Золото дорожает. Что делать инвестору?

Несмотря на то, что цены на золото опустились ниже пиковых значений, драгоценный металл все еще может продемонстрировать положительную динамику. С начала 2024 года его стоимость выросла почти на 30%, а к концу 2025 года некоторые аналитики и вовсе ожидают цен на уровне $3 000 за унцию.

Эксперты ТРИНФИКО рассказали, что происходит с золотом и российскими золотодобывающими компаниями прямо сейчас.

Какие факторы могут повлиять на стоимость золота в ближайшей перспективе

• Ставка ФРС США. Из-за плотного календаря данных и множественных заявлений регулятора американская экономика сейчас находится в центре внимания. На решение по ключевой ставке могут повлиять данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые должны быть опубликованы на этой неделе. Большинство аналитиков полагает, что на заседании 18 декабря регулятор снизит ставку на 25 п.п. Снижение процентной ставки ФРС США – один из факторов роста стоимости золота.

• Высокий спрос на безопасные активы со стороны многих центробанков, которые, по предварительным оценкам World Gold Council, в октябре увеличили объемы драгоценного металла в своих золотовалютных резервах на 60.2 тонны. Крупнейшими покупателями оказались Индия (26.9 тонны), Турция (16.6 тонны) и Польша (7.5 тонны). На эти три страны приходится 60% закупок в 2024 году.

• Внутренний спрос в Китае. Увеличение физических запасов драгоценного металла в КНР может выступить одним из факторов роста цен на золото.

• Кроме того, Китай является одним из основных потребителей люксовых товаров, поэтому в случае, если меры экономического стимулирования сработают и экономика страны перейдет к более активным темпам роста, может возрасти и спрос на драгоценные металлы, в том числе золото. В свою очередь, открытие нового «сверхкрупного месторождения золота», обнаруженного в провинции Хунань, окажет умеренное влияние на котировки в ближайшее время.

• Сохраняющаяся геополитическая напряженность и политическая нестабильность также стимулируют спрос на защитные активы – на этой неделе инвесторы внимательно следят за новостями из Южной Кореи и Франции.

Аналитики также продолжают следить за курсом доллара и влиянием политики Дональда Трампа на экономику США. Если она ускорит инфляцию и ослабит доллар, то это может положительно отразиться на котировках золота.

Показатели российских золотодобывающих компаний

Полюс

• Компания объявила о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев в размере 1 301.75 руб. на акцию.

• Ранее стало известно, что за аналогичный период компания увеличила размер чистой прибыли по РСБУ до 3.7 млрд руб. против убытка в 72.3 млн руб. годом ранее.

• Также компания сообщила, что 10 декабря проведет онлайн-презентацию, в рамках которой будет сообщено, в том числе, о статусе ее флагманского проекта – месторождения «Сухой Лог».

ЮГК

• Выручка компании по РСБУ в 2024 году уменьшилась на 18.8% – до 20.2 млрд руб. При этом выручка по РСБУ дочернего непубличного предприятия компании ООО «Соврудник», куда входит большая часть активов Сибирского хаба, за аналогичный период выросла на 41%. Чистый убыток ЮГК сократился в 3.2 раза – до 3.3 млрд руб.

• С 20 декабря акции ЮГК будут добавлены в базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС.

• Ранее стало известно, что Ростехнадзор снял запрет на работу трех карьеров челябинского золотодобытчика ЮГК на Уральском хабе. До введения ограничений он обеспечивал около 46% совокупных объёмов производства компании.