Через полгода после IPO выяснилось, что ФГ «Будущее» планирует допэмисcию

Финансовая группа «Будущее» (объединяет частные пенсионные фонды (НПФ) владельца O1 Group Бориса Минца), разместившая на Московской бирже в конце прошлого года 20% акций, может провести допэмиссию и даже выйти на биржу для пополнения капитала. В повестку грядущего собрания акционеров (состоится 17 мая в заочной форме) группа включила пункт о дополнительной эмиссии акций.

Финансовая группа провела IPO в октябре. За 20% акций Минц выручил 11,7 млрд руб. Часть из этих денег планировалось отправить на покрытие долга перед МКБ (по кредиту на момент размещения были заложены 78% акций ФГ «Будущее»), а еще одну часть – на приобретения пенсионных фондов. Организаторами размещения были «ВТБ капитал» и «Атон». Последний активно привлекал к участию частных инвесторов.

К концу марта 2017 г. 3% акций группы были высвобождены из-под залога. «МКБ было выплачено 2–3 млрд руб.», – сообщал ранее сын Бориса, член совета директоров ФГ Игорь Минц, однако он не называл точную сумму. Часть средств вырученных на IPO, по его словам, были потрачены на покупку у Fletcher Group Holdings Владимира Лисина 100% акций НПФ «Социальное развитие» (сделка закрыта в феврале).

За пенсионный фонд Борис Минц заплатил 15% от стоимости активов НПФ (порядка 1,6 млрд руб. – «Ведомости»), знает человек, близкий к ФГ «Будущее». «Около 15%», – подтверждает человек, близкий к O1 Group. Активы НПФ «Социальное развитие» на конец 2016 г. составляли около 11 млрд руб., следует из отчетности фонда по РСБУ. Ранее Лисину предлагали лучшие условия сделки – 25% от активов, знает человек, близкий к сделке, но он по какой-то причине не продал фонд: «Вливать [деньги в фонд] смысла не было, актив непрофильный, [а позже] отдали тем, кто брал».

«Социальное развитие» пока принадлежит O1 Group. Однако до конца лета 2017 г. акционеры группы должны проголосовать за консолидацию фонда в ФГ «Будущее».

Планируемая докапитализация будет осуществлена как раз под внесение в ФГ «Будущее» 100% акций НПФ «Социальное развитие», рассказал человек, близкий к O1 Group: «А также частично для привлечения средств на переходную кампанию». Объем допэмиссии пока не определен, указывает он, как, впрочем, и цена: «Но она будет выше цены, по которой проводилось первичное размещение на Московской бирже». По его словам, в O1 Group надеются, что не все акции будут выкуплены акционерами, которые смогут участвовать в допэмиссии пропорционально доле владения, но часть также будет размещена на рынке.

O1 Group уже пришлось потратиться на переходную кампанию фондов ФГ «Будущее» в 2016 г. Подконтрольная ей кипрская Rencetlo Investments оказала в 2016 г. группе безвозмездную помощь на 2,1 млрд руб., из которых в 2016 г. было потрачено 1,1 млрд руб. При этом почти 850 млн руб. пошли в качестве финансовой помощи флагманскому пенсионному фонду ФГ – НПФ «Будущее», который, в частности потратил деньги на привлечение новых клиентов. Ранее гендиректор ФГ «Будущее» Марина Руднева уверяла, что в 2017 г. группа постарается уложиться с расходами в оставшийся от этой помощи 1 млрд руб.

Права миноритариев не будут ущемлены, утверждает человек, близкий к O1 Group: «ФГ «Будущее» докапитализируется за счет нового фонда, а новые клиенты дают большую добавочную стоимость, чем плата за их привлечение».

«Формально допэмиссия вскоре после IPO не нарушает нормы, но, как правило, в ходе размещения компании стараются предупреждать о возможных изменениях в акционерном капитале в обозримом будущем. В этом же случае размещение прошло недавно, но, насколько известно, акционеров о допэмиссии не предупреждали». – говорит старший стратег по рынкам акций «Сбербанк CIB» Андрей Кузнецов.

Представители ФГ «Будущее», O1 Group не ответили на запрос «Ведомостей». В «Атоне» и «ВТБ капитале» отказались отмечать на вопрос, предупреждали ли они участников IPO о возможной допэмиссии ФГ «Будущее».

Пенсии в банке

На данный момент под обременением по кредитам МКБ находится 75% плюс 1 акция ФГ «Будущее». В феврале 2015 г. O1 Group взяла кредит в МКБ на 106 млн евро (ставка по кредиту – 6,7% годовых), а затем в июне того же года еще один – на 9 млрд руб. (ключевая ставка ЦБ + 1,5%). В марте 2016 г. кредит взяла ФГ «Будущее» (ставка – 14,5% годовых, лимит составлял 1,9 млрд руб.; в конце 2016 г. переоформлен в новый кредит на 1,67 млрд руб., лимит был ограничен суммой кредита). Расплатиться по кредитам O1 Group должна к 2020 г., ФГ «Будущее» – к 2026 г.