ЦБ уточнил, какие IPO и SPO будут освобождены от налогового казуса

Указание Банка России, которое разрешает проблему налогового казуса при первичном размещении акций (IPO) не имеет обратной силы и будет распространяться только на будущие сделки. Об этом «РБК Инвестициям» сообщили в пресс-службе регулятора. Речь идет о ситуации, когда размещение прошло по одной цене, а минимальная котировка в первый день торгов на бирже сложилась выше этой цены. В этом случае у инвестора возникает материальная выгода, с которой взимается налог.

«Указание Банка России № 7246-У будет распространяться только на сделки с ценными бумагами, совершенными после его вступления в силу», — разъяснили в ЦБ.

В конце августа прошлого года Центробанк опубликовал проект указания № 7246-У, которое регламентирует, что цена IPO будет признаваться рыночной, а в случае проведения вторичного размещения акций (SPO) рыночной будет фактическая цена приобретения инвестором бумаг в день начала их торгов на бирже. 5 марта Министерство юстиции России зарегистрировало документ.

Почему инвесторы сталкивались с повышенными налогами при IPO

Инвесторы, которые участвовали в успешных сделках первичного размещения акций (IPO) 2024 года, столкнулись с ситуацией, при которой им начислили налог на материальную выгоду — это вид дохода, который возникает от покупки актива по цене ниже рыночной либо при его безвозмездном получении.

Применительно к процессу IPO на рынке ценных бумаг такое возможно, когда сделка прошла по одной цене, а минимальная котировка в первый день торгов на бирже была выше этой цены. Ситуация усугубляется, если в ходе дальнейших торгов цена бумаги падает ниже цены размещения и инвестор решает продать акции. Тогда налог с виртуальной прибыли все равно придется заплатить, даже если его формально и не было.

Впервые об этой проблеме стало известно осенью 2024 года, когда соответствующее обращение в ЦБ направила Ассоциация розничных инвесторов (АРИ). В АРИ тогда обратили внимание, что заявки на IPO подаются в адресном режиме, который не учитывается при определении рыночной цены. Однако если бы данный режим учитывался, то при проведении IPO матвыгоды, подлежащей налогообложению, не возникало бы.

Ассоциация в том письме указывала, что риск заплатить налог с матвыгоды есть у инвесторов, которые участвовали в размещениях «Европлана», «Диасофта» и МТС Банка.