Инвестидея: +22% на росте облачных сервисов и подписок Microsoft

Пандемия коронавируса и введение карантинных мер во многих странах ускорили изменение потребительских привычек и цифровую трансформацию предприятий. Это способствовало развитию бизнеса многих технологических игроков, разрабатывающих программное обеспечение и предоставляющих услуги облачных сервисов.

Рост выручки и прибыли повысил интерес инвесторов к бумагам софтверной компании Microsoft. Акции разработчика операционных систем Windows подорожали с начала 2020 года на 42%, но не потеряли потенциала роста, считает аналитик Citigroup Уолтер Притчард. Он повысил целевую цену по бумагам IT-гиганта на 19%, с $229 до $272 за бумагу в перспективе ближайшего года. Эксперт рекомендует покупать акции Microsoft, чтобы сделать ставку на дальнейший рост облачных сервисов компании

Сервис Azure станет главным фактором роста выручки Microsoft в ближайшие годы, считают в Citi. В банке также позитивно оценивают перспективы роста продаж Office 365 — облачной версии пакета офисного программного обеспечения.

С начала пандемии корпоративные клиенты компании ускорили переход на сервисы облачных вычислений Microsoft Azure. Выручка подразделения за третий квартал взлетела на 48% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Количество онлайн-подписок на программное обеспечение Office также выросло. Доходы от коммерческих продуктов Office увеличились на 9%, от персонального Office — на 13%, а от Office 365 — на 20%. Office 365 поставляется с платформой для видеоконференций Teams и инструментами для работы из дома. Число пользователей Microsoft Teams в минувшем квартале увеличилось до 115 млн активных пользователей в день.

Притчард считает, что Microsoft выиграет от перехода на удаленную работу, поскольку крупные компании продолжат переносить большую часть своих вычислительных рабочих нагрузок в облако. По мнению эксперта Citi, многие компании будут отдавать предпочтение сервисам Azure, а не конкурентам — Amazon Web Services от Amazon или Google Cloud от Alphabet. Кроме того, более широкое использование цифровых продуктов и инструментов для командной работы, вероятно, будет способствовать распространению более дорогих версий Office 365.

Многие работодатели могут перейти к гибридной модели работы, которая предусматривает работу сотрудников за пределами офисов и требует быстрого переключения между работой в офисе и дистанционной работой на дому. И хотя на рынке есть множество инструментов для повышения продуктивности и совместной работы, большая часть этих функций уже включена в пакет Office 365, отметил Притчард. Компания также планирует создавать или покупать дополнительные инструменты для добавления в свой пакет, сообщил эксперт.

Аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv, в среднем ожидают, что акции Microsoft в ближайший год вырастут на 8,7% — до $241,2 за бумагу. Подавляющее большинство экспертов, входящих в консенсус (32 аналитика из 34), рекомендует покупать акции IT-компании. Еще двое советуют их держать.