Фьючерс, фьючерсный контракт

Фьючерс, фьючерсный контракт (англ. futures) — финансовый инструмент, представляющий собой контракт между продавцом и покупателем для покупки / продажи актива по фиксированной цене в определенное время в будущем. Остальные пункты договора стандартизированы для всех участников рынка. В отличие от покупки, к примеру, акций, приобретателю не нужно вносить всю сумму на счет сразу. Обычно 10% от цены актива бывает достаточно для заключения такого рода сделки.

Например, сегодня акция Алросы стоит 140 рублей. Предположим, по какой-то причине вы уверены, что через год компания резко увеличит сбыт своей продукции и станет еще более востребована на рынке. По этой причине вы хотите приобрести 10 фьючерсов на акции Алросы по цене 300 рублей за штуку.
Для открытия сделки на счету у вас должна быть сумма, рассчитываемая по формуле:

Цена единицы актива (300 руб.) х Доля, достаточная для открытия позиции (10%) х Количество акций (10 шт.).

Через год, в момент закрытия контракта стоимость акции равна 350 рублей. Итак, продавец обязан продать вам 10 акций по 300 рублей, хотя их реальная стоимость 3500 рублей. Ваша прибыль 500 рублей.
Дальше существует два типа развития событий в зависимости от типа контракта. В случае поставочного контракта вы получите 10 акций по цене выше ожидаемой. Сейчас вы их можете продать и получить 500 рублей или держать дальше в надежде, что цена вырастет еще больше. В случае расчетного контракта вы просто получите 500 рублей. В реальности цену и дату исполнения контракта вам предложит рынок, и вы либо принимаете, либо не принимаете условия сделки.

Основными плюсами выступает низкий входной порог для совершения сделки и возможность получить высокий доход, именно поэтому этот инструмент удобен для спекуляций. Минусы заключаются в высоком риске из-за неопределенности на большие промежутки времени в будущем и в понесенных убытках, если цена на акции окажется ниже определенной в контракте. Также при покупке фьючерса вы не являетесь владельцем актива и не можете пользоваться правами акционера.