Татарстан заработал на Evernote. Венчурный фонд республики закрылся с прибылью

Ему повезло с проектами: прибыльными оказались сразу четыре из восьми инвестиций, включая российскую платформу для ресторанов iiko и калифорнийский сервис заметок Evernote. В целом на рискованном российском венчурном рынке прибыльным не оказывается даже один стартап из пяти, отмечают эксперты.

Инвестиционно-венчурный фонд Татарстана завершил работу с доходностью 27%, рассказал "Ъ" гендиректор управлявшей фондом УК СБВК (ранее — "Тройка Венчур Кэпитал") Денис Черкасов. По его словам, фонд за время работы с 2006 года инвестировал 800 млн руб. в восемь проектов, из которых прибыльными стали четыре: iiko, Plazius, Cortona3D, Evernote.

Для iiko (ЗАО "Айко") Фонд Татарстана стал первым инвестором. Это платформа для автоматизации бизнес-процессов ресторанов, кафе, баров и отелей, основанная Давидом Яном и Максимом Нальским. В 2007 году фонд вложил в iiko 109,8 млн руб., получив 37% акций. В августе 2016 года Максим Нальский выкупил у фонда 27% акций, увеличив свою долю до 40,3%. Остальные бумаги фонда приобрел второй инвестор — фонд "Лидер-инновации", доля которого достигла 40,4%. Пайщики "Лидер-инноваций" — Российская венчурная компания (РВК), "Сибур Холдинг" и Газпромбанк. Наконец, еще 19,3% акций iiko принадлежит Давиду Яну. К концу 2016 года iiko работала, по собственным данным, в 582 ресторанах 28 стран мира.

В систему лояльности Plazius, созданную iiko, Фонд Татарстана вложил всего 300 тыс. руб., получив долю 14,85%. Те же "Лидер-инновации" инвестировали в Plazius около 180 млн руб.

В систему документирования на производствах Cortona3D (ООО "Параллел Графикс") Фонд Татарстана вложил 95,2 млн руб. в 2014 году. Доля владения фонда в этой компании составляла 26%. Сейчас 100% "Параллел Графикс" у компании "ПГ Инвест Лтд" с Британских Виргинских островов.

Сумма инвестиций фонда в основанный в Калифорнии онлайн-сервис для создания и хранения заметок Evernote не раскрывается. В последние годы эта компания столкнулась с финансовыми проблемами: так, в октябре 2015 года Evernote объявила о закрытии офиса в Москве, занимавшегося разработками. При этом остались подразделения на Тайване и в Сингапуре.

Венчурный бизнес в России остается высокорисковым из-за обилия проектов с непроработанным бизнес-планом и сложностями в законодательстве и управлении, отмечает руководитель отдела розничных продаж УК "Солид Менеджмент" Сергей Звенигородский. Опыт закрытия ряда ЗПИФов, по его словам, показал "незрелость венчурного рынка и нехватку качественных проектов". Поэтому план венчурных фондов — 80% убыточных и 20% прибыльных проектов — еще не выполняется, констатирует эксперт.

По данным РВК, из 22 региональных венчурных фондов, созданных в 2006-2013 годах, десять фондов находятся в стадии завершения и переформатирования, семь уже преобразовались в фонды прямых инвестиций и выдачи займов, пять работают в форме ЗПИФов. Средняя доходность при закрытии фондов составляла 4,85%, максимальная — 18,86%. Доходность Фонда Татарстана оказалась существенно выше показателей ранее закрытых фондов, отметили в РВК.

Под управлением УК СБВК также находится Фонд Московской области, а ранее были фонд "Сколково-Нанотех" и Фонд Красноярского края, которые сейчас в стадии закрытия. "Фонд Красноярского края понес убытки, но нам удалось вернуть большую часть денег пайщикам", — отметил Денис Черкасов. По его словам, доход Фонда Татарстана "многократно превысил отрицательный результат" по Фонду Красноярского края. "Сколково-Нанотех" "будет как минимум безубыточным для пайщиков", уверен он. Ранее "Сколково-Нанотех" планировали закрыть в 2016 году, обеспечив доходность 30% годовых.