Потенциальными участниками SPO Segezha станут АФК и основные кредиторы компании

«Конечно, участник предполагается в основном мажоритарный акционер. С учетом его участия здесь, наверное, стоит отметить, что это в очередной раз показывает рынку и подтверждает веру акционера не только в лесную промышленность, но и в стратегию развития группы компаний Segezha после вывода ее на публичный рынок. Среди участников потенциально могут быть основные кредиторы», - сказал он.

«Понимая, что процесс длинный, говорить о каких-то деталях мы можем в момент размещения. Я предлагаю дождаться этого момента в следующем году», - добавил топ-менеджер.

Как сообщила 20 ноября компания, вопрос о допэмиссии акционеры рассмотрят на внеочередном собрании 26 декабря, дата закрытия реестра - 3 декабря. Организационный процесс проведения SPO займет примерно 4 месяца, уточнил на телеконференции Рожков.

SPO пройдет по цене 1,8 рубля за бумагу, что соответствует средней цене акций Segezha на «Московской бирже» за последние шесть месяцев, финальный объем привлеченных средств будет зависеть от «ряда факторов, в том числе финальных договоренностей АФК »Система« и внешних инвесторов». Также на объем размещения повлияет желание миноритарных акционеров по итогам ВОСА воспользоваться преимущественным правом выкупа бумаг.

В настоящее время уставный капитал Segezha состоит из 15 690 млн обыкновенных акций номиналом 0,1 рубля. каждая. В свободном обращении находится 24,25% акций компании, АФК «Система» принадлежит 62,2%, суммарная доля членов совета директоров и правления - 4%. Исходя из цены размещения и предполагаемого объема привлеченных средств, уставный капитал Segezha после SPO может увеличиться в 3,6 раза, до 71,8 млрд акций.

В четверг менеджмент компании подтвердил, что полученные в результате допэмиссии средства Segezha направит на погашение долга. По состоянию на 30 сентября 2024 года объем чистого долга Segezha составлял 143,5 млрд рублей, соотношение чистого долга к LTМ OIBDA - 13х.

После снижения долговой нагрузки компания планирует обновить стратегию развития, включая перезапуск инвестиционной программы.

«Программа инвестиционная у нас есть. Она в какой-то степени взята из тех проектов, которые были поставлены на паузу за последние два года. Мы эти проекты переосмыслили с учетом того, что эти два года конъюнктура на рынке могла поменяться, с учетом того, что мы фокусируемся на наиболее маржинальной части нашего бизнеса, и с учетом того, что нам бы хотелось в текущем рынке высоких ставок реализовывать те проекты, а такие есть, которые наиболее быстро окупаемые, в принципе окупаемые», - рассказал в ходе телефонной конференции Рожков.

По его словам, компания планирует реализовать проекты в направлении «Бумага и упаковка» (по итогам III квартала 2024 года именно оно сформировало большую часть OIBDA компании и показало максимальную маржинальность - 34%). «Конкретно внутри этого направления - упаковка. У нас есть понимание, какие дополнительные линии мы хотим приобрести, есть полный контакт, уже я бы даже сказал коммерческие условия согласованы на покупку данных линий. Есть понимание, как эти линии при текущих ограничениях завести и так далее, для того, чтобы в достаточно короткие сроки попытаться их инсталлировать и начать дополнительно производство упаковки для покрытия того дефицита, который есть в рынке. Дефицит в рынке мы видим порядка 60 млн штук мешков», - сказал CFO Segezha, отметив, что производство упаковки по уровню маржинальности существенно, до 5 раз, превосходит расширение производства бумаги для поставок на китайский рынок или дальнейшей переработки в упаковку.

«Есть проект по направлению фанера, есть проект по направлению пиломатериалы, но в приоритете, я повторюсь, что первый фокус - это упаковка», - добавил он.

Segezha Group - вертикально интегрированный международный лесопромышленный холдинг, объединяющий лесозаготовительные и лесоперерабатывающие активы АФК «Система». В апреле 2021 года Segezha стала публичной компанией, проведя IPO на 30 млрд рублей по цене 8 рублей/акция.