Создание стоимости: топ-10 нефтегазовых компаний

Boston Consulting Group опубликовала доклад под названием "Создание стоимости путем активного управления портфелем" (Creating Value Through Active Portfolio Management). В топ-10 мировой нефтегазовой отрасли вошли сразу три российских компании.

В докладе представлен годовой рейтинг ведущих мировых компаний по показателям создания стоимости в 28 отраслях, составленный на основе данных анализа совокупной акционерной доходности (TSR) за пять лет с 2011 по 2015 гг.

Показатель TSR отражает сочетание прироста цены акций и дивидендной доходности акций компании за определенный период и является самым полным показателем результатов создания акционерной стоимости.

Среднегодовой показатель TSR представляет собой совокупный доход акционеров, который компания в среднем создает за каждый год из пяти лет в рамках анализа.

Доклад также включает многолетний анализ деятельности 89 предприятий, входивших в десятку лидеров с 1999 г., когда BCG начала публиковать ежегодные рейтинги компаний по созданию стоимости.

Более половины из них — всего 46 компаний — появлялись в рейтинге лишь в течение одного пятилетнего периода.

Другими словами, они сумели подняться в первую десятку, но выпали из нее в последовавшие годы. Только 19 компаний (примерно 21% от общего числа) появлялись в рейтинге топ-10 в течение трех и более лет.

В топ-10 мировой нефтегазовой отрасли вошли три российских компании – "Татнефть", "ЛУКойл" и "НОВАТЭК".

"Несмотря на общую сложную внешнеэкономическую ситуацию в последнее время и заметное снижение инвестиционной привлекательности в целом, российский нефтегазовый сектор во многом выиграл от девальвации рубля, - комментирует Ирина Гайда, партнер и управляющий директор московского офиса, руководитель практики энергетики The Boston Consulting Group. – Это основной макроэкономический фактор, который способствовал успешным результатам трех российских компаний, указанных в отчете.

В зависимости от специфики той или иной компании, среди других критериев успеха можно назвать следующее: повышение операционной эффективности, снижение задолженности и, в отдельных случаях, менее заметное влияние налоговой нагрузки на нефтепереработку. Также имеет значение наращивание объемов добычи и объемов запасов, а также консервативная политика выплаты достаточно высоких дивидендов".

Итак, ниже представлен рейтинг топ-10 компаний нефтегазовой отрасли.

1. Cheniere Energy
Страна: США
Рыночная стоимость: $8,8 млрд
Среднегодовой TSR: 46,5%

Американская компания базируется в Хьюстоне, штат Техас. Деятельность компании связана со сжиженным природным газом.

В частности, компания является оператором СПГ-терминала Sabine Pass.

Кроме того, компания занимается строительством завода по сжижению газа Sabine Pass Liquefaction Project.

2. Tesoro
Страна: США
Рыночная стоимость: $12,7 млрд
Среднегодовой TSR: 43,3%

Это одна из крупнейших независимых нефтеперерабатывающих компаний в США. Компания входит в список Fortune 100.

Компании принадлежат шесть нефтеперерабатывающих заводов в США с общей мощностью 875 тыс. баррелей в сутки.

3. Valero Energy
Страна: США
Рыночная стоимость: $34 млрд
Среднегодовой TSR: 30,1%

Valero Energy Corporation – американская вертикально интегрированная нефтяная компания. Штаб-квартира располагается в Сан-Антонио, штат Техас.

На данный момент компания владеет 18 НПЗ совокупной мощностью 3,3 млн баррелей нефти в сутки. Розничная сеть компании насчитывает более 5 тыс. АЗС.

4. Magellan Midstream Partners
Страна: США
Рыночная стоимость: $15,4 млрд
Среднегодовой TSR: 24,3%

Magellan владеет самой длинной системой трубопроводов, по которым передается переработанная нефть, в стране.

Как отмечается на сайте компании, они имеет возможность покрыть почти 50% перерабатывающих мощностей страны и хранить свыше 95 млн баррелей нефтепродуктов, таких как бензин, дизельное топливо и сырая нефть.

5. "Татнефть"
Страна: Россия
Рыночная стоимость: $9,4 млрд
Среднегодовой TSR: 20,8%

"Татнефть" - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, международно признанный вертикально интегрированный холдинг.

В составе производственного комплекса компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс, сеть АЗС и блок сервисных структур.

"Татнефть" также участвует в капитале компаний финансового (банковского и страхового) сектора.

6. Ultrapar Holdings
Страна: Бразилия
Рыночная стоимость: $8,3 млрд
Среднегодовой TSR: 20,8%

Ultrapar Holdings – бразильская компания, которая работает в сфере поставок топлива, производства химических продуктов специального назначения, в секторе хранения нефтепродуктов и фармацевтике с помощью разветвленной системы дочерних предприятий.

7. Enbridge
Страна: Канада
Рыночная стоимость: $28,4 млрд
Среднегодовой TSR: 13,7%

Enbridge — канадское предприятие энергетического сектора, входящее в состав базы расчета индекса S&P/TSX 60.

Штаб-квартира находится в Калгари. Основной деятельностью является сооружение трубопроводов для сырой нефти и нефтепродуктов, трубопроводов для природного газа и распределение природного газа.

Служащие компании работают в основном в Канаде, США и Южной Америке.

8. "ЛУКойл"
Страна: Россия
Рыночная стоимость: $23 млрд
Среднегодовой TSR: 12,1%

"ЛУКойл" — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Обладая полным производственным циклом, компания полностью контролирует всю производственную цепочку – от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов. В компании работают свыше 110 тыс. человек.

9. Energy Transfer Equity
Страна: США
Рыночная стоимость: $14,4 млрд
Среднегодовой TSR: 12,1%

Эта американская энергетическая компания входит в список Fortune 500. Компания базируется в Далласе, штат Техас. Компания работает в секторе хранения и транспортировки природного газа.

10. "НОВАТЭК"
Страна: Россия
Рыночная стоимость: $24,8 млрд
Среднегодовой TSR: 11,8%

ОАО "НОВАТЭК" является крупнейшим российским независимым производителем природного газа.

Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.