Показано 0 из 0
Индексы ЗПИФ недвижимости: PARUS и Cbonds представили первые бенчмарки рынка коллективных инвестиций в недвижимость
23 мая 2025 , Investfunds
В рамках Investfunds Forum XVI состоялся официальный анонс новых отраслевых индексов рынка ЗПИФ недвижимости, разработанных аналитическим агентством Cbonds совместно с PARUS Asset Management. Это первый независимый инструмент для оценки динамики и эффективности паевых инвестиционных фондов с недвижимостью в составе активов.
Проект был запущен в феврале 2025 года и на сегодняшний день дает полные репрезентативные данные. Индексы включают как публичные, так и непубличные фонды, что делает их наиболее полным ориентиром на рынке. В общей сложности в расчеты вошло более 130 фондов, включая фонды для квалифицированных инвесторов, не раскрывающие публично свою отчетность, в которых недвижимость составляет значительную долю активов.
Алексей Сивяков, генеральный директор PARUS Asset Management:
«На рынке ЗПИФ давно не хватало надежного ориентира — бенчмарка, с которым можно было бы соотносить динамику собственного продукта. Мы рады вместе с Cbonds предложить рынку инструмент, который учитывает большинство фондов, инвестирующих в недвижимость, включая непубличные. Индексы позволяют объективно судить о масштабах рынка, его доходности и трендах.
Разработаны четыре индекса:
Индексы рассчитываются ежемесячно на последний рабочий день месяца, а публикуются на пятый рабочий день нового месяца на платформе Cbonds.
Егор Киреев, руководитель проекта Investfunds, начальник отдела российских и иностранных фондов, Cbonds:
«Индексы, которые мы запустили совместно с PARUS Asset Management, — важный шаг к транспарентности и институционализации рынка ЗПИФ. Мы видим живой интерес со стороны участников и рассчитываем, что наша методология станет отраслевым стандартом, дополняя индекс Московской биржи, который пока что находится на стадии разработки. В целях развития аналитического инструментария мы приглашаем участников рынка коллективных инвестиций, особенно УК, работающие в сфере недвижимости, к совместной работе и включению ЗПИФ под управлением в состав разработанных индексов».
Алексей Сивяков, генеральный директор PARUS Asset Management:
«На рынке ЗПИФ давно не хватало надежного ориентира — бенчмарка, с которым можно было бы соотносить динамику собственного продукта. Мы рады вместе с Cbonds предложить рынку инструмент, который учитывает большинство фондов, инвестирующих в недвижимость, включая непубличные. Индексы позволяют объективно судить о масштабах рынка, его доходности и трендах.
Разработаны четыре индекса:
- Средняя СЧА ЗПИФ недвижимости — отображает средний объем активов на фонд, демонстрируя рост индустрии в целом.
- Средняя доходность (IRR) — показывает совокупную доходность с учетом выплат и роста стоимости активов. Этот показатель взвешен по объему СЧА.
- Медианная доходность (IRR) — подчеркивает распределение эффективности фондов, позволяя избежать искажения за счет крупных игроков.
- Доходность с аренды — отражает только текущие арендные поступления, без учета прироста стоимости. Расчет показал, что многие фонды не выплачивают регулярную арендную доходность, фокусируясь на доходе при погашении паев.
Индексы рассчитываются ежемесячно на последний рабочий день месяца, а публикуются на пятый рабочий день нового месяца на платформе Cbonds.
Егор Киреев, руководитель проекта Investfunds, начальник отдела российских и иностранных фондов, Cbonds:
«Индексы, которые мы запустили совместно с PARUS Asset Management, — важный шаг к транспарентности и институционализации рынка ЗПИФ. Мы видим живой интерес со стороны участников и рассчитываем, что наша методология станет отраслевым стандартом, дополняя индекс Московской биржи, который пока что находится на стадии разработки. В целях развития аналитического инструментария мы приглашаем участников рынка коллективных инвестиций, особенно УК, работающие в сфере недвижимости, к совместной работе и включению ЗПИФ под управлением в состав разработанных индексов».
