Портфельный управляющий УК «ВЕЛЕС Менеджмент» рассказал о принципах долгосрочного инвестирования на вебинаре «ВЕЛЕС Академии»

Портфельный управляющий УК «ВЕЛЕС Менеджмент» рассказал о принципах долгосрочного инвестирования на вебинаре, состоявшемся на информационной площадке «ВЕЛЕС Академия».
В ходе трансляции Денис Горев рассказал о том, что такое инвестирование в классическом понимании, почему важно начинать инвестировать как можно раньше и как накопить на большие цели, такие как квартира или обучение детей, не прибегая к помощи кредитных организаций.
Следует разделять классическое инвестирование и спекуляции на рынке ценных бумаг. Инвестирование — это регулярное откладывание определенной суммы денег, чтобы обеспечить себя в будущем, на длительном горизонте времени, объяснил Денис Горев. Когда мы говорим о классическом инвестировании, мы подразумеваем, что будем получать не только ту доходность, которую приносят операции с ценными бумагами, но и прирост капитала по принципу сложных процентов, когда накопленная реинвестированная доходность начинает сама генерировать прибыть, и чем дольше срок инвестирования, тем больший доход вы получаете от этой реинвестированной прибыли.
Как работает принцип сложных процентов, Денис Горев проиллюстрировал на конкретных примерах с расчетами. Если взять некий абстрактный инвестиционный портфель, который приносит 10-15% доходности в год, инвестировать в него 1 миллион рублей, не забирая полученную прибыль, через 10 лет при доходности 10% к инвестору вернется 2,7 млн рублей, при доходности 15% — 4,4 млн рублей. Однако основной прирост капитала происходит на длительных сроках, и он становится заметен после 10 лет. Так, например, через 30 лет, согласно представленным расчетам, при инвестировании этой же суммы и доходности в 10% инвестор накопит 19,8 млн рублей, при доходности 15% — и 87,5 млн рублей. «Капитал накапливается как снежный ком, именно поэтому так важно начинать инвестировать как можно раньше — чем больше срок инвестирования, тем выше будет эффект сложных процентов», — подытожил приведенный пример Денис Горев.
Для того, чтобы принцип сложных процентов работал, важно соблюдать ряд правил — принципов классического инвестирования. Первый из них — инвестировать нужно стабильно, не взирая на динамику активов, нужно выработать привычку инвестировать, регулярно выделяя часть ежемесячного дохода на инвестиционные цели. Второй принцип — не воспринимать инвестиционный портфель как копилку без цели. Из инвестиционного портфеля нельзя вынимать средства на какие-то внезапно появившиеся цели, иначе не произойдет того самого эффекта накопления и дополнительной генерации прибыли.
«Важно разделять инвестиции и спекуляции, — подчеркнул Денис Горев, — не создавать инвестиционный портфель в своем торговом терминале. Из управляющей компании вывести деньги будет немного сложнее, на операцию вывода средств из ПИФа инвестору потребуется два дня, поэтому поддаться сиюминутному желанию что-то купить будет сложнее».
Обращаясь к теме коллективных инвестиций и доверительного управления, Денис Горев рассказал о преимуществах и недостатках паевых инвестиционных фондов. Главным, что, как правило, сразу бросается в глаза инвестору и действует на него как красная тряпка на быка, является комиссия за управление, которая может достигать 2-3% в год. Инвестор сравнивает эту сумму с комиссиями брокеров за самостоятельный трейдинг, которые составляют тысячные доли процента, не учитывая того факта, что брокер будет взимать эту комиссию за каждую операцию. В ПИФах обычно высокая оборачиваемость портфеля, управляющий может быстро реагировать на изменения на рынке. Если инвестор будет так же быстро совершать сделки, как управляющий фондом, вероятно, уплаченная комиссия в итоге будет не меньше, а даже больше, чем за управление фондом. При этом отдавая средства в ПИФ, инвестор получает профессионального управляющего и может не тратить свое собственное время на трейдинг и погружение в рынок.
Один из самых больших плюсов ПИФа, по мнению Дениса Горева, — налоговые льготы. «Каждая сделка – это налоговый факт, она облагается налогом по ставке 13-15%, — рассказал Денис Горев, — соответственно, вы будете платить налоги на полученный доход даже в том случае, если купите облигации и будете реинвестировать купоны. На горизонте больше 10 лет это складывается в 1-2% в год. Налоговый факт по ПИФам при удержании паев больше 3 лет происходит только при продаже доли инвестиций в ПИФы, но при этом появляется налоговая льгота — за каждый год владения паями ОПИФов инвестор, благодаря инвестиционному налоговому вычету в 3 млн рублей (за каждый год владения, при владении более трёх лет), может вообще не заплатить налог, несмотря на довольно значительный финансовый результат».
Еще одно важное преимущество инвестирования в ПИФы касается психологии. Начинающие инвесторы часто совершают ошибки, принимая импульсивные решения. Обычно инвестор покупает активы на растущем рынке и продает на падающем. Что в принципе при долгосрочном инвестировании неправильно, подчеркивает Денис. Импульсивные эмоциональные решения могут приводить к значительным потерям, поэтому лучше все-таки довериться профессионалам. Многие ПИФы управляются по системе, которая подразумевает балансировку, снижение или увеличение риска в определённые моменты, позволяя оперативно реагировать на колебания на рынке, при этом опытный управляющий все-таки будет действовать, руководствуясь знаниями, а не страхом, заключил Денис Горев.
Запись трансляции вебинара можно посмотреть по ссылке.
Подробнее про ОПИФы управляющей компании «ВЕЛЕС Менеджмент»: http://opif.veles-management.ru/?utm_source=release&utm_medium=email

Денис Горев — портфельный управляющий, начальник управления доверительных операций УК «ВЕЛЕС Менеджмент». Работает на фондовом рынке более 11 лет. В разные года занимал лидирующие позиции в рейтингах Thomson Reuters: лучшие аналитики по сектору металлов и добычи по Европе, лучшие buy-side аналитики в России, лучшие портфельные управляющие Европы.

Управляющая компания «ВЕЛЕС Менеджмент» (ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент») основана в 2004 году и зарекомендовала себя как эффективная компания по управлению коллективными инвестициями, в том числе закрытыми паевыми инвестиционным фондами недвижимости и комбинированными фондами. На данный момент под управлением компании находятся 14 паевых инвестиционных фондов, 11 из которых — закрытые фонды для квалифицированных инвесторов (комбинированные фонды и фонды недвижимости), 3 – ОПИФы, где совладельцем портфеля может стать любой желающий, а также 2 компенсационных фонда СРО и 4 фонда целевого капитала. По состоянию на 31.12.2020 объем активов под управлением компании составил 15,6 млрд руб., размер собственных средств компании достиг 182,36 млн руб.


_______________________________________________________________________________
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.)
До заключения договора доверительного управления ценными бумагами заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru
До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок и (или) скидок уменьшает доходность вложений в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом.