Дебютные торги акциями девелопера GloraX начались с падения

IPO строительной компании стало первым на Московской бирже в этом году. Компания привлекла ₽2,1 млрд, опираясь в основном на интерес частных инвесторов

Акции девелопера «Глоракс» (GloraX) в первую минуту торгов после IPO упали на 0,99% по сравнению с ценой размещения и в 15:10 мск на минимуме достигли ₽63,37. Стоимость одной бумаги в рамках первичного размещения была установлена на уровне ₽64 за акцию. Бумаги «Глоракс» торгуются под тикером GLRX

К 16:12 мск падение замедлилось до 0,7%, акции торговались в моменте по ₽63,55.

IPO строительной компании стало первым на Московской бирже в этом году. Акции GloraX получили второй уровень листинга. Организаторами размещения выступили «Сбер» и Т-банк. По итогам IPO рыночная капитализация компании GloraX составила примерно ₽18,1 млрд с учетом дополнительной эмиссии акций.

Доля акций GloraX в свободном обращении (free-float) по итогам IPO составила 11,6% от увеличенного акционерного капитала компании без учета итогов программы стабилизации.

Прием заявок на участие в первичном размещении акций GloraX проходил с 23 по 30 октября. За день до завершения этого срока компания GloraX собрала книгу заявок на ₽2 млрд. Компания смогла привлечь такой объем, опираясь в основном на интерес частных инвесторов.

IPO проходило в формате cash-in — средства от размещения поступят на развитие бизнеса, а не акционерам. Привлеченные средства, в частности, будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии, снижение долга и другие общекорпоративные цели, сообщал девелопер. Предусмотрен механизм стабилизации размером до 15% от размера IPO, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями на Мосбирже.

В чем особенность IPO GloraX

Одной из особенностей IPO стал выкуп у инвесторов акций с премией к цене размещения, если хотя бы в одну из пяти основных торговых сессий, которые будут проведены ровно через год после размещения, средневзвешенная цена акции окажется ниже цены IPO. В таком случае GloraX пообещал выставить инвесторам публичную оферту на выкуп акций по цене IPO +19,5%.

Оферта будет распространяться и на акции, приобретенные в течение 30 календарных дней после даты начала торгов бумагами GloraX на бирже, сообщили в компании. «Механизм защиты инвестиций стал триггером к участию для частных инвесторов», — отметил источник «РБК Инвестиций», подчеркнув, что это важное условие на сложном текущем рынке.

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова отметила, что такой своеобразный «гибрид» акции и облигации в России не предлагал еще ни один корпоративный эмитент. Ранее некоторые эмитенты объявляли обратный выкуп акций (buyback) уже через год после IPO в России, напомнила эксперт. Например, так поступали «Группа Астра» и «Софтлайн».

Компания рассчитывает начать выплату дивидендов с 2027 года в размере не менее 30% от чистой прибыли. По мнению Наталья Мильчаковой, для частных инвесторов участие в IPO будет выгодно, так как buyback вместе с дивидендами — одна из форм безрискового дохода инвестора.

Чем занимается GloraX

Компания GloraX была основана в 2014 году. Она занимается проектированием, строительством и продажей жилой недвижимости. GloraX работает в Москве, Санкт-Петербурге и еще девяти регионах России. В портфеле группы представлены в основном проекты в сегментах комфорт и бизнес, а также несколько проектов премиум-класса. Рыночная стоимость портфеля проектов девелопера на конец первого полугодия 2025 года составила ₽125,3 млрд, а земельный банк — 5,4 млн кв. м.

В первом полугодии 2025 года выручка GloraX увеличилась на 45% — до ₽18,7 млрд. Рентабельность по валовой прибыли сохранилась на стабильном для компании уровне выше 40%. Чистая прибыль компании выросла в 3,7 раза и составила ₽2,3 млрд.