Деньги пришли за арендой

По оценке «Ъ», основанной на отчетностях таких фондов, их активы выросли за год более чем вдвое, с 39,6 млрд руб. до 91,9 млрд руб. Только в четвертом квартале активы увеличились почти на 23 млрд руб., что на 3 млрд лучше показателя третьего квартала и сопоставимо с суммарным привлечением за 2020–2021 годы.

Инвесторов привлекает низкая волатильность таких активов, а также сохранившийся арендный поток на фоне ухода некоторых международных компаний из РФ и спада в экономике.

В то же время на рынке появился только один новый игрок, а основной приток средств пришелся на ЗПИФы управляющих компаний «Современные фонды недвижимости» и «Сбережения плюс». Это произошло на фоне общего падения спроса на открытые и биржевые паевые инвестиционные фонды, из которых частные инвесторы вывели за год более 30 млрд руб.

Все ЗПИФы арендной коммерческой недвижимости, согласно отчитавшимся компаниям, продолжили генерировать положительный денежный поток, при этом инвестиционный доход, выплаченный пайщикам, по большей части фондов составлял 9–13%, с учетом переоценки недвижимости некоторые фонды показали общую доходность в размере 20–36%.

Массовый приток новых средств в ЗПИФы рентной недвижимости отразился на структуре портфелей. Если в конце 2021 года доминирующую долю в них занимала недвижимость, на которую приходилось более 70% всей СЧА фондов, или 24,5 млрд руб., то по итогам 2022 года показатель упал до 40%, при этом вложения выросли до 38,7 млрд руб. Доля средств, размещенных на депозитах в банках и инвестированных в ценные бумаги, выросла за год с 26% (9,3 млрд руб.) до 56% (55 млрд руб.).

В первую очередь на депозитах размещается доход, который управляющие получают от арендаторов в течение квартала. К тому же на депозитах хранятся средства, которые УК еще не успела вложить в недвижимость.