оставшихся в Пенсионном фонде России (ПФР), в прошлом году составила 13,9% годовых, свидетельствуют официальные данные ПФР. Государственная управляющая компания (ГУК) ВЭБ по расширенному портфелю получила 8,7%, а по портфелю государственных ценных бумаг (ГЦБ) — 12,1%, что немногим выше расчетных цифр, опубликованных ранее “Ъ”.

Общий объем средств, находящихся под управлением частных УК, составляет порядка 32 млрд руб. За год он значительно сократился (официальные данные пока не опубликованы) из-за того, что три управляющих компании расторгли договоры с ПФР. В середине октября ПФР прекратил действие договора с «Солид Менеджмент», у которой под управлением находилось почти 3 млрд руб. пенсионных накоплений. Сама компания объявила о том, что не проходит по нормативным требованиям и вынуждена отказаться от работы с пенсионными накоплениями граждан. В том же месяце был прекращен договор с УК «Портфельные инвестиции», у которой под управлением находилось около 0,5 млрд руб. пенсионных накоплений. В третьем квартале договор был расторгнут с УК «Капиталъ», которая управляла более 2 млрд руб. пенсионных накоплений. Все эти средства застрахованных лиц перешли в расширенный портфель под управлением ВЭБ. Таким образом, продолжилась тенденция к уходу частных УК от прямого управления пенсионными средствами.

Из оставшихся компаний лучшие показатели по прошлому году были у «Промсвязи» (более 0,2 млрд руб. пенсионных накоплений), которая заработала для клиентов 18,6%, «Уралсиба» (более 5 млрд руб.) — 18,5%, «Регион Эссет Менеджмент» (0,2 млрд руб.) — 17,2%. Худшие показатели были у «Ингосстрах Инвестиций» (0,3 млрд руб.) — 10,1%, а также у Национальной УК (менее 0,1 млрд руб.) — 11,3%. Показатели отстающих частных УК были на уровне средних показателей НПФ, средневзвешенная доходность которых, по расчетам “Ъ”, в прошлом году составила 10,6% и значительно опережала расширенный портфель «молчунов» (1,8 трлн руб.), управляемый ВЭБ. Портфель ГЦБ (32 млрд руб.) государственного управляющего не смогли обогнать лишь шесть из 19 оставшихся частных УК. Среди них есть и крупные: «ВТБ Капитал Пенсионный резерв» (около 7 млрд руб.), «РФЦ-Капитал» (более 2 млрд руб.), «Альфа-Капитал» (более 1 млрд руб.). Высокие показатели частных УК, НПФ, а также портфеля ГЦБ ВЭБ были во многом обеспечены благоприятной рыночной конъюнктурой. Консервативный индекс пенсионных накоплений Московской биржи, в котором за основу взяты корпоративные облигации (85% от расчетной базы) и совсем нет акций, увеличился за год на 14%, тогда как агрессивный (40% корпоративных облигаций и 40% акций) вырос на 17,3%.

«Облигационные портфели частных УК и частных фондов обеспечили высокую доходность за счет значительного снижения в прошлом году ключевой ставки Банком России»,— говорит гендиректор УК «Ронин Траст» (не имеет договора с ПФР) Сергей Стукалов. Однако, по его словам, более консервативные инвесторы, а также менее проактивные НПФ могли держаться за свой старый облигационный портфель, тогда как частные управляющие более активны, к тому же их портфели меньше, что дает им большую маневренность и, в свою очередь, позволяет быстрее реагировать на изменение рыночной конъюнктуры. «Поэтому весьма возможно, что их высокие результаты были обеспечены инвестициями в акции, которые во втором полугодии стали популярны у многих УК и обеспечили высокие результаты в четвертом квартале»,— отмечает господин Стукалов.
Илья Усов
  • Альфа-Капитал
  • БКС Управление благосостоянием
  • Ингосстрах - Инвестиции
  • РЕГИОН ЭсМ, АО
  • СОЛИД Менеджмент
  • Промсвязь
  • УК Портфельные инвестиции, ООО
  • О сайте
  • Написать нам
  • Правовая информация
  • Получить данные / Заказать данные
  • Investfunds-PRO
  • FAQ
  • Портфель инвестора
Copyright © 2003-2025 Investfunds
Другие проекты группы компаний Cbonds
  • Cbonds
  • Cbonds-Congress
  • Private equity and venture capital
  • Cbonds Review
Этот веб-сайт использует файлы cookie для обеспечения удобного и персонализированного просмотра. Файлы cookie хранят полезную информацию на вашем компьютере для того, чтобы мы могли улучшить оперативность и точность нашего сайта для вашей работы. В некоторых случаях файлы cookie необходимы для обеспечения корректной работы сайта. Заходя на данный сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie.
Ок
Развернуть Свернуть
Сообщение
Для корректной работы обновите вашу версию браузера