УК «Первая» получила лицензию для работы на китайском рынке

Управляющая компания «Первая» получила от Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг Китая (CSRC) статус квалифицированного институционального иностранного инвестора (Qualified Foreign Institutional Investor, сокр. QFII). Об этом «РБК Инвестициям» рассказал представитель компании.

Этот статус дает право на проведение операций с фьючерсами и ценными бумагами, а также позволяет открывать счета в депозитариях и у брокеров материкового Китая, что позволит получить доступ к торгам на Пекинской, Шанхайской и Шэньчжэньской биржах и торгуемым на них ценным бумагам и финансовым инструментам, номинированным в юанях.

УК «Первая», выстроив соответствующую инфраструктуру без использования депозитариев, расчетных систем и иных инфраструктурных организаций недружественных стран, сможет создавать инвестиционные продукты с китайскими ценными бумагами (акции, облигации, ETF).

Генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский отметил, что помимо получения лицензии, компания прорабатывает цепочку контрагентов и развивает аналитическое направление для покрытия китайского рынка.

«После выстраивания инфраструктуры, мы сможем предложить нашим клиентам продукты на китайский рынок. В первую очередь, мы рассматриваем продукты на рынок акций, так как он может обеспечить наибольшую доходность клиентам — китайские компании активно растут и расширяют свою экспансию на международных рынках. Наибольшими перспективами, на наш взгляд, обладают компании новых форм ритейла, новой энергетики и облачных технологий», — подчеркнул Андрей Бершадский.

Среди российских профучастников рынка статус QFII есть у расчетного депозитария СПБ Биржи — «СПБ Банка» (был первым финансовым институтом в России, получившим такую лицензию) и у управляющей компании «Ингосстрах-Инвестиции».

Благодаря получению лицензии СПБ Биржа в июне 2022 года смогла запустить торги акциями, котирующимися на Гонконгской фондовой бирже (HKEX), а в июле 2023 года — ETF. В сентябре 2023 года площадка сообщила, что полностью перешла на дружественную депозитарную цепочку для учета всех активов с листингом в Гонконге. Тогда СПБ Банк начал использовать международные учетные институты только дружественных стран для хранения и расчетов по всем гонконгским бумагам. Но детали этих цепочек не раскрывались. После наложения блокирующих американских санкций на СПБ Биржу в ноябре 2023 года на торговой площадке прекратились торги всеми иностранными бумагами, в том числе, и гонконгскими. К моменту введения санкций на площадке торговалось 152 бумаги с листингом на Гонконгской бирже — акции и ETF.

Глава СПБ Биржи Евгений Сердюков в интервью «РБК Инвестициям» подтвердил, что бумаги, действительно, находятся в дружественных депозитариях и временные ограничения на распоряжение этими активами вызваны повышенным комплаенсом контрагентов. Международные юристы СПБ Биржи ведут работу по разблокировке гонконгских активов.

УК «Ингосстрах-Инвестиции» планировала до конца 2023 года предложить инвесторам управляемые стратегии и ETF на китайские инструменты. Но на сегодняшний день эти продукты не запущены. Как сообщили в компании «РБК Инвестициям» задержка связана с сохраняющимися регуляторными ограничениями. В ноябре 2023 года директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров уточнял РБК, что вопрос о возможности открытия счетов доверительного управления не решен в части российского регулирования.

Банк России тогда пояснил, что российское регулирование «действительно содержит в ряде случаев ограничения на открытие счетов управляющих в иностранных банках». «Проблема в том, что подавляющее большинство юрисдикций либо не признают за российским управляющим статуса управляющего, либо просто не предоставляют его счетам правового режима, аналогичного тому, который им предоставляется законом Российской Федерации. В этой связи управление активами на территории иностранного государства несет в себе существенные правовые и кастодиальные риски для учредителя управления», — сообщил представитель регулятора. Однако ЦБ был готов рассмотреть вопрос об устранении таких препятствий при условии, что «риски от управления активами в иностранной юрисдикции будут перераспределены между управляющим и его клиентами».