«Регион» строит «Будущее». Бывшие фонды Бориса Минца получают поддержку нового акционера

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) «Будущее» и «Телеком-Союз» в прошлом году были докапитализированы акционером на 3 млрд руб. Общая помощь за два года этим фондам превысила 9 млрд руб. Поддержка в основном идет на обеспечение безубыточности деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению.

В 2019 году пенсионные фонды «Будущее» и «Телеком-Союз» получили от акционера — инвесткомпании «Ленинградское адажио» Сергея Сударикова — помощь в размере 3,3 млрд руб. на пополнение капитала. Об этом свидетельствует годовая отчетность фондов. На «Будущее» было потрачено около 1,4 млрд руб., остальные деньги достались «Телеком-Союзу». В 2018 году помощь от акционера двум фондам составила 5,7 млрд руб.

В 2018–2019 годах произошла передача четырех НПФ, принадлежавших Борису Минцу, к мажоритарному акционеру группы компаний (ГК) «Регион» Сергею Сударикову. В прошлом году в фонды пришел и новый менеджмент (см. “Ъ” от 15 января 2019 года). Большой объем пенсионных средств был ранее вложен в активы, связанные с O1 Group господина Минца (см. “Ъ” от 12 апреля 2018 года), а также в активы его партнеров по так называемому московскому пенсионно-банковскому кольцу. Их стоимость значительно снизилась в результате санации Банком России трех крупнейших частных банков во второй половине 2017 года.

НПФ «Будущее» и «Телеком-Союз» были вынуждены разносить по 2017 и 2018 годам по счетам клиентов по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) убытки, что позволяет законодательство. Однако по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) фонды обязаны показывать безубыточность. В 2019 году «Будущее» и «Телеком-Союз» по ОПС вышли в прибыль и разнесли на счета клиентов 6,4% и 15% соответственно. Однако по добровольным пенсионным программам в 2019 году НПФ «Будущее» получил инвестиционный убыток в размере 1 млрд руб., а «Телеком-Союз» — 5,1 млрд руб. Помощь акционера большей частью пошла на покрытие этих убытков. Кроме того, «Телеком-Союз» 2 млрд руб. компенсировал на счет средств страхового резерва. В итоге разнесенная по всем договорам НПО доходность «Будущего» составляла 0,4%, «Телеком-Союза» — 0,1%.

На решение всех проблем НПФ потребуется от трех до пяти лет, ранее оценивала куратор пенсионного бизнеса ГК «Регион» Галина Морозова. Согласно отчетности, на начало года активы НПФ «Будущее» на 48,4 млрд руб. не соответствовали правилам инвестирования пенсионных накоплений, по «Телеком-Союзу» таких активов было 0,5 млрд руб. По итогам 2019 года у обоих фондов был установлен актуарный дефицит: у «Будущего» — 8,5 млрд руб. (3,1% от обязательств), у «Телеком-Союза» — 1,4 млрд руб. (5,8%). Источник “Ъ”, близкий к пенсионному дивизиону ГК «Регион», ранее признавал, что этот год может быть одним из сложнейших для проблемных НПФ группы. «Большинство некачественных активов, которые можно было быстро реализовать, были проданы в 2019 году. Сейчас среди них остались самые неликвидные вложения»,— отметил он.

«Прошлый год показал, что часть портфеля в фондах работает и генерирует доход. К тому же новые акционеры и менеджмент продемонстрировали возможность работать со сложными активами»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Проблемным, судя по показателям, выглядит портфель НПО, к которому установлены требования безубыточности на годовом интервале. «Но здесь на помощь фондам могут прийти послабления ЦБ, позволяющие зафиксировать стоимость инструментов, находящихся в портфеле для торговли, на конец февраля»,— считает господин Митрофанов. Ранее гендиректор НПФ «Будущее» Елена Тетюнина утверждала, что послабления, предоставленные регулятором фондам, «рассматриваются» и могут быть использованы.