Прибыль страховщика Anthem взлетела на 90%. Котировки устремились вверх

Акции американской страховой компании Anthem выросли сегодня перед открытием торгов на 7,99%. Поводом стал значительное увеличение прибыли, а также известие о том, что компания ранее, чем планировалось, начнет перевод бизнеса по управлению пособиями на лекарства в собственное подразделение IngenioRx.

Прирост клиентов увеличил выручку

В минувшем квартале совокупная операционная выручка Anthem выросла до $23,3 млрд, сообщается в пресс-релизе компании. Это на 3,8% больше значения аналогичного периода 2017 года, но на 0,19% ниже ожиданий консенсуса Refinitiv.

Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 90% по сравнению с 2017 годом, составив $644 млн. Это на 15,53% больше прогноза аналитиков. Соответствующая прибыль на акцию увеличилась с $1,29 годом ранее до $2,44 сейчас. Консенсус предполагал значение на уровне $2,2 за акцию.

Количество клиентов Anthem к 31 декабря минувшего года увеличилось до 39,9 млн человек против 37 млн на 30 сентября 2018 года. При этом в коммерческом и специализированном бизнесе (Commercial & Specialty Business) прирост составил 30 тыс. человек, что отчасти нивелировало снижение в частном сегменте. В правительственном сегменте число застрахованных увеличилось на 7 тыс. человек благодаря приросту по программе Medicare. Однако рост был ограничен сокращением членства в программе Medicaid.

Отношение страховых выплат к страховым премиям составило 86,8% — меньше на 1,8%, чем годом ранее. Как и ожидалось, снижение было обусловлено возвратом налога на медицинское страхование в 2018 году и ростом стоимости медицинского обслуживания в сегменте коммерческого и специализированного бизнеса (Commercial & Specialty Business).

Как Anthem сэкономит $4 млрд за год

Руководство Anthem рассчитывает, что в 2019 году скорректированная прибыль превысит $19 за акцию, хотя аналитики прогнозируют значение $17,61 на акцию. В 2018 году прибыль составила $15,89 на акцию. В компании полагают, что росту будет способствовать ускоренный запуск подразделения IngenioRx.

Ранее Anthem планировала перевести весь бизнес по управлению пособиями на лекарства в собственное подразделение IngenioRx к 2020 году — после завершения контракта с организацией по управлению аптечными льготами Express Scripts Holding. Однако вчера в Anthem сообщили, что соглашение между двумя компаниями завершится досрочно, 1 марта 2019 года. Уже 2 марта начнется годовой переходный период по переводу клиентов в новое подразделение.

В Anthem ожидают, что IngenioRx обеспечит валовую экономию за год в размере более $4 млрд, причем более 20% от этой суммы будет возвращено акционерам. Инвесторы с восторгом встретили эту новость и принялись скупать акции страхового гиганта.

На что рассчитывать инвестору

Операционная выручка Anthem в 2019 году достигнет примерно $100 млрд, ожидают в страховой компании. Аналитики прогнозируют $97,7. Количество клиентов продолжит расти: компания рассчитывает на 40,9-41,3 млн застрахованных американцев к концу 2019 года.

Аналитики Barclays Capital рекомендуют покупать акции Anthem, ожидая, что в ближайшие 12 месяцев котировки вырастут на 12%, до $305.

Целевая цена консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных Refinitiv, составляет $320,55, потенциал роста — 17,54%. Из 23 аналитиков акции Anthem рекомендуют покупать 19 человек, держать советуют четверо.