Инвесторы распробовали долги: Приток средств в облигации установил исторический рекорд

По данным Investfunds, в период с января по ноябрь частные инвесторы вложили в такие фонды свыше 907 млрд руб. В первых числах декабря высокий спрос на продукты коллективного инвестирования сохранился. Даже без учета декабря очевидно, что 2025 год станет рекордным за 30 лет существования отрасли. Объем привлечений уже более чем на 20% выше предыдущего максимума, установленного в 2024 году (753,5 млрд руб.), и на 75% превысил показатель аналогичного периода минувшего года, отмечает «Ъ».

В результате ажиотажа активы розничных фондов за 11 месяцев выросли на 65,4%, до 3,1 трлн руб. Впервые за несколько лет наиболее высокие темпы показали открытые ПИФы, активы которых увеличились почти на 85%, до 1,4 трлн руб. В то же время биржевые ПИФы подросли на 52,5%, до 1,73 трлн руб. В итоге доля ОПИФов за год увеличилась на 4,8 процентного пункта (п. п.), до 44,8%. Это стало возможным в первую очередь за счет более высоких привлечений, которые составили 566 млрд руб., или более 62% от всех инвестиций, с начала года в розничные фонды.

Первые места по привлечению средств клиентов традиционно заняли управляющие компании, входящие или работающие с крупнейшими российскими банками. По данным Investfunds, с начала года УК «Первая» привлекла в розничные ПИФы 409 млрд руб., «Т-Капитал» — 185,2 млрд руб., «Альфа-Капитал» — 138,6 млрд руб., «ВИМ Инвестиции» — 85,8 млрд руб. Доля данных компаний в суммарном привлечении средств на рынок превысила 90%.

Аналитики ЦБ фиксируют активный рост числа пайщиков закрытых фондов. Только в период с января по сентябрь количество физических лиц—владельцев паев выросло на 1,3 млн, до 16,9 млн человек. Быстрее всего растет число пайщиков БПИФов — на 1,2 млн человек, а общее их количество составило 14,8 млн человек. В конце октября на бирже было 38,6 млн уникальных брокерских счетов физических лиц. Вместе с тем растет и число частных пайщиков ОПИФов, но лишь на 105 тыс., до 2,1 млн человек.

При этом средний объем вложений таких инвесторов (584 тыс. руб. на конец сентября 2025 года) традиционно существенно превышает средний объем вложений в БПИФы (95 тыс. руб. соответственно). Столь сильные различия в темпах прироста новых пайщиков и среднего счета, как считает регулятор, во многом связаны с максимально простым процессом приобретения паев БПИФов через приложения банков, в том числе для краткосрочного инвестирования временно свободных средств в инструменты денежного рынка с предсказуемой доходностью.

Высокий интерес к инструментам коллективного инвестирования появился не сразу. В январе прошлого года управляющие даже зафиксировали отток средств на общую сумму в 17 млрд руб. Но в последующие месяцы спрос на ПИФы начал уверенно расти по мере снижения доходности банковских вкладов.

В сложившихся на рынке условиях частные инвесторы активно меняли свои инвестиционные предпочтения. Впервые с 2020 года самыми востребованными стали фонды облигаций, чистые инвестиции в которые составили за неполный год почти 440 млрд руб. Это более чем в 17 раз выше объема средств, выведенного за два предыдущих года, и лучший результат за все время наблюдений. В итоге активы таких фондов выросли за 11 месяцев в 2,9 раза, до 780 млрд руб.

Россияне сократили спрос на самые популярные в последние годы фонды денежного рынка. Но даже с учетом этого привлечения показали второй по величине результат на рынке. По данным Investfunds, чистый приток средств в такие ПИФы составил 374,2 млрд руб., что на 29% меньше инвестиций за аналогичный период 2024 года.

По мнению директора департамента управления активами УК «Альфа-Капитал» Виктора Барка, в декабре притоки в фонды денежного рынка могут традиционно вырасти за счет «парковки» денег в денежный рынок на период длительных выходных для получения прогнозируемой доходности.

Продажи доминировали лишь в одной категории — фондах акций. С начала года их клиенты забрали 36 млрд руб. Это более чем впятеро больше вложений годом ранее и худший результат за все время существования отрасли.