Минутные сделки на миллиарды. НПФ предлагают пересмотреть продажи крупных пакетов акций

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) продолжают избавляться от акций Объединенной вагонной компании (ОВК). Эти бумаги выпали из первого котировального списка биржи, и НПФ вынуждены избавляться от них для соответствия требованиям инвестирования. При этом фонды вынуждены использовать анонимные биржевые торги — не самый удобный механизм для крупных сделок. Участники рынка предлагают разрешить продавать крупные пакеты через договорные сделки, в том числе внебиржевые. Однако регулятор готов обсуждать лишь продажу акций через режим переговорных сделок.

Прошедшая в конце прошлой недели сделка с акциями Объединенной вагонной компании (ОВК) на 3,3 млрд руб. свидетельствует о том, что частные пенсионные фонды продолжили выходить из капитала вагоностроителя. За минуту в течение одного торгового дня были проданы 7,8% ОВК, при этом цена за это время практически не изменилась и составила чуть более 366 руб. за одну бумагу, свидетельствуют данные Московской биржи.

Сделки по пенсионным накоплениям проходят только на бирже в режиме анонимных торгов. Таким образом, с большой долей вероятности продажа акций ОВК была осуществлена именно НПФ. На конец прошлой недели крупные пакеты акций компании, купленные на пенсионные накопления, были только у двух фондов — «Сафмар» (10,4%) и «Открытие» (24,3%). «Управляющие компании фонда не совершали сделок с акциями ОВК»,— заявил представитель НПФ «Сафмар». По его словам, фонд намерен выйти из капитала компании, «но намерен преследовать ОВК в судебном порядке с целью обязать выкупить акции по цене 767 руб.». В НПФ «Открытие» не ответили на запрос “Ъ”. Однако ранее его гендиректор признавал, что намерен избавить баланс НПФ от акций ОВК до конца года.

В конце июля акции ОВК были исключены из высшего котировального списка Московской биржи и стали недопустимым объектом для инвестирования пенсионных накоплений. Первым из этого актива вышли НПФ, входящие в пенсионный дивизион ГК «Регион», которые продали около 20% ОВК. На эту же долю нарастил свои вложения в ОВК банк непрофильных активов «Траст» (доля на начало прошлой недели — 25,5%).

Банки «ФК Открытие» (владеет одноименным НПФ) и «Траст» (оба принадлежат ЦБ) имеют высокую степень заинтересованности в ОВК. Так, на них приходится 82% банковского долга компании. К тому же «ФК Открытие» владел более 75% ее облигаций. Согласно отчетности за первое полугодие, банк и ОВК вели переговоры о реструктуризации кредитного портфеля. В «Трасте» отказались от комментариев, а в «ФК Открытие» не ответили на запрос “Ъ”. «Учитывая заинтересованность "ФК Открытие" в ОВК, а также нарушения возникших по ним по правилам инвестирования пенсионных накоплений НПФ, логичным, со стороны кредитной организации, выглядел бы перевод их с баланса НПФ "Открытие" на баланс других структур, близких к банку»,— полагает гендиректор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев.

При этом крупные сделки фондов, совершаемые на бирже, ранее вызывали вопросы регулятора. Однако у некоторых НПФ вложения в акции отдельных компаний и банков составляют миллиарды рублей. От некоторых из них НПФ стремятся избавиться, но при единовременной продаже такого объема это может привести к снижению стоимости актива. «Это в основном неликвидные активы, которые без определенной договоренности с контрагентом способны обрушить рынок»,— утверждает управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

Куратор пенсионного бизнеса ГК «Регион» Галина Морозова намеревается подготовить ряд регуляторных предложений, в частности, дать возможность НПФ совершать внебиржевые сделки или в рамках аукциона на бирже. «Нам все-таки хочется, чтобы это был биржевой рынок, но режим переговорных сделок»,— заявил в минувший четверг в кулуарах Московского финансового форума зампред ЦБ Владимир Чистюхин. «В принципе договорные сделки, в том числе и в режиме переговорных сделок, натыкаются на механизм фидуциарной ответственности, поскольку могут потребовать обоснование цены, что может не устроить регулятора»,— отмечает господин Митрофанов.