Показано 0 из 0
Популярные ETF в ноябре. В какие идеи сейчас инвестируют
01 декабря 2022 , БКС Экспресс
Уже более двух недель в России торгуются ETF, листингованные в США. СПБ Биржа 11 ноября открыла доступ к сотне наиболее интересных с ее точки зрения фондов. Посмотрим, какие пользуются наибольшим спросом среди российских инвесторов.
Какие тут есть риски
Самый частый вопрос от инвесторов: насколько безопасно покупать американские фонды сейчас через российского брокера. Ответ: настолько же безопасно, насколько и любую другую акцию США. Механизм поддержки торгов у них ничем не отличается.
Из-за наличия инфраструктурных рисков американские ETF в России доступны только квалифицированным инвесторам. Номинальным держателем этих акций перед иностранными депозитариями будет СПБ Биржа.
До февральских событий ЦБ планировал допустить к американским ETF неквалов, но при условии сдачи короткого теста. В нем регулятор проговаривает еще несколько моментов, которые стоит учесть перед покупкой иностранных биржевых фондов:
• они менее рискованны, чем вложения в отдельные иностранные акции;
• их динамика не зависит от спроса на сами фонды, они только следуют за своим портфелем из акций;
• с дивидендов, которые выплачивают ETF, удерживается налог не только в России, но и за рубежом (аналогично любым другим иностранным акциям);
• такие фонды регулируются властями других стран, они могут менять это регулирование, и все споры с ними решаются только в зарубежных судах.
Топ-10 самых популярных ETF
Ниже представлены крупнейшие фонды по объему сделок в ноябре на СПБ Бирже. Учитывая, что месяц был неполный, старт можно назвать удачным: в сумме первые 10 акций набрали $57,5 млн, что сопоставимо с оборотом Татнефти или МТС на Мосбирже.
Из общего ряда выбиваются топ-7 ETF, показавшие более $1 млн сделок. Мы не знаем наверняка, были это преимущественно новые покупки, продажа из старых портфелей (часть инвесторов могла купить ранее эти фонды вне биржи) или спекулятивные стратегии.
Какие еще идеи в тренде
Кроме перечисленных, повышенный интерес вызывают еще три истории, каждая из которых сейчас в мировом топе идей, и, как мы видим, российские инвесторы их тоже активно подхватывают.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
Это самый крупный фонд на длинные (более 20 лет до погашения) облигации американского Минфина и сильный инструмент для игры против ставки ФРС: фонд падает, когда она растет, и наоборот. По факту это портфель из долгосрочных бондов правительства США.
На графике показано, как вела себя в последние годы ставка ФРС и акции TLT. Доковидный прорыв (+50% за полтора года) был связан с разворотом ставки ФРС и ее снижением всего на 2%. Сегодня рынок пробует повторить этот маневр. TLT в ноябре прибавил более 5%.
Собрать аналогичный портфель (более 30 выпусков трежерис), даже являясь квалифицированным инвестором, довольно дорого. Необходимо получить прямой доступ к биржам США и выделить для перевода крупную сумму. Акция фонда TLT обойдется всего в $100.
iShares Core High Dividend ETF (HDV)
Один из крупнейших дивидендных фондов Америки ($12,4 млрд в активах). Следует за индексом с говорящим названием Morningstar Dividend Yield Focus. Держит портфель из более 70 акций с высокими выплатами, аккумулирует их и выплачивает инвесторам.
Актуальная ставка доходности HDV — 3,4% годовых, что чуть выше средней по дивидендным аристократам США. При этом акции фонда держатся лучше широкого рынка в этом году, опережая по динамике другие аналогичные фонды (+6% с января).
В составе у него преимущественно нефтегазовые бумаги, сектор здравоохранения, а также базовые товары и услуги — защитный набор на случай вялотекущего кризиса. Топ-5 акций в портфеле: Exxon, Chevron, AbbVie, Verizon, Merck. Цена акции фонда — чуть более $100.
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)
Единственный биржевой фонд, следующий за индексом Доу-Джонса, что в нынешнем году оказалось весьма кстати. Древнейший бенчмарк Америки последние месяцы обходит не только технологический NASDAQ, но и весь широкий рынок целиком (S&P 500).
Секрет в том, что Dow Jones из-за особенностей формулы расчета больше полагается на номинально дорогие акции (с крупным ценником), а многие из них относятся к спокойным, дивидендным и защитным бумагам, как и в случае с предыдущим портфелем HDV.
Инвестиции в DIA — это ставка на консервативные отрасли. Фонд больше подойдет тем, кто не скептично настроен в отношении IT-бумаг и цифровых сервисов, которыми изобилуют другие индексы. Основа портфеля Dow Jones: производство, банки, фармацевтика. Акция DIA стоит около $340 за штуку.
Самый частый вопрос от инвесторов: насколько безопасно покупать американские фонды сейчас через российского брокера. Ответ: настолько же безопасно, насколько и любую другую акцию США. Механизм поддержки торгов у них ничем не отличается.
Из-за наличия инфраструктурных рисков американские ETF в России доступны только квалифицированным инвесторам. Номинальным держателем этих акций перед иностранными депозитариями будет СПБ Биржа.
До февральских событий ЦБ планировал допустить к американским ETF неквалов, но при условии сдачи короткого теста. В нем регулятор проговаривает еще несколько моментов, которые стоит учесть перед покупкой иностранных биржевых фондов:
• они менее рискованны, чем вложения в отдельные иностранные акции;
• их динамика не зависит от спроса на сами фонды, они только следуют за своим портфелем из акций;
• с дивидендов, которые выплачивают ETF, удерживается налог не только в России, но и за рубежом (аналогично любым другим иностранным акциям);
• такие фонды регулируются властями других стран, они могут менять это регулирование, и все споры с ними решаются только в зарубежных судах.
Топ-10 самых популярных ETF
Ниже представлены крупнейшие фонды по объему сделок в ноябре на СПБ Бирже. Учитывая, что месяц был неполный, старт можно назвать удачным: в сумме первые 10 акций набрали $57,5 млн, что сопоставимо с оборотом Татнефти или МТС на Мосбирже.
Из общего ряда выбиваются топ-7 ETF, показавшие более $1 млн сделок. Мы не знаем наверняка, были это преимущественно новые покупки, продажа из старых портфелей (часть инвесторов могла купить ранее эти фонды вне биржи) или спекулятивные стратегии.
Какие еще идеи в тренде
Кроме перечисленных, повышенный интерес вызывают еще три истории, каждая из которых сейчас в мировом топе идей, и, как мы видим, российские инвесторы их тоже активно подхватывают.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
Это самый крупный фонд на длинные (более 20 лет до погашения) облигации американского Минфина и сильный инструмент для игры против ставки ФРС: фонд падает, когда она растет, и наоборот. По факту это портфель из долгосрочных бондов правительства США.
На графике показано, как вела себя в последние годы ставка ФРС и акции TLT. Доковидный прорыв (+50% за полтора года) был связан с разворотом ставки ФРС и ее снижением всего на 2%. Сегодня рынок пробует повторить этот маневр. TLT в ноябре прибавил более 5%.
Собрать аналогичный портфель (более 30 выпусков трежерис), даже являясь квалифицированным инвестором, довольно дорого. Необходимо получить прямой доступ к биржам США и выделить для перевода крупную сумму. Акция фонда TLT обойдется всего в $100.
iShares Core High Dividend ETF (HDV)
Один из крупнейших дивидендных фондов Америки ($12,4 млрд в активах). Следует за индексом с говорящим названием Morningstar Dividend Yield Focus. Держит портфель из более 70 акций с высокими выплатами, аккумулирует их и выплачивает инвесторам.
Актуальная ставка доходности HDV — 3,4% годовых, что чуть выше средней по дивидендным аристократам США. При этом акции фонда держатся лучше широкого рынка в этом году, опережая по динамике другие аналогичные фонды (+6% с января).
В составе у него преимущественно нефтегазовые бумаги, сектор здравоохранения, а также базовые товары и услуги — защитный набор на случай вялотекущего кризиса. Топ-5 акций в портфеле: Exxon, Chevron, AbbVie, Verizon, Merck. Цена акции фонда — чуть более $100.
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)
Единственный биржевой фонд, следующий за индексом Доу-Джонса, что в нынешнем году оказалось весьма кстати. Древнейший бенчмарк Америки последние месяцы обходит не только технологический NASDAQ, но и весь широкий рынок целиком (S&P 500).
Секрет в том, что Dow Jones из-за особенностей формулы расчета больше полагается на номинально дорогие акции (с крупным ценником), а многие из них относятся к спокойным, дивидендным и защитным бумагам, как и в случае с предыдущим портфелем HDV.
Инвестиции в DIA — это ставка на консервативные отрасли. Фонд больше подойдет тем, кто не скептично настроен в отношении IT-бумаг и цифровых сервисов, которыми изобилуют другие индексы. Основа портфеля Dow Jones: производство, банки, фармацевтика. Акция DIA стоит около $340 за штуку.
Емельянов Валерий, эксперт БКС Экспресс
