Чистая прибыль Southwestern превысила ожидания на 64%. Акции подорожали

Прибыль американской нефтегазовой компании Southwestern Energy значительно превысила ожидания аналитиков в минувшем квартале за счет роста продаж газа. Добыча нефти увеличилась на 85%. Бумаги компании подорожали на 4% после выхода отчетности. Однако аналитики CFRA не рекомендуют покупать акции Southwestern Energy.

Что показала отчетность

Выручка американской нефтегазовой компании Southwestern Energy увеличилась на 45,24% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Показатель на 23,7% превысил ожидания аналитиков. Согласно отчетности, основной вклад в рост выручки внес маркетинг (+76,7%) и продажи газа (+37,9%). Продажи нефти увеличились на 89,7%, однако их объемы были невелики по сравнению с природным газом.

За счет роста выручки чистая прибыль компании по стандарту GAAP за минувший квартал выросла на 14,98%, до $307 млн, превысив прогноз Refinitiv на 64,19%. Соответствующая прибыль на акцию составила $0,54 против $0,53 в аналогичном периоде 2017 года и прогноза $0,31.

Скорректированная чистая прибыль увеличилась почти на 180%, до $176 млн. Это почти совпало с консенсус-прогнозом. Скорректированная прибыль на акцию достигла $0,31 против $0,12 годом ранее.

EBITDA достигла $395 млн, прибавив 27,83% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Консенсус Refinitiv ожидал, что значение будет больше на 1,89%.

Добыча сланцевой нефти выросла на 85%

Southwestern Energy – это американская независимая энергетическая компания, занимающаяся поиском и разработкой месторождений нефти, газа и газового конденсата. Southwestern Energy также управляет сетью АЗС, торгующих топливом собственного производства.

Совокупная добыча в компании в четвертом квартале незначительно снизилась за счет сланцевого месторождения Fayetteville и составила 6,63 млрд куб. метров. За отчетный период добыча на этом месторождении упала на 41%, отразив его продажу частной компании Flywheel Energy. Сделка стоила $1,87 млрд и была закрыта 4 декабря 2018 года.

Как отметил президент и генеральный директор Southwestern Energy Билл Уэй, месторождение было продано в рамках планов по трансформации компании. По его словам, продажа позволит Southwestern Energy усилить финансовые показатели и сфокусироваться на добыче газа в Аппалачском бассейне. На северо-востоке и юго-западе аппалачского бассейна, где также работает компания, добыча выросла на 7,3% и 36,5% соответственно.

В условиях сланцевого бума больше всего выросла добыча нефти: за отчетный период она увеличилась на 85%, до 1,073 млн барр. в сутки. Производство газа напротив снизилось на 7,6%, до 194 млрд куб. футов или 5,5 млрд куб. м.

Чего ожидать от акций

Аналитики CFRA ожидают, что в ближайший год акции Southwestern Energy подорожают на 18% по сравнению с текущими уровнями, до $5. Однако пока не рекомендуют покупать бумаги компании.

По мнению аналитиков CFRA, 2018 год стал поворотным для Southwestern Energy. Это связано со сменой высшего руководства и планами изменить портфолио компании, одновременно снизив уровень затрат и улучшив финансовые показатели. В сентябре Southwestern Energy объявила о продаже сланцевого месторождения Fayetteville. Компания намеревается направить вырученные $1,87 млрд на сокращение долга ($900 млн), обратный выкуп акций ($200 млн) и разработку аппалачских активов ($600 млн).

«Мы считаем месторождение Fayetteville второстепенным активом для добычи газа, а Аппалачский бассейн – первостепенным и поэтому позитивно оцениваем решение внести изменения в портфолио. Дополнительным плюсом для компании станет сокращение долговой нагрузки», – отметили в CFRA.

Консенсус Refinitiv рекомендует держать акции Southwestern Energy. Из всех опрошенных аналитиков двое советуют покупать, двадцать человек – держать и шестеро – продавать. Текущая прогнозная цена составляет $4,95, что предполагает потенциал роста 17,73%.