EUR / USD 1.1759 (0.02%)|USD / JPY 109.2415 (0.07%)|USD / RUB 58.9943 (0.08%)

Интернет-конференции

 

Конференция на тему: Инновационный метод управления остатками денежных средств: как получать максимальную прибыль при минимальных рисках?

Дата проведения: 19.06.2014

Время проведения конференции: 15:30-17:00

Участники(эксперты):

Крейндель Владимир, FinEx ETF, Директор по ETF продуктам

Модератор:  Ершов Богдан

Российская экономика вступила в непредсказуемую фазу, которая может завершиться серьезным экономическим кризисом. Все больше экспертов склонны разделять именно такую точку зрения. Растут не только риски, связанные с внешними факторами, но и повышается «градус напряженности» на внутреннем рынке: кампания по отзывам банковских лицензий, курсовые колебания, рост инфляции. На фоне глобальной нестабильности все актуальнее встают вопросы о том как инвестировать и защитить собственные денежные средства?

Компания FinEx Plus и Владимир Крейндель предлагают Вам обсудить инновационные методы управления денежными средствами в условиях рыночной турбулентности:

• Инвестиции в условиях кризиса: какие риски на самом деле я беру на себя и как оградить себя от проблем?

• Почему депозит это не средство сохранения и накопления? Есть ли альтернатива депозиту?

• Инвестиции в будущее: как получать максимальную прибыль при минимальных рисках?

• Международные санкции против российских банков и компаний: как пережить без потерь денег и времени?

Поделиться:
Подписаться на Twitter:
Follow Investfundsru on Twitter

17:00 Уважаемые эксперты и пользователи!
Время нашей конференции истекло. Спасибо всем участникам за интересную дискуссию и оперативные ответы. Ждем Вас снова на наших конференциях!
P.S. Большая просьба к экспертам: ответить на оставшиеся вопросы. Спасибо!

1. [16.06.2014, 15:33]  Мария1981

и какие же инновационные методы сейчас могут быть? мне кажется, в сложившихся условиях все одинаково рискованно, не говоря уже о получении максимальной прибыли...

Ответы:

1. [19.06.2014, 15:35]  Владимир Крейндель

Мария, добрый день!
Все одинаково рискованно – это, согласитесь, все же небольшое упрощение. Даже на фоне повышенного уровня риска, наблюдаемого в российской экономике, сохраняется существенная разница между рисками, присущими разным классам активов. Наличные в ячейке, облигации США, банковский вклад, акции, золото – активы несут разный набор рисков и соответственно разные доходности.
Для российского рынка инновационным является инструмент, появившийся в середине мая 2014 г. на Московской бирже – фонд денежного рынка (тикер FXMM). По своей сути это ПОРТФЕЛЬ САМЫХ НАДЕЖНЫХ "КОРОТКИХ" ОБЛИГАЦИЙ США + ПРЕМИЯ В 7-8% ГОДОВЫХ В РУБЛЯХ. Вы можете сказать что 7-8% это мало, но подумайте о минимальных рисках! Ни один из российских банков не обладает рейтингом, аналогичным портфелю казначейских векселей США (высший рейтинг у всех бумаг, ААА). Инструмент практически гарантирован от просадок, торгуется в рублях и доступен через любого брокера. Это первая возможность для российского инвестора без квалификации получить доступ к рынку казначейских векселей США (treasury bills), общепризнанной "тихой гавани" – актива, куда инвестора прячутся от "штормов" финансовых рынков.
У российских банков кредитный рейтинг - максимум BBB. Это значит, что в случае сильного шока мы увидим банкротства банков НЕСМОТРЯ на ожидаемую поддержку государства. Так что, как это не парадоксально, этот новый фонд надежнее привычного "мерила" безопасности – депозита в Сбербанке.
Фонды денежного рынка стали популярны в мире именно как инструмент защиты от банковских рисков. Первый фонд денежного рынка появился в 1971 г. в США. Один из недавних примеров – денежный фонд Zenglibao (в Китае), собравший за короткий срок 81 млрд долл.
А вот в России альтернативы до последнего времени по сути не было – т.к. на российском рынке отсутствовали фонды денежного рынка (money market funds), являющиеся стандартным методом размещения денежных средств на Западе (в Европе и США). На них приходится более 16% объема активов всех взаимных фондов, американские компании уже доверили им около 2,7 трлн долл., европейские – еще 1 трлн евро. Фонды денежного рынка используют 50% европейских и 66% американских казначеев и финансовых директоров. В чем особенность этого востребованного инструмента?
Вот что указывает Европейская комиссия (2013): "Фонды денежного рынка – это инструмент краткосрочного управления ликвидностью, обеспечивающие высокий уровень ликвидности, диверсификации, стабильности стоимости инвестированных активов, предлагая рыночный процентный доход. В основном фонды денежного рынка используют корпорации для инвестирования временно свободных денежных остатков. Фонды денежного рынка – ключевое звено, связывающее спрос и предложение ликвидных активов".

2. [17.06.2014, 10:42]  constantin69

Видел рекламу Вашего продукта на этом сайте. Я так понимаю, что речь именно о нем - вы предлагаете доходность выше банковского депозита. Хотелось бы узнать подробно о том, как это работает и что именно предлагается. Спасибо!

Ответы:

1. [19.06.2014, 15:45]  Владимир Крейндель

Константин, спасибо за вопрос. Да, речь о FXMM – фонде денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF). Фонд структурирован в виде биржевого инвестиционного фонда, что добавляет к достоинствам фонда денежного рынка повышенную (биржевую) ликвидность. Биржевой в названии фонда означает, что фонд торгуется как акция – его акции можно купить через любого брокера на Московской бирже. Внутри фонда самый (по сути единственный) безопасный актив - Единственный безопасный на рынке актив – краткосрочные облигации США (казначейские векселя) с рейтингом AAA. Таким образом, любой инвестор теперь может "дотянуться" до абсолютно надежного актива с отсутствующими рисками контрагента (в случае банкротства финансового банка инвестор сохраняет все денежные средства).
Насчет доходности выше депозита – в отношении этого продукта это справедливо, если мы правильно выберем вклад-объект сравнения (бенчмарк). Доходность фонда примерно на уровне межбанка и сравнивать его стоит с отзывным вкладом для юрлица на короткий срок – до месяца. При этом это должен быть Очень Надежный Банк. Даже с учетом того, рейтинг Сбербанка ниже чем у бумаг, входящих в портфель фонда, доходность по депозиту ниже, чем по фонду.

Кстати, знаете какая сейчас одна из самых популярных услуг для размещения средств? Банковская ячейка (доходность разумеется отрицательная). Так что инструмент, являющийся по мнению европейского регулятора аналогом денег (см. название Cash Equivalents ETF), да еще и приносящий добавочную премию в 7-8% в рублях – это на наш взгляд интересное и своевременное предложение. Если нужна большая доходность, обращаю Ваше внимание на фонды еврооблигаций FXRB и FXRU.

3. [19.06.2014, 12:48]  Amigo

Добрый день. Подскажите, пожалуйста, какие продукты, кроме депозита, сейчас могут обеспечить (гарантированно) сохранение капитала? (недвижимость слишком дорога, увы).

Ответы:

1. [19.06.2014, 15:55]  Владимир Крейндель

Ячейка – нет (проблема в инфляции)
Нота с гарантией капитала – нет (комиссия отъедает часть капитала, если не реализовалась идея с ростом, заложенная в ноту)
ПИФ – нет (комиссии, рыночные риски)

FXMM – фонд денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF) –ДА. Гарантия сохранения капитала за счет вложения в максимально надежные активы (краткосрочные облигации США (казначейские векселя) с рейтингом AAA) Плюс защита от инфляции за счет премии в 7-8%. Кстати, с ростом банковских рисков эта премия (по сути доходность межбанка) увеличивается.

4. [19.06.2014, 12:52]  Boris0872

Какие риски, по Вашему мнению, несут международные санкции против российских банков для вкладчиков? Есть ли они в принципе?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:06]  Владимир Крейндель

Вкладчики банка "Россия" уже успели оценить санкции на себе. Основной риск - блокировка корсчетов, без которого банку становится трудно оперировать иностранной валютой. Конечно, есть резервы в виде инфраструктуры ЦБ, но мое мнение - санкции могут быть очень болезненны для вкладчиков. Грубо говоря, Вы придете за вкладом в долл. США, а выдадут Вам рубли, и это может быть очень неприятно на фоне девальвации, которая обязательно будет сопутствовать новому витку санкций.

5. [19.06.2014, 12:55]  Сергей Ольгин

Почему же все-таки депозит не средство сохранения и накопления? Возможно, не сверх прибыльное из-за инфляции, но по-моему практически не рискованное и, уж точно как сохранение, рабочее средство.

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:46]  Владимир Крейндель

Сергей, добрый день! Безусловно, это востребованный инструмент. Дело в том, как Вы оцениваете банковские риски. Моя оценка - в России они очень высокие и ситуация ухудшается. Я смотрю на санацию Мособлбанка http://www.kommersant.ru/doc/2485808, на старую историю с многомиллиардной дырой в балансе Банке Москвы, на отзыв лицензий у Мастера, Пушкино и иже с ними и не совсем понимаю, что такое не рискованное рабочее средство.

Госгарантии конечно извратили представления частных вкладчиков о рисках. Но даже они не спасают от всех банковских рисков - к примеру, депозиты юрлиц не застрахованы и испаряются вместе с руководством проблемного банка. В российской истории крайне редки случаи, когда фирма получала 100% "зависших" в банке средств.

Вот для юрлиц наш инструмент FXMM – фонд денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF) я считаю просто незаменимым. Вот почему:
Единственный безопасный на рынке актив – рейтинг AAA от Fitch Ratings
Отсутствие рисков контрагента (в случае банкротства финансового посредника инвестор сохраняет все ДС)
Высокая рублевая доходность на уровне рынка межбанковского кредитования
Высокая ликвидность (минимальные спреды гарантируются маркет-мейкером)
Гарантии точного следования инвестиционной декларации: фонд покупает только гособлигации США со сроком погашения 1-3 месяца;
Низкие рыночные риски (минимальная чувствительность к изменению процентных ставок

6. [19.06.2014, 13:47]  wersus

Здравствуйте. Я готов инвестировать по 10 тысяч в месяц на протяжении 3-4 лет; хотелось бы получить доходность не менее 10% годовых (в среднем на выходе), готов к ситуативным просадкам. Какой инструмент вы мне посоветуете?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:26]  Владимир Крейндель

Ответ на этот вопрос прост: я рекомендую диверсифицированный портфель из ETF. Примерно 40% в евробонды (FXRB), примерно 50% в США, Германию, Японию (FXUS, FXDE, FXJP). Остаток ситуативно между золотом (FXGD) и денежным рынком (FXMM). Такой портфель Вы сможете легко составить сами, без дорогостоящих услуг ДУ (доверительных управляющих. Как всегда, для тонкой настройки портфеля нужно проработать вопрос более глубоко, можно добавить и другие фонды (Китай, Австралию, ИТ сектор США)

7. [19.06.2014, 13:49]  narden

Добрый день. У вас достаточно широкая линейка ETF. Посоветуйте, какие из них стоит сейчас приобрести? Говорят, Европа и Америка уже перепроданы - так ли это?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:35]  Владимир Крейндель

Безусловно что покупать - зависит от Вашего "профиля риска" - поэтому мне сложно порекомендовать какой-либо один продукт. Идеальный выбор - диверсифицированный портфель. Мне нравится FXRB - еврооблигации российских эмитентов + рублевый хедж, мне нравится FXMM (казначейские векселя США + рублевый хедж). Согласно мнению нескольких аналитиков, у Германии (FXDE) есть хороший потенциал роста.

8. [19.06.2014, 13:59]  oksana85

Помогите, пожалуйста. Мне нужно накопить 500 тыс. за три - четыре года. Но я совсем не умею откладывать. Подумываю купить ПИФ или ETF - чтобы не было соблазна деньги истратить - но, боюсь, что к моменту выхода все уйдет в глубокий минус. Такое ведь возможно? Что вы мне посоветуете? Может быть, лучше купить полис накопительного страхования?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:56]  Владимир Крейндель

Оксана, добрый день! В случае ПИФ Вы будете переплачивать (просто сравните комиссии в российских УК и ETF http://finex-etf.ru/ ). Поэтому я рекомендую собрать портфель из ETF фондов Еврооблигации с рублевым хеджем (FXRB) и без него (FXRU), добавить резерв в виде FXMM – фонда денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF).
Очень хороший инструмент защиты себя от ненужных трат – постоянное поручение в банке, с помощью которого деньги будут постепенно "капать" на брокерский счет, а оттуда Вы будете покупать фонды. Несколько хороших рекомендаций о том как копить есть в книгах по личным финансам – надеюсь, у Вас все получится! Удачного накопления!

9. [19.06.2014, 14:18]  olegan_noi

Каковы комиссии при приобретении и продаже ETF? Допустим, я хочу купить фонд Японии и у меня есть 10 тыс. руб. Сколько акций будет на меня записано, если я приду к вам сегодня?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:15]  Владимир Крейндель

Комиссии зависят от тарифного плана брокера, с которым Вы работаете. Соответственно, для точности, Вы приходите к брокеру, а не нам( эмитенту (FinEx). Вот диапазон стандартных тарифов для крупного розничного брокера 0,008-0,03%. Посчитаем Вашу задачку по максимальному тарифу. Итак, Вы купили 9 акций ETF и заплатили брокеру 2 руб,81 коп. (я оставляю в стороне комиссию биржи, она также минимальная). Рекомендую Вам обратиться к брокеру или инвестконсультанту для получения более детальных ответов. Удачного инвестирования!

10. [19.06.2014, 15:42]  Sergey13

Какие возможности имеет Ваш продукт в рамках спекулятивного и долгосрочного инвестирования?

Ответы:

1. [19.06.2014, 17:03]  Владимир Крейндель

Уважаемый Сергей, на http://finex-etf.ru/ представлена широкая линейка фондов, покрывающая основные классы активов: акции США, Японии, Германии, Китая, Австралии, Великобритании, еврооблигации, денежный рынок, золото. На мой взгляд, ETF акций и облигаций сейчас подходит для долгосрочного инвестирования, ETF на золото - для спекулятивного, FXMM – фонд денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF) -для безрисковой парковки денежных средств, особенно юридическими лицами.

11. [19.06.2014, 15:46]  sla-kondor

Доброго дня, Владимир! Что Вы можете сказать о возможностях и угрозах для рынка ETF в данный период? Могут ли политические события нынешние и какие-либо грядущие существенно повысить риск инвестирования?

Ответы:

1. [19.06.2014, 17:14]  Владимир Крейндель

Добрый день! Мы с российскими и зарубежными юристами проанализировали риски санкций и другие политические риски и пришли к выводу, что для рынка иностранных ценных бумаг санкции представляют существенно меньшую угрозу чем для банковской системы России. Именно инвестирование в ETF на Московской бирже максимально защищает инвестора от рисков, связанных с работой через иностранных посредников.

12. [19.06.2014, 15:49]  tony1972

добрый день! а ваша обещанная доходность в 7-8% - гарантированная? или и ее может не быть? возможна ли просадка в минус?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:02]  Владимир Крейндель

Это безусловно лишь ориентир, а не гарантия. Но ожидание падение этой премии (доходности рынка межбанковского кредитования) аналогично ожиданию кардинального улучшения состояния российской банковской системы. Любой неангажированный аналитик скажет, что положение банков ухудшается, так что я бы ожидал, что этот индикатор в ближайшие полгода окажется на уровне 8-9%.

13. [19.06.2014, 15:55]  maximdraw

с какой суммы инвестиций вы рекомендовали бы стартовать? есть какой то минимальный порог входа?

Ответы:

1. [19.06.2014, 15:59]  Владимир Крейндель

Продукт FXMM – фонд денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF) максимально ориентирован на розничного клиента (минимальная покупка 1 акция - стоимость на данный момент 1008,5 руб). Поэтому рекомендую Вам открыть брокерский счет - обычно около 30 т.р. минимум и протестировать этот инструмент. Если понравится с ним работать, у нас есть и более доходные предложения - см. http://finex-etf.ru/

14. [19.06.2014, 16:00]  ivanchuk

Здравствуйте! Как я понял, большинство ETF отслеживают динамику индексов. Есть ли какая-то защита от обвала самих индексов, как это было в 2008?

Ответы:

1. [19.06.2014, 17:09]  Владимир Крейндель

Здравствуйте! Да, все ETF на Московской бирже отлеживают индексы. Защита от обвала, подобному 2008 - в диверсификации: скажем, в этот период хорошо себя чувствовали краткосрочные облигации США (фонд FXMM – фонд денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF) и Золото (FXGD)

Я не рекомендую своим клиентам уповать на защиту капитала, предлагаемую в структурных продуктах. Когда банк Lehman Brothers обанкротился, 17 млрд, вложенные в его ноты, немедленно "сгорели" в руках клиентов, в т.ч. российских. Индексы восстановились и бьют рекорды, а капитал искавших "защиты от обвала" просел. И это не говоря о (мягко говоря) высоковатых комиссиях в 4,5-5%, характерных для продуктов с защитой.

Я не рекомендую своим клиентам уповать на защиту капитала, предлагаемую в структурных продуктах. Когда банк Леман Бразерс обанкротился, 17 млрд, вложенные в его ноты, немедленно "сгорели" в руках клиентов, в т.ч. российских. Индексы восстановились и бьют рекорды, а капитал искавших "защиты от обвала" просел. И это не говоря о (мягко говоря) высоковатых комиссиях в 4,5-5%, характерных для продуктов с защитой.

15. [19.06.2014, 16:01]  smak1978

Владимир, вы обещаете доходность в 7-8%, но при этом минимальные риски. Хочется узнать подробнее, какие же именно риски остаются и стоит ли "игра свеч"?

Ответы:

1. [19.06.2014, 17:39]  Владимир Крейндель

Риск изменения стоимости базового актива ограничен минимальным сроком облигаций (1-3 месяца). Риск резкого улучшения состояния российской банковской системы (я в него не верю, а Вы?). Если межбанк будет давать меньшую доходность, уменьшится и премия по фонду. Но если будут новые шоки в банковской системе - премия будет возрастать. Иначе говоря, чем более рискованным становится Ваш депозит, тем более привлекательным становится FXMM.

16. [19.06.2014, 16:15]  maestroRO

здравствуйте! хотелось бы узнать про ликвидность - насколько легко выйти из этой "инвестиции"?какие фонды наиболее ликвидные?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:18]  Владимир Крейндель

На продажу ETF на постоянной основе в часы работы Московской биржи стоит профессиональный маркет-мейкер с неограниченным запасом бумаг и средств. Выйти в моменте на 10-15 млн руб не проблема по любому фонду. Поскольку ликвидность ETF зависит от рынка базового актива, то по этому критерию самый ликвидный фонд - FXGD (золото) И FXMM (казначейские облигации США).

17. [19.06.2014, 16:16]  shurshik

Владимир, добрый день. Мой вопрос возможно отчасти пересекается с вопросом заданным ранее, но ответа на него не было, поэтому задам) Все-таки депозит в одном из крупнейших банков - достаточно стабильная инвестиция, защищенная от банковских чисток. Ставки по вкладам сейчас там чуть выше инфляции, и, в принципе, если в дальнейшем у ЦБ получится ее снизить, то депозит станет привлекательнее. В чем выгоды Вашего продукта сейчас и в будущем (при ухудшении и улучшении экономической конъюнктуры)?

Ответы:

1. [19.06.2014, 17:35]  Владимир Крейндель

Александр, добрый день! Банк Москвы был одним из крупнейших – но попал под санацию. Мособлабанк попал в топ, когда отразил вкладчиков. Впрочем, не будем спорить о рисках депозитов.
Выгоды от FXMM – фонда денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF) я вижу в первую очередь в максимальной надежности (правомерно сравнение с наличными в банковской ячейке). Плюс он выгоднее для юрлиц, для которых нет госгарантий – и зачастую нет отзываемых депозитов, т.е. "припаркованные" деньги нельзя изъять до срока окончания договора депозита.
FXMM – фонд денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF) с 2015 г. можно будет использовать для индивидуальных инвестсчетов и получать дополнительный выигрыш за счет налогового вычета 13% по НДФЛ (с начала 2015 г.)
Подробнее про ИИС http://moex.com/s1315
При ухудшении состояния банковской системы премия по FXMM будет возрастать.

18. [19.06.2014, 16:34]  vit_pol

Скажите, какие инвестиции ETF сейчас имеют наивысший спрос?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:37]  Владимир Крейндель

Российский инвестор консервативен, спросом пользуются еврооблигации с рублевым хеджем (FXRB) и без него (FXRU), а также FXIT - фонд на индекс аналог НАСДАК.

19. [19.06.2014, 16:45]  ОльгаА

добрый день, Владимир! Посоветуйте мне пожалуйста с каких ETF стоит стартовать, пробовать?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:48]  Владимир Крейндель

Мне кажется, стоит начать с облигационных фондов Еврооблигации с рублевым хеджем (FXRB) и без него (FXRU), добавить резерв в виде FXMM – фонда денежного рынка (FinEx Cash Equivalents ETF).

20. [19.06.2014, 16:48]  olegan_noi

Если речь идет о доходности 7-8% - не выгоднее ли привычный депозит?
Какую доходность вы ожидаете по ETF США? Что сейчас интереснее - Япония или Германия?

Ответы:

1. [19.06.2014, 16:59]  Владимир Крейндель

Уважаемый Olegan_Noi, я бы все-таки рекомендовал сравнивать не только выгоды? но и риски. Посмотрите что делают большинство казначеев в мире - уходят от опоры на депозиты, есть и грамотные российские компании, защищающиеся от банковских рисков.



Регистрация
Напомнить пароль