ЦБ сообщил об увеличении доли российских акций в ПИФах

Доля российских ценных бумаг в паевых инвестиционных фондах (ПИФ) растет. Об этом заявила директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова на конференции «Рынок коллективных инвестиций», которую проводит во вторник, 20 июня, Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) в Санкт-Петербурге.

«Мы видим, что и «квальные» и «неквальные» фонды чуть-чуть добавляют российские акции в свои портфели. У «неквальных» фондов самую хорошую динамику показывает недвижимость — 1,1% только за последние два месяца прирост. У «квальных» фондов ровно такой же прирост показали российские «прочие активы», — отметила Ольга Шишлянникова.

Доля иностранных ценных бумаг в паевых инвестиционных фондах продолжает сокращаться. В фондах для неквалифицированных инвесторов доля иностранных ценных бумаг снизилась на 3,9 п.п. — с 19,9% на 31 декабря 2021 года до 16% на 31 мая 2023 года. В денежном выражении объем указанных бумаг упал с ₽310 млрд до ₽237 млрд за тот же период времени.

В ПИФах для квалифицированных инвесторов доля иностранных бумаг сократилась в два раза — с 1% до 0,5% за период с 31 декабря 2021 года по 31 мая 2023 года. В денежном выражении объем иностранных ценных бумаг за 2022 год — конец мая 2023 года в фондах для «квалов» уменьшился с ₽56 млрд до ₽39 млрд.

Ранее регулятор заявил о намерении ввести ограничения на вложения активов ПИФов в иностранные бумаги недружественных стран. В частности, ЦБ планирует установить лимит в размере 40% стоимости активов фондов, относящихся к категории фондов рыночных финансовых инструментов и предназначенных для неквалифицированных инвесторов.

В соответствии с разработанным проектом изменений в указание Банка России № 4129-У общий лимит на иностранные финансовые инструменты недружественных государств в размере 40% будет распространяться как на действующие, так и на вновь создаваемые фонды.

С даты вступления в силу указанных изменений у УК будет один год на приведение своей деятельности в соответствие с новыми требованиями.

По указанному общему требованию о лимите будет действовать ряд прямых исключений в отношении:

• дополнительных ЗПИФов и ПИФов, в отношении которых было принято решение об изменении типа на ЗПИФ на основании решения, принятого в соответствии с Федеральным законом № 319-ФЗ;
• обычных ОПИФов, БПИФов и ИПИФов, созданных до 1 июня 2023 года, при условии принятия УК решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев;
• обычных ЗПИФов, созданных до 1 июня 2023 года, в которых не предусмотрена выдача инвестиционных паев после окончания (прекращения) формирования такого фонда.

Из-за готовящихся ограничений ЦБ, а также из-за возрастающих инфраструктурных рисков на фоне риска расширения блокирующих санкций УК «Финам Менеджмент» приняла решение превентивно закрыть фонд на иностранные активы БПИФа «Дивидендные аристократы США».

Ранее о прекращении фондов с иностранными активами также сообщала «УК «Атон-менеджмент». В июле 2022 года были остановлены торги 15 биржевых фондов, имущество которых инвестировано в иностранные ETF. В УК объясняли, что пошли на этот шаг, чтобы защитить интересы пайщиков в условиях возрастающих инфраструктурных рисков.

В сентябре 2022 года, когда Банк России выдал брокерам предписание, ограничивающее для «неквалов» прямую покупку ценных бумаг из недружественных стран, в НАУФОР критиковали это решение, указывая, что оно ударит по ликвидности и разнообразию финансовых инструментов на российском рынке, его индустрии и инфраструктуре.

6 сентября Банк России выпустил предписание, согласно которому с 1 октября 2022 года сделки «неквалов» с бумагами из недружественных стран становились возможны лишь при условии, что доля соответствующих бумаг в портфеле инвестора после покупки не превысит 15%. С 1 января 2023 года покупка таких инструментов для «неквалов» полностью запрещена.

Тогда же на вопрос, будут ли ограничены для сделок ПИФы с иностранными активами для неквалифицированных инвесторов, Ольга Шишлянникова отмечала, что сторонники пассивных инвестиций по-прежнему смогут приобретать на рынке паи инвестиционных фондов, имеющих в составе активов иностранные ценные бумаги, независимо от их юрисдикции. Ее аргументы сводились к тому, что паевой фонд — это российский инструмент, и даже если он создан на иностранные активы, все равно считается российской бумагой.