Рентная история. Особенности закрытых фондов недвижимости

По оценке «Ъ», основной прирост активов обеспечили фонды под управлением УК «Современные фонды недвижимости» (с 45 млрд руб. до 106,7 млрд руб.) и УК «Сбережения плюс» (с 6,5 млрд руб. до 15 млрд руб.).

В отличие от 2022 года, когда на рынке не было сформировано ни одного фонда, в 2023-м появилось четыре новых ЗПИФа недвижимости, в том числе от нового участника данного сегмента рынка УК «Баланс Эссет Менеджмент». Общее количество «неквальных» фондов недвижимости (с учетом прекращения ЗПИФа «ПНК-Рентал») достигло 34 штук.

Уверенно растет и число россиян, инвестирующих в такие фонды. По данным Банка России, за 11 месяцем общее число пайщиков выросло почти вдвое, до 150 тыс. человек. Наиболее сильно выросло число пайщиков в ЗПИФ «Современный Арендный бизнес 7» (до 71,3 тыс. человек) и ЗПИФ «Тинькофф Квадратные метры» (до 54,4 тыс. человек).

Интерес к таким финансовым инструментам сохраняется даже на фоне повышения ключевой ставки. Во втором полугодии 2023-го ЦБ пять раз повышал ставку в целом на 8,5 п. п., до 16%. Одновременно банки поднимали ставки по депозитам. К концу года средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков достигла 14,75% годовых.

Вместе с тем, по оценке УК «Парус Управление активами», доходность ЗПИФов складской недвижимости по итогам прошлого года составила 11–12%, фондов торговой недвижимости — 8–9%, фондов офисной недвижимости — 6–7%. Впрочем, это сопоставимо (и даже выше) со ставками банков, которые были год назад. Но в дальнейшем конкурировать со ставками по депозитам будет труднее.