Бальзам Галаада. Как американские фармацевты зарабатывают на лечении ВИЧ

Американский производитель препаратов от ВИЧ-инфекции Gilead Sciences выручил $5,61 млрд за квартал от продажи лекарств. Это на 2% больше, чем в том же периоде прошлого года, говорится в пресс-релизе.

Общая выручка фармацевтического гиганта прибавила 0,66% и оказалась равна $5,69 млрд. Чистая прибыль достигла $1,9 млрд, поднявшись на 3,5%, а прибыль в пересчете на акцию — $1,47 за штуку.

Ключевые финансовые показатели Gilead Sciences оказались лучше ожиданий. Выручка компании превысила прогноз на 2,8%, а прибыль превзошла ожидания экспертов на 11%. Тем не менее акции сперва выросли на 2%, а затем упали на 1,5%.

Исследования Галаада: лимфома, гепатит и ВИЧ

Основной доход фармацевтическому гиганту принесли продажи препаратов против ВИЧ. Во втором квартале они выросли до $4 млрд против $3,7 млрд годом ранее. Компания сообщила, что достигла такого роста за счет препарата Biktarvy, чьи продажи увеличились в шесть раз: до $1,1 млрд против $185 млн в аналогичном квартале прошлого года.

Препарат для генной терапии лимфомы Yescarta принес «Естественным наукам Галаада» $120 млн. Это на 76,5% больше, чем в том же периоде 2018 года. В то время как в США эту терапию одобрили в октябре 2017 года, Европа получила возможность применять ее лишь в августе 2018 года. В результате в первом квартале 2019 года общие продажи Yescarta подскочили в 2,4 раза по сравнению с предыдущим периодом прошлого года.

Продажи препаратов против вируса хронического гепатита С (HCV) во втором квартале упали на 16%, до $842 млн. Снижение произошло главным образом из-за роста продаж в конкурирующих компаниях. Кроме того, сократилось число пациентов, начинающих лечение, а США снизили цены по медицинской программе Medicare.

У Gilead Sciences снизились и продажи в категории других препаратов. В их числе — лекарства против вируса хронического гепатита B (HBV), сердечно-сосудистых, онкологических и других заболеваний. За три месяца этот показатель опустился на 25%, до $604 млн.

Как будут меняться доходы

Одновременно с выходом финансовой отчетности руководство Gilead Sciences повысило ориентиры на 2019 год. В текущем году компания рассчитывает продать препаратов на сумму $21,6–22,1 млрд. Ранее в Gilead предполагали добиться уровня продаж в диапазоне $21,3–21,8 млрд.

Основанием для пересмотра ориентиров стали «благоприятные тенденции спроса на продукцию в первой половине года», сказано в пресс-релизе.

Альянсы вместо присоединений

В то время как конкуренты повысили активность в сфере слияний и поглощений, Gilead прямому владению предпочитает партнерство. Руководство компании начало следовать такой стратегии после того, как два года назад Gilead купила за $11,9 млрд биофармацевтический стартап Kite Pharma, а в конце 2018 года понесла убытки, связанные прекращением программы клеточной терапии множественной миеломы от Kite Pharma.

В июле текущего года Gilead сообщила, что планирует купить права на использование результатов исследований и разработок у Galapagos NV. Согласно договоренности, за десятилетний контракт компания заплатит $5,1 млрд. При этом сделка не подразумевает поглощения бельгийской компании. По завершении оговоренного периода права на лекарства Galapagos вернутся в Европу.

В минувшем квартале Gilead подписала соглашение с биотехнологической компанией Goldfinch Bio. Теперь они будут вместе работать над созданием лечения диабетического поражения почек. А в партнерстве с Nurix Therapeutics компания займется разработкой новых лекарств, которые используют клеточный механизм для уничтожения поврежденных или вредных белков.

Каковы перспективы

Сразу после выхода отчетности Gilead Sciences несколько финансовых компаний изменили свои целевые цены по акциям фармацевтического гиганта.

• в Raymond James повысили прогноз с $83 до $86;
• в BMO — с $76 до $82;
• в Guggenheim — с $82 до $85;
• Credit Suisse понизил целевую цену с $70 до $67;
• в JP Morgan установили цель на декабрь 2020 года на уровне $85 за акцию.

Консенсус Refinitiv рекомендует покупать акции Gilead, ожидая, что за год они вырастут на 22,46%, до $80,76 за штуку. Из 27 профильных экспертов, опрошенных Refinitiv, покупать советуют 18 человек, держать — восемь, продавать — один.