Показано 0 из 0
Ритейлер Henderson установил диапазон IPO 600-675 рублей за акцию
25 октября 2023 , Интерфакс
Основную часть размещения составит допэмиссия акций компании в объеме до 3 млрд рублей
Российский ритейлер мужской одежды Henderson 25 октября начинает сбор заявок на IPO, ценовой диапазон установлен в размере 600-675 рублей за акцию, сообщила компания.
Он соответствует рыночной капитализации в размере 21,6-24,3 млрд рублей без учета ожидаемой допэмиссии акций.
Ожидается, что окончательная цена размещения будет объявлена приблизительно 2 ноября, когда начнутся торги акциями компании на "Мосбирже".
Общий размер IPO может составить до 3,63 млрд рублей, а free-float - до 15%.
Предполагается, что основную часть размещения составит допэмиссия акций компании в объеме до 3 млрд рублей.
Основатель и основной акционер группы Рубен Арутюнян (владеет 99,95%) может продать свои акции на сумму до 300 млн рублей, что позволит создать дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию инвесторам.
Арутюнян также предоставит акции на сумму до 10% от базового размера IPO для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах.
Также в рамках программы мотивации персонала компании Арутюнян в случае завершения IPO передаст около 10,5% существующих акций в пользу группы сотрудников.
Как говорится в сообщении, после проведения IPO Арутюнян сохранит за собой "преобладающую долю" в акционерном капитале группы и продолжит управлять бизнесом.
Сделка предполагает lock-up в 185 дней для компании, ее основного акционера и основателя, а также аффилированных с ними лиц.
Для сотрудников компании, ставших акционерами в результате передачи пакета акций основателем, период lock-up составит 365 дней после завершения IPO.
Акции группы включены в раздел "Второй уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже, c тикером HNFG и ISIN RU000A106XF2.
В IPO смогут участвовать как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Henderson не называет организаторов сделки. "Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров. Технические детали процедуры подачи заявок будут опубликованы сегодня на официальном сайте Московской биржи ", - сказано в сообщении.
Ожидается, что привлеченные в ходе IPO средства будут использованы для финансирования стратегии дальнейшего роста компании, включающей в себя переоткрытие действующих салонов в новых форматах и открытие новых, а также строительство нового собственного распределительного центра.
По оценке аналитиков Альфа-банка, стоимость акционерного капитала Henderson может находиться в диапазоне 25-31,6 млрд рублей. При этом справедливая стоимость бизнеса (EV) без учета обязательств по аренде варьирует в пределах 28,5-35 млрд рублей. Таким образом, мультипликатор EV/EBITDA на 2024 год оценивается на уровне 6,2-7,6x.
Аналитики "Альфы" ожидают, что среднегодовые темпы роста выручки Henderson составят 17% в 2023-2028 годах при рентабельности по EBITDA на уровне 24-28%.
Аналитики БКС оценивают стоимость акционерного капитала Henderson в 25-37 млрд рублей. Они прогнозируют средний рост выручки ритейлера в 2025-2028 годах в 11-18% в зависимости от динамики открытия магазинов и их эффективности.
Henderson - один из крупнейших ритейлеров мужской одежды и обуви в России (компания управляет 159 магазинами в 64 городах России). Также у нее есть два магазина в Армении.
По итогам I полугодия 2023 года ритейлер увеличил EBITDA (по МСФО 16) на 38% - до 2,7 млрд рублей. Рентабельность по показателю увеличилась до 38,3% с 36,6% годом ранее. Чистая прибыль снизилась на 38% - до 638,2 млн рублей.
Он соответствует рыночной капитализации в размере 21,6-24,3 млрд рублей без учета ожидаемой допэмиссии акций.
Ожидается, что окончательная цена размещения будет объявлена приблизительно 2 ноября, когда начнутся торги акциями компании на "Мосбирже".
Общий размер IPO может составить до 3,63 млрд рублей, а free-float - до 15%.
Предполагается, что основную часть размещения составит допэмиссия акций компании в объеме до 3 млрд рублей.
Основатель и основной акционер группы Рубен Арутюнян (владеет 99,95%) может продать свои акции на сумму до 300 млн рублей, что позволит создать дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию инвесторам.
Арутюнян также предоставит акции на сумму до 10% от базового размера IPO для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах.
Также в рамках программы мотивации персонала компании Арутюнян в случае завершения IPO передаст около 10,5% существующих акций в пользу группы сотрудников.
Как говорится в сообщении, после проведения IPO Арутюнян сохранит за собой "преобладающую долю" в акционерном капитале группы и продолжит управлять бизнесом.
Сделка предполагает lock-up в 185 дней для компании, ее основного акционера и основателя, а также аффилированных с ними лиц.
Для сотрудников компании, ставших акционерами в результате передачи пакета акций основателем, период lock-up составит 365 дней после завершения IPO.
Акции группы включены в раздел "Второй уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже, c тикером HNFG и ISIN RU000A106XF2.
В IPO смогут участвовать как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Henderson не называет организаторов сделки. "Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров. Технические детали процедуры подачи заявок будут опубликованы сегодня на официальном сайте Московской биржи ", - сказано в сообщении.
Ожидается, что привлеченные в ходе IPO средства будут использованы для финансирования стратегии дальнейшего роста компании, включающей в себя переоткрытие действующих салонов в новых форматах и открытие новых, а также строительство нового собственного распределительного центра.
По оценке аналитиков Альфа-банка, стоимость акционерного капитала Henderson может находиться в диапазоне 25-31,6 млрд рублей. При этом справедливая стоимость бизнеса (EV) без учета обязательств по аренде варьирует в пределах 28,5-35 млрд рублей. Таким образом, мультипликатор EV/EBITDA на 2024 год оценивается на уровне 6,2-7,6x.
Аналитики "Альфы" ожидают, что среднегодовые темпы роста выручки Henderson составят 17% в 2023-2028 годах при рентабельности по EBITDA на уровне 24-28%.
Аналитики БКС оценивают стоимость акционерного капитала Henderson в 25-37 млрд рублей. Они прогнозируют средний рост выручки ритейлера в 2025-2028 годах в 11-18% в зависимости от динамики открытия магазинов и их эффективности.
Henderson - один из крупнейших ритейлеров мужской одежды и обуви в России (компания управляет 159 магазинами в 64 городах России). Также у нее есть два магазина в Армении.
По итогам I полугодия 2023 года ритейлер увеличил EBITDA (по МСФО 16) на 38% - до 2,7 млрд рублей. Рентабельность по показателю увеличилась до 38,3% с 36,6% годом ранее. Чистая прибыль снизилась на 38% - до 638,2 млн рублей.
