Банки оценили «Базис» в 25-35 млрд рублей перед IPO

Справедливая стоимость собственного капитала группы компаний «Базис», которая готовится к размещению на Московской бирже, составляет 25–35 млрд рублей, следует из исследований аналитиков «ВТБ капитал трейдинга» и Газпромбанка, с которыми ознакомились «Ведомости». Оценка «ВТБ капитал трейдинга» по методу дисконтирования денежных потоков составляет 32 млрд рублей, на основе мультипликаторов российских разработчиков ПО — 25 млрд рублей. У Газпромбанка оценка по методу дисконтирования — 30–35 млрд рублей.

Группа «Базис» является «внучкой» «Ростелекома» через дочернюю компанию РТК-ЦОД, отмечает издание. Миноритарные доли принадлежат нескольким российским технологическим холдингам. Предварительно размер free-float может составить порядка 20%, но точный размер и структура сделки, а также ее срок будут определены позже, указывает Газпромбанк.

Компания лидирует среди российских разработчиков ПО управления динамической IT-инфраструктурой с долей рынка 19% по итогам 2024 года, следует из материалов «ВТБ капитал трейдинга». Группа присутствует во всех сегментах рынка, а в самом крупном — ПО виртуализации — является крупнейшим игроком с долей 26%.

До 2022 года рынок почти полностью контролировался зарубежными игроками, например VMware, доля российских вендоров была ниже 5% по итогам 2021 года, указывает «ВТБ капитал трейдинг». Уход иностранцев вкупе с ужесточением регуляторных требований и масштабной господдержкой импортозамещения открыли перед отечественными игроками привлекательные возможности, и в 2024 году их доля на рынке взлетела до 53%, пишет издание.

Решения «Базиса» используются в 230 государственных информационных системах и более чем в 700 компаниях различного масштаба, отмечают. В числе заказчиков — Газпромбанк, ВТБ, Т2, «Ростелеком» и другие. Компания является ключевым поставщиком решений виртуализации для государственных облачных систем ГЕОП и «Гостех».

По прогнозам iKS-Consulting, которые приводит «ВТБ капитал трейдинг», рынок ПО управления динамической инфраструктурой в 2024–2031 годах будет расти в среднем на 24% в год. Доля «Базиса» на нем, по оценке самого «ВТБ капитал трейдинга», вырастет за этот период до 27%. У компании есть все предпосылки для роста за счет сделок слияния и поглощения и различных партнерств, считают аналитики.

Выручка «Базиса» в 2022–2024 годах росла в среднем на 67% в год и в 2024 году достигла 4,6 млрд рублей, указывает газета. За девять месяцев 2025 года выручка увеличилась на 57% год к году — до 3,5 млрд рублей. Чистая прибыль в 2024 году выросла в 2,3 раза по сравнению с 2022 годом — до 2 млрд рублей. За три квартала этого года прибыль увеличилась на 35% год к году — до 1 млрд рублей.

Компания сообщила о планах выхода на биржу в конце декабря, при этом объем и цену размещения разработчик обещал раскрыть в декабре.