«Инкаб» допустил закрытие книги заявок на IPO «ближе к нижней границе»

В «Инкаб Холдинге» ожидают, что цена первичного размещения акций компании будет установлена ближе к нижней границе ценового диапазона. Об этом «РБК Инвестициям» в ходе конференции Smart-Lab Conf рассказал генеральный директор компании Александр Смильгевич.

«Скорее всего, [цена размещения] будет где-то ближе к нижней границе — все же настроения инвесторов такие сейчас. Но мы считаем ₽8 млрд pre-money справедливой оценкой», — отметил Смильгевич. Он добавил, что книга заявок пока не покрыта, но в компании уверены, что соберут необходимые средства.

Ценовой диапазон IPO «Инкаб Холдинг» установлен в коридоре от ₽100 до ₽110 за акцию. Сбор заявок завершится 23 июня. Объем акций в свободном обращении после проведения сделки составит 20–23%. Объем привлечения ожидается в диапазоне от ₽2 млрд до ₽2,4 млрд (cash-in), что соответствует капитализации компании на уровне ₽8–8,8 млрд pre-money.

Гендиректор «Инкаба» также подчеркнул, что компания не собирается откладывать IPO из-за ухудшения ситуации на рынке, как это сделала в конце апреля FabricaONE.AI. По его словам, стратегия компании не зависит от текущей конъюнктуры.

«Мы два года к этому шли, лучшее время что-то начинать — сейчас. Мы готовы, у нас понятная индустриальная история, хорошая база, законтрактованные проекты. Во-первых, когда рынок «на низах» — самое время заходить. Во-вторых, сейчас нет конкуренции за внимание инвесторов. Когда будет одновременно объявлено пять-шесть IPO, мы просто потеряемся — у нас не [такое] крупное размещение. А сейчас все о нас говорят, мы в поле зрения инвесторов — это хорошее окно», — заявил Смильгевич.

Он также добавил, что все привлеченные в ходе IPO средства компания направит на погашение кредитной нагрузки, что позволит высвободить денежный поток для дивидендов.

«Инкаб Холдинг» — лидер рынка оптического кабеля в России и СНГ с долей 28% в денежном выражении. Компания входит в топ‑10 мировых производителей подводного волоконно‑оптического кабеля. Продукция используется в телекоммуникациях, энергетике, нефтегазовой отрасли, центрах обработки данных и морских линиях связи. Основные мощности расположены в Перми (100 тыс. км кабеля в год) и на Дальнем Востоке (2,4 тыс. км подводного кабеля в год). В июне 2026 года холдинг приобрел контрольный пакет (51%) в группе «Альфатек» — разработчике структурированных кабельных систем для ЦОД и промышленности.

За 2025 год выручка компании снизилась на 17,8%, до почти ₽5 млрд, чистая прибыль — почти на 60%, до ₽80 млн, EBITDA — на 3%, до ₽1,03 млрд. Рентабельность по EBITDA выросла с 17,4 до 20,6%. На 2026 год «Инкаб Холдинг» прогнозирует выручку на уровне ₽7,5 млрд и EBITDA в ₽2,2 млрд. Генеральный директор компании Александр Смильгевич заявлял, что компания рассчитывает на консервативный рост EBITDA до ₽2,5 млрд к 2029 году, однако с учетом недавней M&A;‑сделки ожидает превышения ₽3 млрд уже по итогам 2027 года.