Деньги на старость: спасти или сохранить?

До конца года осталось немногим более двух месяцев. Времени решить, что делать со своей будущей пенсией, остается совсем немного. Стоит ли менять пенсионный фонд и сколько на этом можно потерять? Банки.ру попытался разобраться в ситуации.

Продажам сказали «стоп»

Предупреждения Пенсионного фонда России и НПФ о вреде досрочного перевода пенсий пока не оказали влияния на поведение россиян. За девять месяцев 2017 года заявления о смене одного фонда на другой уже подали около 2 млн человек, более 2,5 млн решили забрать деньги в ПФР. Только 50 тыс. решили вернуть свои накопления обратно под государственное управление.

Участники рынка говорят, что желающих сменить фонд было бы значительно больше, если бы не блокировка удостоверяющих центров — они позволяли подавать заявление в ПФР в электронном виде. Но в конце июня Пенсионный фонд перестал их принимать. Теперь нужно обращаться в отделение ПФР. Также можно воспользоваться порталом госуслуг. Правда, это вариант пока не работает: из-за частых сбоев и процедуры проверки информации при регистрации пользователя (это может занимать несколько дней) НПФ пока не поставили этот канал продаж на поток.

«Не все готовы идти в ближайшее отделение ПФР и писать заявление о переводе пенсии. Если не заработает система удостоверяющих центров, то число переходов в этом году упадет минимум на треть», — огорчена генеральный директор НПФ ВТБ Лариса Горчаковская. По оценке первого заместителя гендиректора НПФ «Газфонд пенсионные накопления» Антона Шпилева, если ситуация не изменится, то в 2017 году фонды могут рассчитывать лишь на половину того, что привлекли в 2016-м. По итогам прошлого года 12 млн граждан подали заявления о переводе пенсии, более 5 млн из них ПФР забраковал.

Активность граждан в этом году, по мнению Горчаковской, больше связана с агрессивным маркетингом фондов. Вместе с тем, по ее словам, люди стали больше интересоваться надежностью НПФ, а уже потом спрашивать про доходность. Публикации о санации крупных банковских групп отнюдь не повышают доверие граждан к пенсионной индустрии.

Дорогие переводы

Глава крупного пенсионного фонда отмечает, что на поведение граждан оказывают влияние агенты, которым невыгодно переманивать вкладчиков других фондов. В конце лета несколько крупных НПФ заявили, что не станут платить комиссию за таких клиентов.

«Политика многих крупных НПФ сейчас направлена не на то, чтобы переманить вкладчиков у конкурентов, а на то, чтобы удержать уже существующих. Поэтому всем выгодна кампания, развернутая в прессе, что досрочное расторжение договора с фондом приведет к финансовым потерям», — признается топ-менеджер НПФ, пожелавший остаться неизвестным. Дело в том, что по законодательству менять фонд можно раз в пять лет. В противном случае весь накопленный доход от инвестирования останется у прежнего страховщика. Это правило действует с 2015 года.

Исполнительный директор НПФ «Сафмар» Евгений Якушев говорит, что в этом году потери при смене фонда не понесет только одна категория застрахованных — те, чьи накопления формируются у нынешнего страховщика с 2013 года. В 2017-м у этих клиентов истекает пятилетний инвестиционный период и происходит фиксация заработанного за пять лет дохода. «А наибольшие потери ждут тех, кто перевел свою пенсию в НПФ в 2014 или 2015 году», — предупреждает Якушев. По его оценкам, это вполне приличная сумма: накопленный за три года инвестиционный доход может доходить до 30% от всей суммы на счете.

Впрочем, судя по статистике ЦБ, далеко не все НПФ зарабатывали в последние годы высокую доходность. В 2015 году, например, несколько игроков показали доходность выше 16% годовых. При этом в среднем фонды заработали около 10%. Доходность государственного ВЭБа была выше 13%. В 2014 году НПФ в среднем показали доходность на уровне 4%, а некоторые и вовсе закончили год с убытком. Доходность накоплений «молчунов» (то есть тех, кто оставил деньги под управлением ВЭБа) была также низкой — 2,6%.

Таким образом, далеко не для всех клиентов НПФ потери от досрочного перевода пенсии могут оказаться незначительными. Тем более что в предыдущие «тучные» годы фонды зарабатывали значительно больше. Аналитики Национальной ассоциации пенсионных фондов (НАПФ) специально для Банки.ру рассчитали, какой доход мог бы получить вкладчик, если бы доверил свои накопления НПФ в 2009 году. Доход рассчитан для условного фонда при первоначальной сумме взноса в 50 тыс. рублей.

Год	Доходность, % годовых	Доход за год, руб.	Сумма на счете нарастающим итогом, руб.
2009	5,00	1 875,00	51 875,00
2010	7,00	3 631,25	55 506,25
2011	4,25	2 614,02	70 120,27
2012	9,60	6 731,55	76 851,81
2013	10,70	8 223,14	85 074,95
2014	2,67	2 271,50	87 346,46
2015	6,95	6 070,58	93 417,03
2016	7,84	7 323,90	100 740,93
2017	7,84	7 898,09	108 639,02

Из приведенной таблицы видно, что суммарный доход, который будущий пенсионер получил до 2015 года, может превышать доходы, заработанные НПФ в 2015—2017 годах. Разумеется, для каждого конкретного НПФ эти расчеты будут отличаться.

По расчетам другого пенсионного объединения — Ассоциации негосударственных пенсионных фондов (АНПФ), если бы будущий пенсионер со средней зарплатой доверил свою пенсию НПФ в нулевые годы и его фонд ежегодно зарабатывал по 7,5%, то к 2017 году у него на счете было бы около 180 тыс. рублей. Примерно треть из этой суммы составили бы инвестдоходы. В случае досрочной смены фонда его потери составят до 40% от полученных за все эти годы доходов.

Год	Накопленные страховые взносы с учетом заморозки, руб.	Накопленный инвестдоход с учетом заморозки, руб.
2005	10 890	1 187
2006	15 995	2 046
2007	22 520	3 275
2008	34 968	5 187
2009	48 387	7 865
2010	63 473	11 432
2011	80 299	16 019
2012	99 472	21 793
2013	120 922	28 929
2014	120 922	36 422
2015	120 922	44 289
2016	120 922	52 550
2017	120 922	61 223

«Если вас перестал устраивать фонд, в котором ваши накопления, то стоит уточнить в кол-центре, за какие годы вы потеряете доходы», — советует исполнительный директор АНПФ Алексей Денисов. По расчетам ассоциации, в наиболее выигрышной ситуации те, кто менял фонд или перевел накопления из ПФР в прошлом году. Исходя из данных ЦБ о доходности фондов, в среднем они потеряют всего 7—9% годовых.

Вернуть бы свое…

Однако как быть тем, кто начал копить на свою пенсию в НПФ не три-четыре года назад, а гораздо раньше? По статистике, уже в 2011 году таких было почти 12 млн человек, и год от года их число росло. Что произойдет с их взносами и полученным инвестиционным доходом, если у выбранного ими фонда вдруг начнутся проблемы? Прецеденты уже случались. В 2015 году регулятор отозвал лицензию у фондов, входящих в финансовую группу Анатолия Мотылева. Центробанку пришлось компенсировать вкладчикам 39 млрд рублей. А уже в следующем, 2016-м, году регулятору пришлось возмещать деньги вкладчикам фондов, принадлежащих бывшему менеджеру АФК «Система» Евгению Новицкому. Под их управлением было около 20 млрд рублей пенсионных накоплений.

Представители НПФ успокаивают: пенсионные накопления граждан защищены законодательно. Если у фонда вдруг не будет денег, то за него расплатится гарантийный фонд АСВ. Сейчас там около 1 млрд рублей. Для сравнения: суммарный объем пенсионных накоплений в НПФ — почти 2,4 трлн рублей.

«Тем, кому уже назначена пенсия, можно не переживать. АСВ гарантирует все выплаты, даже если у фонда не будет хватать собственных средств», — подтверждает член совета директоров НПФ «Согласие» Андрей Неверов, ссылаясь на положения федерального закона 422-ФЗ «О гарантировании прав застрахованных лиц». А вот тем, кто еще только копит на пенсию, по его словам, стоит тщательнее выбирать НПФ: им вернут лишь взносы, поступившие на счет, без учета заработанного инвестиционного дохода. Кроме того, отмечает Неверов, по закону «О несостоятельности (банкротстве)», при банкротстве пенсионного фонда в первую очередь удовлетворяются требования АСВ, а уже во вторую — требования клиентов. «Это означает, что вначале агентство компенсирует клиентам НПФ номинал взносов, потом попытается восполнить свои потери за счет продажи имущества. А если в итоге что-то останется, то выплатит гражданам инвестиционный доход», — поясняет он.

Представители других НПФ дают другую версию, ссылаясь на тот же закон 422-ФЗ. «Гарантии АСВ защищают взносы работодателей, а также инвестиционный доход, зафиксированный за пятилетний срок инвестирования, который был отражен на счете застрахованного лица», — утверждает Якушев из НПФ «Сафмар».

В АСВ на запрос Банки.ру не ответили.

Без паники

Большинство участников пенсионного рынка и экспертов, опрошенных Банки.ру, все же уверены, что торопиться со сменой НПФ пока не стоит. «Единственный вариант — если вы твердо уверены, что выбранный фонд покажет более высокую доходность и это позволит отыграть потери при досрочном переходе. Но кто способен предсказать это на несколько лет вперед?» — рассуждает генеральный директор НПФ «Согласие» Александр Вьюницкий.
«Менять ли фонд или вообще вернуть свои пенсионные накопления в ПФР — это, скорее, вопрос доверия к пенсионной системе», — размышляет директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. Учитывая, что фондовый рынок из-за санкций в последние годы находится в стагнации, потери инвестиционного дохода для тех, кто перевел в НПФ средства в 2013—2017 годах, по его словам, не будут значительными. Тем более, рассуждает Ногин, если вам скоро выходить на пенсию, стоит задаться вопросом: готовы ли вы волноваться за судьбу выбранного НПФ или в случае его банкротства потом проходить все бюрократические процедуры, чтобы вернуть деньги? «Если вы не готовы к этому, то лучше сменить фонд на более надежный», — считает он.

Нелогичным в глазах представителей пенсионного рынка выглядит и решение вернуться под крыло государства — в ПФР. Генеральный директор компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов напоминает, что в среднем доходность государственной УК — ВЭБа ниже, чем у НПФ. «Также есть риски, что в окончательной версии законопроекта об индивидуальном пенсионном капитале будет прописано, что все деньги «молчунов» трансформируются в баллы ПФР», — указывает он. Прогнозировать их «рыночную стоимость» не возьмется сейчас никто, поскольку их стоимость правительство устанавливает ежегодно в зависимости от уровня инфляции.

Юрий Ногин обращает внимание: в ЦБ не исключают, что в дальнейшем у проблемных фондов не будут отзывать лицензию, а будут их санировать. Об этом, в частности, недавно говорил первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов. «Прецедент уже есть. Фонды «Лукойл-Гарант», «Электроэнергетики» и НПФ «РГС» оказались в периметре санации банка «Открытие». Тем самым регулятор как бы дает сигнал их вкладчикам, что с их пенсией все будет в порядке», — отмечает он. Президент АНПФ Сергей Беляков считает, что для клиентов фондов санация НПФ однозначно выгоднее, чем их банкротство: при таком сценарии они точно не потеряют инвестиционный доход от размещенных в фонде пенсионных средств.