Segezha Group вдвое увеличит уставной капитал в преддверии IPO

Участники собрания единогласно проголосовали за размещение дополнительных обыкновенных акций в количестве 11,94 млрд штук по открытой подписке. Именно столько составляет сейчас уставной капитал компании.

Цену размещения для тех, кто имеет преимущественное право приобретения новых акций, установит, исходя из рыночной стоимости, совет директоров. Ценовой диапазон других размещаемых акций установит президент Segezha Group по согласованию с cоветом директоров. При выпуске новых акций предполагается регистрация проспекта эмиссии. «У нас четкий график выхода портфельных компаний на биржу», — говорил в декабре в интервью Forbes основной владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков F 65.

Аналитик «Атона» Виктор Дима считает, что Segezha Group увеличивает вдвое уставной капитал, чтобы иметь возможность при вероятном IPO, о котором сообщала компания, разместить до половины новых акций. «У компании большая инвестиционная программа, и, по-видимому, она собирается привлечь достаточные для ее выполнения средства», — говорит он. То, что акционеры компании имеют преимущественное право приобретения ее ценных бумаг, которые размещаются по открытой подписке — это обычное условие таких дополнительных эмиссий, объясняет Дима.

По сведениям Reuters, Segezha выбрала организаторами размещения JP Morgan и UBS. Компания намерена привлечь весной на Московской бирже от $400 млн до $500 млн, и список банков-организаторов может быть расширен. Глава Sеgezha Group Михаил Шамолин в интервью Forbes подтверждал, что «есть тема IPO, она обсуждается, идет техническая подготовка — на тот случай, если такое решение будет принято».

В своем отчете, посвященном АФК «Система», аналитики Goldman Sachs оценили Segezha Group по коэффициенту EV/EBITDA на уровне 7.5x, или 112,3 млрд рублей, взяв за основу медианный показатель глобальных конкурентов из отрасли — 9.3x и применив дисконт 20%, отражающий российский страновой риск. Goldman Sachs оценила нынешнюю долю Segezha в капитализации «Системы» в 12,5%.