• Акции
  • Облигации
  • ПИФ
  • ETF
  • Криптоактивы
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Войти | Регистрация
Забыли пароль?
Зарегистрироваться
Отмена
×
  • Фонды
    • Поиск ПИФ
    • Что такое ПИФ
    • Биржевые фонды
    • ETF
    • Рэнкинги ПИФ
    • Рэнкинг ПИФ по доходности
    • Статистика рынка ПИФ
  • Акции
    • Поиск и скринер
    • Лидеры рынка
    • Дивидендный календарь
  • Облигации
    • Поиск
  • Золотои монеты
    • Индексы драгметаллов
    • Золото
    • Серебро
    • Платина
    • Палладий
  • Индикаторы
    • Ключевые индикаторы
    • Поиск криптоактивов
    • Индексы криптоактивов
    • Российский рынок акций
    • Мировые рынки акций
    • Валюты
    • Доходность ПИФ
    • Активы пенсионных накоплений
  • Новости и аналитика
    • Новости рынка
    • Аналитика
    • Глоссарий
  • Участникирынка
    • Управляющие компании
    • Брокеры и forex-дилеры
    • НПФ
    • Рейтинги УК от рейтинговых агенств
    • Рейтинги НПФ от рейтинговых агенств
    • Эндаумент-фонды
  • Пенсионнаяиндустрия
    • Пенсионные рейтинги
    • Статистика рынка
Ваш аккаунт удален, спасибо, что были с нами

Лента новостей

Все разделы
  • Все разделы
  • Акции
  • Облигации
  • Криптовалюта
  • Страхование жизни
  • Фонды
  • Пенсионная индустрия
  • Стартапы получат кредит доверия от государства на IPO
    22 августа 2025, 08:44, Акции Frank Media
  • Управляющие фондами увеличили интерес к облигациям вслед за ростом спроса
    22 августа 2025, 08:12, Фонды РБК
  • Производитель реагентов «Химмед» запланировал IPO на СПБ Бирже
    21 августа 2025, 10:23, Акции РБК
  • Валютное начало
    21 августа 2025, 10:02, Фонды Коммерсантъ
  • Управляющие вложились в персонал
    20 августа 2025, 14:35, Фонды Коммерсантъ
  • Медиагруппа МТС готовится к выходу на биржу - президент экосистемы
    19 августа 2025, 14:18, Акции ТАСС
  • Инвестиционная группа ТРИНФИКО провела летнюю стажировку
    18 августа 2025, 18:19, Фонды УК ТРИНФИКО
  • НРА повысило рейтинг УК «ДОХОДЪ» до уровня «А+»
    18 августа 2025, 15:30, Фонды ДОХОДЪ
  • Пай или пропал
    18 августа 2025, 11:32, Фонды Эксперт
  • Брокер «Финам» сообщил о возможности IPO на горизонте трех лет
    18 августа 2025, 11:18, Акции РБК
  • Инвестор не цель, а средство
    18 августа 2025, 09:53, Акции Коммерсантъ

ВЭБ в отстающих. Бенчмарк государственного управляющего в среднем обогнали УК и НПФ

29 января 2020 , Коммерсантъ

Частные управляющие традиционно стали лидерами по доходности инвестирования пенсионных накоплений. За 2019 год они заработали для клиентов 10,1–18,6%, а средневзвешенная доходность составила 13,9%. Это лучше результата, показанного негосударственными пенсионными фондами (НПФ), которые не смогли перешагнуть барьер в 11%. ВЭБ.РФ смог составить конкуренцию частным управляющим лишь по портфелю госбумаг (12,1%), тогда как доходность по расширенному портфелю, в котором формируют пенсионные накопления «молчуны», составила всего 8,7%.

Средневзвешенная доходность частных управляющих компаний, которые управляют средствами пенсионных накоплений граждан, оставшихся в Пенсионном фонде России (ПФР), в прошлом году составила 13,9% годовых, свидетельствуют официальные данные ПФР. Государственная управляющая компания (ГУК) ВЭБ по расширенному портфелю получила 8,7%, а по портфелю государственных ценных бумаг (ГЦБ) — 12,1%, что немногим выше расчетных цифр, опубликованных ранее “Ъ”.

Общий объем средств, находящихся под управлением частных УК, составляет порядка 32 млрд руб. За год он значительно сократился (официальные данные пока не опубликованы) из-за того, что три управляющих компании расторгли договоры с ПФР. В середине октября ПФР прекратил действие договора с «Солид Менеджмент», у которой под управлением находилось почти 3 млрд руб. пенсионных накоплений. Сама компания объявила о том, что не проходит по нормативным требованиям и вынуждена отказаться от работы с пенсионными накоплениями граждан. В том же месяце был прекращен договор с УК «Портфельные инвестиции», у которой под управлением находилось около 0,5 млрд руб. пенсионных накоплений. В третьем квартале договор был расторгнут с УК «Капиталъ», которая управляла более 2 млрд руб. пенсионных накоплений. Все эти средства застрахованных лиц перешли в расширенный портфель под управлением ВЭБ. Таким образом, продолжилась тенденция к уходу частных УК от прямого управления пенсионными средствами.

Из оставшихся компаний лучшие показатели по прошлому году были у «Промсвязи» (более 0,2 млрд руб. пенсионных накоплений), которая заработала для клиентов 18,6%, «Уралсиба» (более 5 млрд руб.) — 18,5%, «Регион Эссет Менеджмент» (0,2 млрд руб.) — 17,2%. Худшие показатели были у «Ингосстрах Инвестиций» (0,3 млрд руб.) — 10,1%, а также у Национальной УК (менее 0,1 млрд руб.) — 11,3%. Показатели отстающих частных УК были на уровне средних показателей НПФ, средневзвешенная доходность которых, по расчетам “Ъ”, в прошлом году составила 10,6% и значительно опережала расширенный портфель «молчунов» (1,8 трлн руб.), управляемый ВЭБ. Портфель ГЦБ (32 млрд руб.) государственного управляющего не смогли обогнать лишь шесть из 19 оставшихся частных УК. Среди них есть и крупные: «ВТБ Капитал Пенсионный резерв» (около 7 млрд руб.), «РФЦ-Капитал» (более 2 млрд руб.), «Альфа-Капитал» (более 1 млрд руб.). Высокие показатели частных УК, НПФ, а также портфеля ГЦБ ВЭБ были во многом обеспечены благоприятной рыночной конъюнктурой. Консервативный индекс пенсионных накоплений Московской биржи, в котором за основу взяты корпоративные облигации (85% от расчетной базы) и совсем нет акций, увеличился за год на 14%, тогда как агрессивный (40% корпоративных облигаций и 40% акций) вырос на 17,3%.

«Облигационные портфели частных УК и частных фондов обеспечили высокую доходность за счет значительного снижения в прошлом году ключевой ставки Банком России»,— говорит гендиректор УК «Ронин Траст» (не имеет договора с ПФР) Сергей Стукалов. Однако, по его словам, более консервативные инвесторы, а также менее проактивные НПФ могли держаться за свой старый облигационный портфель, тогда как частные управляющие более активны, к тому же их портфели меньше, что дает им большую маневренность и, в свою очередь, позволяет быстрее реагировать на изменение рыночной конъюнктуры. «Поэтому весьма возможно, что их высокие результаты были обеспечены инвестициями в акции, которые во втором полугодии стали популярны у многих УК и обеспечили высокие результаты в четвертом квартале»,— отмечает господин Стукалов.
Илья Усов
  • Альфа-Капитал
  • БКС Управление благосостоянием
  • Ингосстрах - Инвестиции
  • РЕГИОН ЭсМ, АО
  • СОЛИД Менеджмент
  • Промсвязь
  • УК Портфельные инвестиции, ООО
  • О сайте
  • Написать нам
  • Правовая информация
  • Получить данные / Заказать данные
  • Investfunds-PRO
  • FAQ
  • Портфель инвестора
Copyright © 2003-2025 Investfunds
Другие проекты группы компаний Cbonds
  • Cbonds
  • Cbonds-Congress
  • Private equity and venture capital
  • Cbonds Review
Этот веб-сайт использует файлы cookie для обеспечения удобного и персонализированного просмотра. Файлы cookie хранят полезную информацию на вашем компьютере для того, чтобы мы могли улучшить оперативность и точность нашего сайта для вашей работы. В некоторых случаях файлы cookie необходимы для обеспечения корректной работы сайта. Заходя на данный сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie.
Ок
Развернуть Свернуть
Сообщение
Для корректной работы обновите вашу версию браузера