• Акции
  • Облигации
  • ПИФ
  • ETF
  • Криптоактивы
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Показано 0 из 0, уточните запрос
Более 1000 записей, уточните запрос
Войти | Регистрация
Забыли пароль?
Зарегистрироваться
Отмена
×
  • Фонды
    • Поиск ПИФ
    • Что такое ПИФ
    • Биржевые фонды
    • ETF
    • Рэнкинги ПИФ
    • Рэнкинг ПИФ по доходности
    • Статистика рынка ПИФ
  • Акции
    • Поиск и скринер
    • Лидеры рынка
    • Дивидендный календарь
  • Облигации
    • Поиск
  • Золотои монеты
    • Индексы драгметаллов
    • Золото
    • Серебро
    • Платина
    • Палладий
  • Индикаторы
    • Ключевые индикаторы
    • Поиск криптоактивов
    • Индексы криптоактивов
    • Российский рынок акций
    • Мировые рынки акций
    • Валюты
    • Доходность ПИФ
    • Активы пенсионных накоплений
  • Новости и аналитика
    • Новости рынка
    • Аналитика
    • Глоссарий
  • Участникирынка
    • Управляющие компании
    • Брокеры и forex-дилеры
    • НПФ
    • Рейтинги УК от рейтинговых агенств
    • Рейтинги НПФ от рейтинговых агенств
    • Эндаумент-фонды
  • Пенсионнаяиндустрия
    • Пенсионные рейтинги
    • Статистика рынка
  • API
Ваш аккаунт удален, спасибо, что были с нами

Лента новостей

Все разделы
  • Все разделы
  • Акции
  • Облигации
  • Криптовалюта
  • Страхование жизни
  • Фонды
  • Пенсионная индустрия
  • Фонд «Т-Капитал Золото» переходит на покупку золотых слитков
    14 января 2026, 18:00, Фонды РИА Новости
  • Итоги работы финансовых рынков в первой декаде января
    14 января 2026, 16:13, Фонды УК ТРИНФИКО
  • «Глоракс» нарастил продажи недвижимости на 47% и превысил ориентиры IPO
    14 января 2026, 10:21, Акции Деловой квартал
  • Фонды ставят на облигации
    14 января 2026, 09:46, Фонды Эксперт
  • «Яндекс» закрыл сделку по аренде офиса в «Белой площади»
    13 января 2026, 09:55, Фонды Коммерсантъ
  • Свыше миллиона инвесторов в 2025 году приобрели паи фондов денежного рынка на Московской бирже      
    12 января 2026, 17:26, Фонды Московская Биржа
  • Вложения в фонды денежного рынка оказались рекордными за шесть лет
    12 января 2026, 10:52, Фонды Коммерсантъ
  • «Росатом» планирует IPO «Медскана» в 2026 году
    12 января 2026, 10:04, Акции Интерфакс

Облигации разместились в НПФ

09 августа 2021 , Коммерсантъ

Фонды «Региона»-«Россиума» купили бумаг на 100 млрд рублей

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) группы «Регион»-«Россиум» за полгода вложили почти 100 млрд руб. средств в клубные размещения облигаций крупных эмитентов. Купленные НПФ облигации характеризуются как довольно длинные, со сроком обращения четыре-семь лет, и поэтому слабо представлены на рынке. Такие сделки позволяют фондам не переоценивать облигации по рыночной стоимости, то есть показывать более стабильные результаты. Кроме того, таким образом средства НПФ могут использоваться как финансовый рычаг для кредитования партнеров на рыночных условиях, отмечают эксперты.

Входящие в группу «Региона»-«Россиума» НПФ («Будущее», «Телеком-Союз», «Эволюция», «УГМК-Перспектива» и «Достойное будущее») за полгода на первичных размещениях скупили почти полностью четыре выпуска облигаций — ВЭБ.РФ, Сбербанка, РЖД, а также Трубной металлургической компании (ТМК). Об этом свидетельствуют раскрытия частных фондов инвестиций по эмитентам (единственный входящий в группу НПФ, который не раскрыл эту информацию за полгода,— фонд «Федерация»). Также НПФ «Достойное будущее» (бывший — «Сафмар») в июне купил половину выпуска облигаций БО-07 ТМК на вторичном размещении, после того как немногим ранее инвесторы принесли 97,5% этого выпуска эмитенту по оферте. Этот же НПФ, единственный из группы раскрывший июльские данные, на первичном размещении приобрел 86% еще одного выпуска РЖД. Таким образом, суммарная балансовая стоимость таких клубных инвестиций пенсионных фондов «Региона»-«Россиума» на середину года превысила 95 млрд руб., или 11% от их пенсионных активов.

  • В пенсионный дивизион «Региона»-«Россиума» до середины прошлого года входили четыре крупных НПФ: «Эволюция», «Будущее» и «Телеком-Союз» и «Федерация». Во второй половине 2020 года группа приобрела «УГМК-Перспектива». В этом году в ее состав вошли сразу три фонда: в конца марта НПФ «Сафмар», а затем НПФ «Большой» и «ОПФ им. В. В. Ливанова» (в последнем у группы 79,9%). На середину года активы НПФ, собранных в пенсионный дивизион «Региона»-«Россиума», составляли 969,4 млрд руб.

Погашение всех клубных выпусков, выкупленных фондами группы на первичных размещениях, приходится на 2025–2028 годы. По облигациям БО-07 ТМК планируется оферта в мае 2023 года (погашение — в мае 2027 года). Ставка по долговым инструментам колеблется от 6,9% годовых по февральскому выпуску РЖД с погашением в 2027 году до 8,1% годовых по бондам ВЭБ.РФ (погашение — 2028 год). Купленные в первом полугодии облигации распределены по портфелям пенсионных накоплений и резервов частных фондов «Региона»-«Россиума».

По словам куратора пенсионного дивизиона группы, заместителя гендиректора инвесткомпании «Регион» Галины Морозовой, политика фондов в том числе направлена на увеличение дюрации портфелей. «Классификация таких бумаг в портфель по амортизированной стоимости позволяет зафиксировать относительно высокую доходность при отсутствии рыночного риска,— говорит она.— Работа с данными инструментами предполагает их удержание в портфеле». «Сроки погашения и доли длинных бондов в составе активов соответствуют структуре обязательств фондов»,— добавляет она.

В мае на Investfunds Forum госпожа Морозова отмечала дефицит предложения длинных бумаг со стороны эмитентов (см. “Ъ” от 24 мая). По ее словам, эмитенты боятся выпускать такие бумаги, число тех, кто может выпускать такой объем, тоже ограничено. На эту же проблему ранее обращал внимание Банк России, по мнению которого это не позволяет НПФ увеличить дюрацию своих портфелей (см. “Ъ” от 20 августа 2020 года).

«Формирование мега-НПФ с активами, превышающими 0,5 трлн руб., делает востребованными подобные инвестиции, когда фонду удобнее выкупить весь выпуск облигаций»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Это удобно и для эмитента, у которого появляется предсказуемый держатель долга, и для НПФ, фиксирующего в нужный период привлекательную доходность по бумаге без возможной рыночной переоценки облигаций, отмечает он. К тому же, по его словам, в рамках финансовых групп пенсионные средства НПФ могут использоваться как финансовый рычаг для кредитования партнеров на рыночных условиях и при соблюдении регуляторных ограничений. «Это удобный инструмент для фондирования связанных юридических лиц или компаний-партнеров»,— соглашаются в Национальном НПФ, прогнозируя в связи с наметившимися тенденциями к формированию мега-НПФ увеличение в их пользу клубных выпусков.

  • НПФ Телеком-Союз (АО)
  • НПФ Достойное будущее (АО)
  • НПФ ПЕРСПЕКТИВА
  • НПФ БУДУЩЕЕ (АО)
  • НПФ Эволюция (АО)
  • О сайте
  • Написать нам
  • Правовая информация
  • Получить данные / Заказать данные
  • Investfunds-PRO
  • FAQ
  • Портфель инвестора
Copyright © 2003-2026 Investfunds
Другие проекты группы компаний Cbonds
  • Cbonds
  • Cbonds-Congress
  • Private equity and venture capital
  • Cbonds Review
Этот веб-сайт использует файлы cookie для обеспечения удобного и персонализированного просмотра. Файлы cookie хранят полезную информацию на вашем компьютере для того, чтобы мы могли улучшить оперативность и точность нашего сайта для вашей работы. В некоторых случаях файлы cookie необходимы для обеспечения корректной работы сайта. Заходя на данный сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie.
Ок
Развернуть Свернуть
Сообщение
Для корректной работы обновите вашу версию браузера