JetLend разместил на IPO меньше половины допэмиссии

Как следует из сообщения компании на сайте раскрытия, всего размещено было 4,8 млн акций, хотя допэмиссия составила 10 млн бумаг. Соответственно, во free-float вышло 48,5% от новой эмиссии акций.

На рынке IPO эта ситуация нетипичная. По подсчетам аналитиков KEPT, в 2024 году в среднем компании в шесть раз переподписывали книгу заявок. В некоторых случаях эмитенты покрывали больше 50% книги заявок спросом со стороны институциональных инвесторов еще до открытия книги. В частности, одной из таких компаний была «Озон Фармацевтика» (она привлекла в ходе первичного размещения 3,4 млрд рублей).

В то же время в 2024 году был один кейс, когда компания, уже открыв книгу, отменила IPO. Российско-китайская торговая b2b-платформа «КИФА» перенесла размещение на неопределенный срок в последний день сбора заявок, заявив о неблагоприятной конъюнктуре на финансовом рынке. Как ранее указывали аналитики, решение о переносе IPO компании могут принимать в том случае, если книга заявок собирается лишь частично.

JetLend же планировал смешенный формат IPO. Предполагалась, что допэмиссия будет продана по cash-in и средства пойдут на развитие проектов платформы. Мажоритарные акционеры компании, в случае переподписки книги, готовы были продать часть собственных пакетов по cash-out. Генеральный директор Роман Хорошев называл это своеобразным бонусом, так как шесть лет они жили «на хлебе и воде».

В настоящий момент акции JetLend торгуются ниже цены размещения. По данным Т-банка, стоимость бумаг 4 апреля составляет 45,5 рубля. Инвесторам на IPO же акции предлагались по 60 рублей. Уже после IPO JetLend выпустил предложение для акционеров, участвовавших в IPO докупить бумаги компании через полгода по цене IPO. Оферта — безотзывная, а продавцом акций выступает гонконгская структура, близкая к Роману Хорошеву.